1. 総評

• 会社名: はごろもフーズ株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 総合評価：消費停滞懸念が続く環境下で、家庭用食品のブランド戦略が奏功し売上高・利益ともに前期比増加。営業利益率5.7%と収益性が改善。
• 主な変化点：
• 売上原価率78.0%→78.1%と微増も、販管費抑制（広告費増加を奨励金減少で相殺）で利益拡大
• 投資有価証券52.5億円増加、現預金26.3億円増加で財務体質強化
• 長期借入金20.1億円増加し有利子負債増

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
- 増減要因：
- 家庭用食品（全体の81.2%）が+2.4%増収、特にツナ製品（+3.6%）・パスタ類（+2.4%）が成長
- 業務用食品（15.6%）が-6.8%減収、コンビニ/給食向け需要減が影響
- 収益構造：売上総利益率22.0%（前期比+0.2pt）改善、営業利益率5.7%（同+0.2pt）
- 特記事項：投資有価証券評価益36.9億円が包括利益を202%増に押し上げ

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 流動資産 | 41,175 | +9.6% | | 現金及び預金 | 4,120 | +177.5% | | 受取手形・売掛金 | 13,535 | -17.9% | | 棚卸資産 | 13,232 | -12.6% | | 固定資産 | 38,203 | +22.6% | | 有形固定資産 | 14,559 | +11.4% | | 投資有価証券 | 20,013 | +35.6% | | 資産合計 | 79,378 | +15.5% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 流動負債 | 21,411 | +5.9% | | 買掛金等 | 12,592 | +5.7% | | 固定負債 | 10,834 | +52.1% | | 長期借入金 | 4,519 | +80.3% | | 負債合計 | 32,246 | +17.9% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 資本金 | 1,442 | ±0% | | 利益剰余金 | 34,268 | +6.9% | | 自己株式 | △2,163 | ±0% | | 評価差額金 | 10,965 | +50.6% | | 純資産合計 | 47,133 | +13.9% | | 負債純資産合計 | 79,378 | +15.5% |

貸借対照表コメント：
- 自己資本比率59.4%（前期60.2%）と高水準維持
- 流動比率192%（前期186%）で短期的支払能力向上
- 投資有価証券+52.5億円、現預金+26.3億円の資産拡大が特徴
- 長期借入金20.1億円増で有利子負債比率8.4%に上昇

4. 損益計算書（単位：百万円）

損益計算書コメント：
- 売上高営業利益率5.7%（前期5.4%）改善
- 販管費比率16.3%（同16.2%）で広告費増加も奨励金削減で抑制
- 営業外収益+10.8%（受取配当金増加が主因）
- 実効税率29.7%（前期28.3%）で税負担増

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期CF計算書未作成）
• 参考：減価償却費 1,029百万円（前期比-2.6%）

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）:
• 売上高763億円（+2.2%）、営業利益28億円（-1.7%）
• 原材料高・為替リスクを注視しつつ予想据え置き
• 戦略:
• 中期計画「Challenge & Change for 100th!」推進
• 健康志向・簡便性を軸にした高付加価値製品開発
• シーチキンブランドのテレビCM強化による需要喚起

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当70円予想（前期比+10円）
• 株主還元: 自己株式914,804株（8.9%）保有
• リスク: 原材料価格変動・消費者の節約志向深化
• 成長機会: パウチ製品・電子レンジ対応商品の需要拡大

（注）数値は開示資料に基づき百万円単位で表記。記載のない項目は「記載なし」と判断。