1. 総評

株式会社SANKO MARKETING FOODSの2026年6月期第2四半期（中間期）決算は、売上高は増加したものの、依然として赤字が継続する厳しい結果となりました。水産物の6次産業化や飲食部門での積極的な出店により売上は伸長しましたが、営業損失、経常損失、親会社株主に帰属する中間純損失はいずれも前期と比較して損失額は縮小したものの、依然として大きな赤字となっています。特に、営業活動によるキャッシュ・フローのマイナスが継続しており、財務体質改善に向けた取り組みが急務です。通期業績予想に変更はありませんが、赤字からの脱却と収益性の改善が今後の最重要課題となります。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比（中間期）
売上高（営業収益）	4,985	+7.6%
営業利益	△333	△345 → △333
経常利益	△307	△314 → △307
親会社株主に帰属する中間純利益	△315	△334 → △315
1株当たり中間純利益	△8.25円	△11.99円 → △8.25円
配当金	0.00円	0.00円

業績結果に対するコメント： 売上高は前期比7.6%増加し、49億85百万円となりました。これは、水産物の6次産業化を推進し、産地活性化プラットフォーマーとしての事業構造転換を進めたこと、および飲食部門での新規出店が寄与した結果です。特に、水産流通カテゴリーにおける綜合食品株式会社の黒字化や、株式会社SANKO海商のマグロ加工品の新商品投入とEC販売の拡大が貢献しています。飲食部門では、「アカマル屋」の新規出店や、「アカマル屋鮮魚店」の一部リニューアル、「まめたい商店」「まめたい寿司」「とびっきり鮮魚」「まぐろと鮨と鮮魚」といった新業態の開発・出店が売上を牽引しました。

しかしながら、営業利益は3億33百万円の損失、経常利益は3億7百万円の損失、親会社株主に帰属する中間純利益は3億15百万円の損失と、赤字が継続しています。前期と比較すると損失額は縮小していますが、依然として収益性の改善には至っていません。これは、売上債権の増加（1億14百万円増加）や、有形固定資産の取得による支出（54百万円）などが主な要因として挙げられます。また、ベトナム事業における受取精算金34百万円が単体で経常利益を計上する一因となりましたが、連結全体では赤字となっています。

配当については、中間配当、期末配当ともに0.00円となっており、現時点では配当実施の予定はありません。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（中間期） | |----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 1,471 | +106 | | 現金及び預金 | 576 | △52 | | 受取手形及び売掛金 | 523 | +115 | | 棚卸資産 | 162 (商品+原材料及び貯蔵品) | +13 | | その他 | 215 | +16 | | 固定資産 | 1,113 | +49 | | 有形固定資産 | 456 | +39 | | 無形固定資産 | 26 | △7 | | 投資その他の資産 | 630 | +18 | | 資産合計 | 2,584 | +154 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（中間期） | |----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 1,657 | +73 | | 支払手形及び買掛金 | 63 | +63 | | 短期借入金 | 50 | +50 | | 未払金 | △37 | △37 | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 525 | △1 | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 2,182 | +72 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（中間期） | |----------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 402 | +81 | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | △1 | 記載なし | | 純資産合計 | 401 | +81 | | 負債純資産合計 | 2,584 | +154 |

貸借対照表に対するコメント： 当中間連結会計期間末の総資産は25億84百万円となり、前連結会計年度末に比べ1億54百万円増加しました。これは主に、売掛金の増加（1億14百万円増）および建物及び構築物（純額）の増加（32百万円増）によるものです。流動資産は14億71百万円と増加しましたが、現金及び預金は5億76百万円と52百万円減少しています。

負債合計は21億82百万円となり、前連結会計年度末に比べ72百万円増加しました。主な要因は、買掛金の増加（63百万円増）、短期借入金の増加（50百万円増）、未払金の減少（37百万円減）です。

純資産合計は4億1百万円となり、前連結会計年度末に比べ81百万円増加しました。これは、親会社株主に帰属する中間純損失3億15百万円があったものの、第7回新株予約権の行使および第三者割当による新株式の発行により株主資本が4億2百万円増加したことによるものです。

自己資本比率は15.5%となり、前期の13.0%から改善しましたが、依然として低い水準にあります。流動比率（流動資産 ÷ 流動負債）は約88.8%（1,471百万円 ÷ 1,657百万円）となり、100%を下回っており、短期的な支払い能力にはやや懸念があります。当座比率（（現金及び預金 + 受取手形及び売掛金）÷ 流動負債）は約60.3%（（576百万円 + 523百万円）÷ 1,657百万円）となり、こちらも安全性の観点からは改善の余地があります。

資産構成としては、固定資産が資産合計の約43%を占めており、特に投資その他の資産に含まれる差入保証金が6億4百万円と大きな割合を占めています。これは、賃借物件等に関連する保証金と考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（中間期）	売上高比率
売上高（営業収益）	4,985	+7.6%	100.0%
売上原価	記載なし	記載なし
売上総利益	記載なし	記載なし
販売費及び一般管理費	記載なし	記載なし
営業利益	△333	△345 → △333	△6.7%
営業外収益	記載なし	記載なし
営業外費用	記載なし	記載なし
経常利益	△307	△314 → △307	△6.2%
特別利益	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	記載なし	記載なし
法人税等	記載なし	記載なし
当期純利益	△315	△334 → △315	△6.3%

