決算短信
2025-07-30T12:30
2026年3月期 第1四半期決算短信[IFRS会計基準](連結)
双日株式会社 (2768)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
双日株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、収益5,989億円（前年同期比4.0%減）、親会社帰属四半期純利益211億円（同8.5%減）と減収減益となった。石炭事業の市況下落や自動車販売減少が主因だが、化学・生活産業・アグリビジネスの増益で下支え。資産は連結子会社新規取得で拡大したが、純資産は配当・自己株式取得で減少。通期業績予想は親会社帰属純利益1,150億円（前期比3.9%増）と上方修正なしで維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（収益） | 598,901 | △4.0 |
| 営業利益 | 記載なし | - |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益 | 21,954 | △8.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 100.30円 | - |
| 配当金 | 中間予想82.50円（通期165.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は金属・資源・リサイクル事業の石炭市況下落（セグメント利益3,455百万円、前期比△2,050百万円）と自動車事業の販売台数減少（△449百万円）。一方、エネルギー・ヘルスケア（4,047百万円、+2,049百万円、省エネ事業新規連結等）、化学（5,474百万円、+513百万円）、生活産業・アグリビジネス（2,771百万円、+524百万円）が堅調。セグメント別では資源依存の弱さが露呈したが、多角化ポートフォリオが利益を支えた。EPSは自己株式取得影響を考慮。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 1,618,075 | +42,953 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物+定期預金） | 201,318 | +2,190 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 896,207 | △3,615 |
| 棚卸資産 | 314,066 | +38,195 |
| その他 | 206,484 | +9,410 |
| 固定資産 | 1,555,964 | +43,834 |
| 有形固定資産 | 280,842 | +21,612 |
| 無形固定資産（のれん+無形資産+使用権資産） | 390,796 | +45,012 |
| 投資その他の資産（持分法投資+投資不動産+その他） | 807,325 | △10,757 |
| **資産合計** | 3,174,040 | +86,788 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 1,024,872 | +39,294 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 585,930 | △10,616 |
| 短期借入金（社債及び借入金） | 253,270 | +53,545 |
| その他 | 185,672 | △3,635 |
| 固定負債 | 1,162,657 | +68,600 |
| 長期借入金（社債及び借入金） | 926,187 | +39,439 |
| その他 | 236,470 | +29,161 |
| **負債合計** | 2,187,530 | +107,894 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本（資本金+資本剰余+利益剰余+自己株式） | 770,070 | △27,128 |
| 資本金 | 160,339 | 0 |
| 利益剰余金 | 564,124 | △3,315 |
| その他の包括利益累計額（その他の資本の構成要素） | 171,758 | △17,340 |
| **純資産合計** | 986,509 | △21,107 |
| **負債純資産合計** | 3,174,040 | +86,788 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率29.7%（前期31.4%）と低下も安定水準。流動比率157.9%、ネット有利子負債比率1.04倍と安全性は確保。資産拡大は棚卸・有形固定資産増と子会社取得が主因、負債増は借入金調達。純資産減少は為替変動・配当・自己株取得による。長期調達比率78.5%と資金構造安定、コミットメントライン（1,000億円+25.75億USD）で流動性補完。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 598,901 | △4.0 | 100.0% |
| 売上原価 | △516,658 | - | △86.3% |
| **売上総利益** | 82,242 | △3.1 | 13.7% |
| 販売費及び一般管理費 | △70,233 | - | △11.7% |
| **営業利益** | 記載なし | - | - |
| 営業外収益（金融収益+その他） | 9,943 | - | 1.7% |
| 営業外費用（金融費用+その他） | △9,073 | - | △1.5% |
| **経常利益** | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし（関係会社整理益1,805含む） | - | - |
| 特別損失 | △310 | - | △0.1% |
| 税引前当期純利益 | 24,946 | △21.6 | 4.2% |
| 法人税等 | △2,991 | - | △0.5% |
| **当期純利益** | 21,954 | △8.1 | 3.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率13.7%（前期13.6%）と横ばいも、販管費増（子会社取得等）で税引前利益率低下。持分法投資益10,803百万円が収益性支える。ROE算出不可（詳細データなし）。コスト構造は原価率86.3%と商社らしい高水準、販売費増が減益要因。為替145円/USD前提の通期予想は堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △726百万円（運転資金増等）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △5,443百万円（豪州インフラ・SBRラテックス等出資）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +5,923百万円（借入調達>配当・自己株）
- フリーキャッシュフロー: △6,169百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期収益未定、売上総利益4,000億円、親会社帰属純利益1,150億円（+3.9%）、EPS551.23円（為替145円/USD前提）。
- 中期経営計画や戦略: 「中期経営計画2026」で基礎的営業CFの3割を株主還元、株主資本DOE4.5%目標の累進配当。
- リスク要因: 市況変動（石炭等）、為替・経済環境。
- 成長機会: エネルギー・ヘルスケア、化学、アグリの拡大、省エネ・LNG事業。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 金属・資源・リサイクル減益主因、エネルギー・ヘルスケア/化学/アグリ増益。報告セグメント区分変更（2025/4/1）。
- 配当方針: 安定・累進配当、DOE4.5%基準、通期165円予定（中間82.50円決定）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（2025/5/1取締役会決議、EPS影響考慮）。
- M&Aや大型投資: 子会社新規取得（エネルギー等）、豪州インフラ・SBRラテックス出資。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更有（②①以外）。