適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 **ＭＡＸＩＳ米国国債７-１０年上場投信（為替ヘッジなし）** の2025年11月期（2025年5月11日～11月10日）は、米国長期金利環境の改善を背景に、有価証券売買益が前期△4.6億円から当期+9.4億円へと大幅な黒字転換を達成。基準価額8.0%上昇と分配金41%増という投資家にとって良好な結果となった。ただし、発行済口数が197.5万口から67.4万口へ急減し、純資産総額が3分の1以下に縮小した点が課題として残る。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（円） | 前年同期比 | |------|------------|------------| | 売上高（営業収益） | 939,927,449 | +302.7% | | 営業利益 | 931,499,768 | △→黒字転換 | | 経常利益 | 931,499,768 | △→黒字転換 | | 当期純利益 | 931,499,768 | △→黒字転換 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - | | 1口当たり分配金 | 186円 | +40.9% | **業績結果に対するコメント**： - **有価証券売買益が9.4億円**（前期△4.6億円）と大幅改善し、収益構造が好転 - 主要収益源である親投資信託受益証券の評価益が2.9億円（前期△2.8億円）と回復 - 発行済口数が**67.4万口**（前期197.5万口）と66%減少したため、純資産総額が縮小 - 1口当たり基準価額は**8,729円**（前期8,081円）と8.0%上昇 ### 3. 貸借対照表（単位：百万円） **【資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 5,966 | △63.0% | | 親投資信託受益証券 | 5,962 | △63.0% | | コール・ローン | 3 | △84.8% | | **資産合計** | 5,966 | △63.0% | **【負債の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 78 | △53.1% | | 未払収益分配金 | 75 | △53.2% | | 未払受託者報酬 | 0.5 | △51.8% | | **負債合計** | 78 | △53.1% | **【純資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 元本 | 5,059 | △65.9% | | 剰余金 | 829 | △27.8% | | **純資産合計** | 5,888 | △63.1% | | **負債純資産合計** | 5,966 | △63.0% | **貸借対照表に対するコメント**： - 純資産が**58.9億円**（前期159.6億円）と大幅縮小 - 自己資本比率は98.7%と極めて高い安全性を維持 - 流動比率7,644%（前期9,708%）と流動性に余裕 - 資産の99.8%が親投資信託受益証券で構成 ### 4. 損益計算書（単位：百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 939.9 | +302.7% | 100.0% | | 有価証券売買益 | 939.8 | △→黒字転換 | 100.0% | | **営業利益** | 931.5 | △→黒字転換 | 99.1% | | 営業費用 | 8.4 | △18.8% | 0.9% | | **当期純利益** | 931.5 | △→黒字転換 | 99.1% | **損益計算書に対するコメント**： - **売上高営業利益率99.1%**と極めて高い収益性 - 営業費用が0.84億円（前期1.04億円）と20%減少 - 費用対効果が大幅改善（費用比率0.9%→前期2.2%） - 特別損益が発生せず、経常利益＝当期純利益 ### 5. キャッシュフロー 記載なし ### 6. 今後の展望 - 米国長期金利動向が収益に直結する構造 - FRBの金融政策転換により利下げ期待が高まる環境 - 為替ヘッジなしのため円安進行が収益にプラス - 主要リスク：米国インフレ再加速・金融市場の変動性増加 ### 7. その他の重要事項 - **1口当たり分配金186円**（前期比+40.9%） - 分配準備積立金が48万円（前期31万円）に増加 - 発行済口数が67.4万口と急減したため、流動性リスクに注意が必要 - 次期分配金支払開始予定日：2025年12月19日 【注記】 - 数値は決算短信に基づき百万円単位で表記（1億円未満は小数点以下1桁） - キャッシュフロー計算書は開示されていないため「記載なし」と対応 - 投資信託特有の会計処理（元本・剰余金区分等）を反映した分析を実施