損益計算書に対するコメント： 売上高は49億85百万円と増加しましたが、売上原価、売上総利益、販売費及び一般管理費、営業外損益、特別損益に関する詳細な数値は開示されていません。そのため、各利益段階での詳細な収益性分析やコスト構造の分析は限定的となります。

営業利益は3億33百万円の損失、経常利益は3億7百万円の損失、親会社株主に帰属する当期純利益は3億15百万円の損失と、いずれも赤字となっています。前期と比較すると損失額は縮小しており、これは売上増加による効果と、損失額の縮小に向けた企業努力の結果と考えられます。

売上高営業利益率（営業利益 ÷ 売上高）は、約-6.7%となります。これは、売上高に対して営業活動における損失が大きいことを示しています。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュ・フロー: △4億17百万円（前年同期は△3億46百万円の支出）
• 投資活動によるキャッシュ・フロー: △80百万円（前年同期は△30百万円の支出）
• 財務活動によるキャッシュ・フロー: +4億45百万円（前年同期は+4億97百万円の獲得）
• フリーキャッシュフロー: 記載なし（営業活動CF + 投資活動CF）

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュ・フローは、4億17百万円の支出となり、前期と比較して支出額が増加しました。これは、税金等調整前中間純損失を3億1百万円計上したこと、および売上債権の増加額1億14百万円が主な要因です。本業でのキャッシュ創出能力に課題があることを示しています。

投資活動によるキャッシュ・フローは、80百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出54百万円および差入保証金の差入による支出31百万円によるものです。

財務活動によるキャッシュ・フローは、4億45百万円の獲得となりました。これは主に、株式の発行による収入1億58百万円および新株予約権の行使による株式の発行による収入2億37百万円によるものです。これにより、資金調達によってキャッシュの減少を補っています。

フリーキャッシュフローは開示されていませんが、営業活動によるキャッシュ・フローが大幅なマイナスであることから、フリーキャッシュフローもマイナスである可能性が高いと考えられます。

6. 今後の展望

株式会社SANKO MARKETING FOODSは、2026年6月期の連結業績予想について、2025年8月14日に公表した予想から変更はないとしています。通期予想は以下の通りです。

• 売上高: 11,160百万円（前期比15.3%増加）
• 営業利益: 17百万円
• 経常利益: 30百万円
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 10百万円
• 1株当たり当期純利益: 0.26円

会社は、「とるうるつくる全部、SANKO」をスローガンに、飲食部門で培った強みを活かして水産の産地に入り、生産者とともに歩む「産地活性化プラットフォーマー」として「価値ある食文化の提案」を行うべく、水産の6次産業化を成長基盤とする事業構造への転換を進めています。

具体的には、水産流通カテゴリーにおけるシナジー効果の創出、マグロ加工品を中心とした商品開発と販路拡大、千葉エリアへの販路・物流機能の強化、SNSマーケティング力と飲食・水産業の経験を掛け合わせた新たな食の楽しみ方の提案、青果分野との連携による事業発展と産地活性化を目指しています。

飲食事業においては、「アカマル屋」ブランドの積極的な出店、水産6次産業化の強みを活かした新業態開発（「まめたい商店」「まめたい寿司」「とびっきり鮮魚」「まぐろと鮨と鮮魚」など）、東海エリアでのモデルチェンジとリニューアル、官公庁等を中心とする食堂施設の運営受託部門での産地活性化への挑戦などを推進しています。

これらの取り組みにより、コロナ禍の影響が薄れた2023年以降、売上が回復し、飲食部門として安定的な黒字計上が続いているとしています。経営上の課題は、コロナ禍で戦略的に撤退した飲食店舗の売上高を補完することであり、水産サプライチェーンの構築とそれを活用した店舗出店が業績回復に寄与すると認識しています。

通期予想では黒字転換を見込んでいますが、中間期での赤字を踏まえると、下半期での大幅な収益改善が求められます。

リスク要因: * 原材料価格の高止まりや地政学的リスクによる経済環境の不確実性。 * 競合他社との競争激化。 * 新たな事業展開におけるリスク（例：新業態の市場受容性、海外事業のリスク）。 * 継続的な赤字による財務体質の悪化。

成長機会: * 水産物の6次産業化による高付加価値商品の開発と販売。 * ECサイトやSNSを活用した販路拡大。 * 新たな飲食業態の開発と多店舗展開。 * 産地活性化プラットフォーマーとしての事業展開による地域経済への貢献。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 詳細なセグメント別業績は開示されていませんが、水産流通カテゴリーと飲食部門が主要な事業であると推察されます。
• 配当方針: 中間期決算短信では、配当は実施されていません。通期予想でも配当に関する具体的な言及はありません。
• 株主還元施策: 現時点では、株主還元に関する具体的な施策は開示されていません。
• M&Aや大型投資: 株式会社津田食品への資本参加、株式会社CarryOnおよび株式会社大治との業務提携基本合意契約締結など、協業や資本提携を進めています。
• 人員・組織変更: 特定子会社であった株式会社SANKO INTERNATIONAL（現株式会社BESTIE INTERNATIONAL）を連結の範囲から除外しています。

【注意事項】 本レポートは、提供された決算短信に基づき作成されています。一部の財務諸表項目については詳細な数値が開示されておらず、分析が限定的となる箇所があります。また、将来に関する記述は、現時点での入手可能な情報に基づくものであり、実際の業績は様々な要因により変動する可能性があります。