適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 **株式会社ハニーズホールディングス**の2026年5月期第2四半期（2025年6月1日～11月30日）は、消費環境の悪化と気候要因により売上高・利益が全項目で減収減益となった。物価高による消費者行動の変化と円安の影響が顕著に表れ、営業利益率は9.5%（前期11.2%）に低下。財務基盤は自己資本比率84.7%と堅調だが、今期はキャッシュフロー悪化が課題。 **前期比主な変化点**： - 売上高：△2.0% - 営業利益：△17.0% - 棚卸資産：△3.6%増 - 販管費率：49.3%（+1.7pt） ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期比 | |------|----------------------------|------------| | 売上高 | 28,905 | △2.0% | | 営業利益 | 2,733 | △17.0% | | 経常利益 | 2,785 | △16.3% | | 当期純利益 | 1,769 | △14.9% | | EPS（円） | 63.48 | △14.9% | | 中間配当金（円） | 25.00 | 横ばい | **業績コメント**： - **減収要因**：秋物プロパー販売期間の短縮、商品新鮮さ不足によるセール依存 - **減益要因**：値頃価格化（売上原価率41.2%→41.2%）＋円安影響で粗利率58.8%横ばい維持も、販管費増加（142億→+1.5%） - **EC事業**：サイト改善で成長継続（数値非開示） - **特記事項**：ミャンマー子会社活用で安定調達維持 ### 3. 貸借対照表（単位：百万円） **【資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 35,344 | +14.8% | | 現金及び預金 | 13,725 | +2.8% | | 売掛金 | 4,637 | +2.7% | | 棚卸資産 | 11,243 | +3.6% | | その他 | 5,739 | +177.5% | | **固定資産** | 21,671 | △2.4% | | 有形固定資産 | 12,895 | △2.1% | | 無形固定資産 | 186 | △24.3% | | 投資その他 | 8,590 | △2.2% | | **資産合計** | **57,015** | **+7.6%** | **【負債の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 5,001 | △4.2% | | 買掛金 | 273 | △56.6% | | 未払法人税等 | 1,155 | +17.0% | | **固定負債** | 3,739 | +21.7% | | 長期借入金 | 記載なし | - | | **負債合計** | **8,740** | **+5.4%** | **【純資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 3,567 | 横ばい | | 利益剰余金 | 39,426 | +2.4% | | その他包括利益 | 1,357 | △206.5% | | **純資産合計** | **48,276** | **+8.0%** | | **負債純資産合計** | **57,015** | **+7.6%** | **B/Sコメント**： - 自己資本比率84.7%（前期84.4%）で優良水準維持 - 流動比率706.7%（前期589.8%）に改善 - 資産増加要因：現金預金（+369百万円）、棚卸資産（+394百万円） - 負債増加要因：未払法人税（+168百万円）、固定負債（+666百万円） ### 4. 損益計算書（単位：百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 28,905 | △2.0% | 100.0% | | 売上原価 | 11,910 | △1.9% | 41.2% | | **売上総利益** | **16,996** | **△2.0%** | **58.8%** | | 販管費 | 14,262 | +1.5% | 49.3% | | **営業利益** | **2,734** | **△17.0%** | **9.5%** | | 営業外収益 | 148 | +156.1% | 0.5% | | 営業外費用 | 96 | +272.5% | 0.3% | | **経常利益** | **2,785** | **△16.3%** | **9.6%** | | 特別利益 | 1 | △9.5% | 0.0% | | 特別損失 | 106 | △9.5% | 0.4% | | **税引前利益** | **2,680** | **△16.5%** | **9.3%** | | 法人税等 | 911 | △19.5% | 3.2% | | **当期純利益** | **1,770** | **△14.9%** | **6.1%** | **P/Lコメント**： - 売上高営業利益率9.5%（前期11.2%）に悪化 - 販管費増加分野：EC広告宣伝費、配送費、キャッシュレス手数料 - 営業外費用増加要因：為替差損（9,551万→前期2,315万円） - 実効税率34.0%（前期35.2%）で小幅改善 ### 5. キャッシュフロー | 科目 | 金額（百万円） | |------|----------------| | 営業CF | 1,635 | | 投資CF | △426 | | 財務CF | △836 | | フリーCF | 1,209 | **CFコメント**： - 営業CFは減益反映で前期比51%減 - 投資CF：店舗改装費抑制（有形固定資産取得△4.6億円） - 財務CF：配当金支払い（8.4億円）が主因 ### 6. 今後の展望 - **通期予想（修正後）**：売上高575億円（△0.35%）、営業利益56億円（△5.2%） - **リスク要因**： - 物価高継続による消費低迷 - 四季→二季への気候変化（秋・春の販売期間短縮） - 円安進行時の原価圧迫 - **成長機会**：ECサイトのUX改善、機能性商品拡充 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**：年間55円予想（前期55円） - **セグメント**：ミャンマー事業を非開示化し日本単一セグメントに集約 - **店舗戦略**：スクラップ＆ビルド継続（期中14店閉鎖） - **為替ヘッジ**：繰延ヘッジ損益25.5億円増（為替変動対応強化）