決算
2026-01-13T15:20
2026年５月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社IKホールディングス (2722)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**株式会社IKホールディングス**の**2025年6月1日～2025年11月30日**における第2四半期決算は、売上高・営業利益が前年同期を上回るも、特別利益の減少と法人税増により最終利益が大幅減となった。主力のセールスマーケティング事業が12.2%増収と牽引する一方、ダイレクトマーケティング事業は23.3%減収と二極化が顕著。財政面では長期借入金の増加（+195百万円）が目立つが、流動比率226%と短期的な支払能力は健全である。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期第2四半期（百万円） | 前年同期比 |
|------|------------------|---------|
| 売上高 | 7,441 | +2.5% |
| 営業利益 | 121 | +18.2% |
| 経常利益 | 111 | +12.2% |
| 当期純利益 | 49 | -62.5% |
| EPS（円） | 6.50 | -62.5% |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
- **増収要因**：韓国コスメのコンビニ展開（セブンイレブン）、ECモール拡大（Amazon/TikTok Shop新規出店）
- **減益要因**：前年発生した特別利益（訴訟損失戻入・関係会社売却益）の消失と法人税増（62百万円→前年77百万円）
- **事業セグメント**：
- セールスマーケティング事業：5,917百万円（+12.2%）
- ダイレクトマーケティング事業：1,522百万円（-23.3%）
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 2025/11/30 | 前期比 |
|------|------------|--------|
| **流動資産** | 5,412 | +194 |
| 現金及び預金 | 308 | -166 |
| 受取手形・売掛金 | 2,692 | +157 |
| 棚卸資産 | 2,132 | +140 |
| **固定資産** | 868 | +8 |
| 有形固定資産 | 197 | -3 |
| 無形固定資産 | 253 | -39 |
| 投資その他資産 | 418 | +50 |
| **資産合計** | **6,280** | **+202** |
**【負債の部】**
| 科目 | 2025/11/30 | 前期比 |
|------|------------|--------|
| **流動負債** | 2,399 | +6 |
| 買掛金 | 885 | +92 |
| 短期借入金 | 0 | -100 |
| **固定負債** | 1,493 | +196 |
| 長期借入金 | 1,194 | +195 |
| **負債合計** | **3,892** | **+203** |
**【純資産の部】**
| 科目 | 2025/11/30 | 前期比 |
|------|------------|--------|
| 資本金 | 621 | ±0 |
| 利益剰余金 | 1,344 | -11 |
| 自己株式 | △272 | +8 |
| **純資産合計** | **2,388** | **±0** |
**貸借対照表に対するコメント**：
- **自己資本比率**：38.0%（前期38.9%）
- **流動比率**：226%（現預金減少で前期比-10pt）
- 資金調達：長期借入金550百万円増（投資活動向け）
- リスク：無形固定資産の償却加速（当期償却額8百万円）
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|------|------|---------|-----------|
| 売上高 | 7,441 | +2.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 4,600 | +8.2% | 61.8% |
| **売上総利益** | **2,841** | **-5.6%** | **38.2%** |
| 販管費 | 2,719 | -6.5% | 36.5% |
| **営業利益** | **122** | **+18.2%** | **1.6%** |
| 営業外費用 | 13 | +42.8% | - |
| **経常利益** | **111** | **+12.2%** | **1.5%** |
| 法人税等 | 62 | -19.2% | - |
| **当期純利益** | **49** | **-62.5%** | **0.7%** |
**損益計算書に対するコメント**：
- **利益率悪化**：売上原価率61.8%（前年58.6%）→原材料高・販路拡大コスト増
- **効率改善**：販管費削減（-6.5%）で営業利益率1.6%に改善
- **ROE**：1.7%（前年4.8%）→自己資本活用効率が低下
### 5. キャッシュフロー（単位：百万円）
| 科目 | 金額 |
|------|------|
| 営業CF | △117 |
| 投資CF | △120 |
| 財務CF | △記載なし |
| フリーCF | △237 |
### 6. 今後の展望
- **業績予想**：通期売上高15,200百万円（+2.1%）、当期純利益150百万円（-42.6%）を見込む
- **戦略焦点**：
1. K-Beautyリーディング企業化（韓国コスメ売上比率30%目標）
2. ECシェア拡大（全売上高の30%達成へ）
3. ODM事業の新規柱化
- **リスク**：国際情勢不安による輸入コスト増、競合激化
### 7. その他の重要事項
- **人的資本**：女性活躍推進「えるぼし3つ星」取得
- **配当方針**：通期9円配当予想（前期8円）
- **投資計画**：海外販路拡大のため40百万円の事業譲渡を実施
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【注記】
※ 金額単位：百万円（特別記載のない場合）
※ データ出典：株式会社IKホールディングス 2026年5月期 第2四半期決算短信