1. 総評

ハウス食品グループ本社株式会社、2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）。
当期は売上高・営業利益・経常利益が増加したものの、のれん減損損失や前期特別利益の反動により当期純利益が大幅減益となり、総合的に横ばい傾向の業績となった。香辛・調味加工食品事業の増益が全体を支えた一方、海外事業の課題が顕在化。前期比で総資産は微増、自己資本比率はほぼ横ばいと安定した財政基盤を維持。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高は香辛・調味加工食品事業（前期比4.1%増）と外食事業（10.6%増）の寄与で5.3%増加。営業・経常利益も微増したが、当期純利益はキーストーンナチュラルホールディングス社ののれん減損損失と前期退職給付制度改定益の反動で大幅減益。主要収益源の香辛・調味加工食品事業が営業利益18.3%増と牽引。海外食品事業は為替益で売上増も減益、外食は価格改定で増益。その他食品関連は赤字転落。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 記載なし | 記載なし | | 現金及び預金 | 記載なし | 記載なし | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし | | 資産合計 | 435,074 | 0.8 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 記載なし | 記載なし | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 記載なし | 記載なし | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 記載なし | 記載なし |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 記載なし | 記載なし | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 322,878 | 0.4 | | 負債純資産合計 | 435,074 | 0.8 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率67.3%（前期67.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。総資産は現金・預金と商品・製品の増加で微増、固定資産は投資有価証券・のれんの減少が主因。流動負債減少と長期借入金増加で負債構造変化。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金残高増加で短期流動性は良好。企業結合の暫定処理確定反映あり。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上高営業利益率6.3%（前期6.5%）と微減、ROE4.3%（前期6.2%）低下。ROA4.6%（前期4.7%）、ROS6.3%（前期6.5%）と収益性横ばい。コスト上昇吸収も特別損失影響大。ROIC4.5%（前期4.6%）と資本効率安定。コスト構造は原材料・人件費高騰が課題。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 26,568百万円（前期25,571百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △12,281百万円（前期△2,299百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △9,060百万円（前期△7,382百万円）
• フリーキャッシュフロー: 14,287百万円（営業+投資、計算値）

営業CF堅調（税引前純利益寄与）、投資CFは有形固定資産取得・定期預入増加で悪化。現金残高88,357百万円（前期80,165百万円）と増加。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高333,000百万円（5.6%増）、営業利益21,500百万円（7.5%増）、経常利益22,400百万円（4.7%増）、純利益13,000百万円（4.1%増）、EPS137.98円。
• 中期経営計画: 第八次中期計画で「食で健康」クオリティ企業変革、グローバルVC構築、ROIC重視。
• リスク要因: インフレ・金利変動、コスト上昇、為替変動、消費者嗜好二極化。
• 成長機会: 香辛・調味の持続強化、海外基盤強化（米国豆腐・中国カレー回復）、健康食品グローバル展開。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 香辛・調味加工食品（売上131,402百万円/4.1%増、利益12,816百万円/18.3%増）、健康食品（17,043/1.1%増、2,437/-1.1%）、海外食品（62,407/10.7%増、3,044/-0.8%）、外食（60,986/10.6%増、3,604/6.2%）、その他食品関連（54,405/-1.2%、1,235/-36.0%）。
• 配当方針: 安定配当維持、2025年期48円（配当性向36.4%）、2026年予想48円（34.8%）。
• 株主還元施策: 配当増額、自己株式取得（E-Ship®導入）。
• M&Aや大型投資: 新規連結4社（ハウス食品グループ東北工場等）、設備投資記載なし。
• 人員・組織変更: 役員異動記載なし。連結範囲変更有（新規4社）。