決算短信
2025-10-31T15:30
2026年6月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
オルバヘルスケアホールディングス株式会社 (2689)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
オルバヘルスケアホールディングス株式会社の2026年6月期第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比6.1%増と成長したものの、利益面で営業利益7.3%減、経常利益10.0%減、当期純利益0.8%減と軟調に推移した。医療器材事業の消耗品・設備備品が売上を牽引したが、仕入コスト上昇の転嫁不足、販売管理費の増加（給与改定・人員増強・DX投資）が利益を圧迫。財政状態は総資産が前期末比1.4%増の465億10百万円、純資産11,905百万円（同2.9%減）、自己資本比率25.6%（同1.1pt減）と安定を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 30,824 | +6.1 |
| 営業利益 | 258 | △7.3 |
| 経常利益 | 255 | △10.0 |
| 当期純利益 | 166 | △0.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 28.14円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は医療器材事業（290億93百万円、+6.2%）が主因で、循環器消耗品（+10.1%）、整形外科消耗品（+6.5%）、設備備品（+13.4%）が寄与。SPD事業（14億84百万円、+6.3%）、介護用品事業（7億21百万円、+7.8%）も増収。一方、利益減は売上総利益率低下（10.95%→10.95%、横ばいだが絶対額伸び悩み）と販売費及び一般管理費増（+4.4%）による。仕入価格・物流コスト上昇、人的資本投資、システム投資が要因。特需備品の低利益率も影響。EPSは28.14円（前期28.42円）とほぼ横ばい。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 36,622 | △0.8% |
| 現金及び預金 | 2,564 | △26.2% |
| 受取手形及び売掛金 | 23,305 | +0.7% |
| 棚卸資産（商品） | 7,001 | +9.1% |
| その他 | 553 | △18.8% |
| 固定資産 | 9,888 | +10.5% |
| 有形固定資産 | 6,430 | +16.8% |
| 無形固定資産 | 659 | +5.2% |
| 投資その他の資産 | 2,799 | △0.6% |
| **資産合計** | 46,510 | +1.4% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 30,915 | +3.6% |
| 支払手形及び買掛金 | 19,211 | +4.4% |
| 短期借入金 | 2,050 | +412.6% |
| その他 | 9,654 | △3.0% |
| 固定負債 | 3,689 | △2.8% |
| 長期借入金 | 1,417 | △6.6% |
| その他 | 2,272 | +2.1% |
| **負債合計** | 34,605 | +3.0% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 11,447 | △2.7% |
| 資本金 | 608 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 11,055 | △2.9% |
| その他の包括利益累計額 | 459 | △5.8% |
| **純資産合計** | 11,905 | △2.9% |
| **負債純資産合計** | 46,510 | +1.4% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率25.6%（前期26.7%）と低下したが、25%超で健全水準。流動比率118.5%（流動資産/流動負債、同前期123.8%）と当座比率も安定、安全性は維持。資産構成は流動資産79%、棚卸・売掛中心で営業回転良好。負債増は買掛金・短期借入金増（仕入拡大・資金需要）が主因。有形固定資産増は設備投資反映。純資産減は配当支払い（4億94百万円）と包括利益減少による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 30,824 | +6.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 27,449 | +6.5 | 89.1% |
| **売上総利益** | 3,376 | +3.4 | 10.95% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,117 | +4.4 | 10.11% |
| **営業利益** | 259 | △7.3 | 0.84% |
| 営業外収益 | 14 | △0.2 | 0.05% |
| 営業外費用 | 17 | +91.4 | 0.06% |
| **経常利益** | 256 | △10.0 | 0.83% |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 1 | 大幅増 | 0.00% |
| 税引前当期純利益| 255 | △10.5 | 0.82% |
| 法人税等 | 88 | △24.4 | 0.28% |
| **当期純利益** | 167 | △0.8 | 0.54% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.95%（前期11.24%）と低下、原価率上昇（仕入高騰）。営業利益率0.84%（前期0.96%）減、販管費率10.11%（同10.28%）も上昇。ROE（純利益/自己資本）は前期換算約5.5%、当期約5.6%と安定も圧縮傾向。営業外費用増（支払利息等）は借入増反映。コスト構造は原価89%、販管10%中心で商社らしい薄利多売型。前期比変動主因はコストプッシュインフレと投資負担。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 第2四半期累計売上高633億02百万円（+4.4%）、純利益47億5百万円（△26.7%）。通期売上高1,279億78百万円（+4.3%）、営業利益200億円（+1.0%）、純利益132億1百万円（△7.6%）、EPS223.04円。計画通りで変更なし。
- **中期経営計画・戦略**: 2028年6月期までの中期計画で「現業強化・効率化」「ロジスティクス・イノベーション」「サスティナビリティ」「新規事業育成」「OLBA-DX」を重点。VISION2030（国内最高医療機器商社、海外利益20%、30以上新製品上市）に向け基盤強化。
- **リスク要因**: 医療施設の設備投資慎重化、物価高騰・人件費増、仕入コスト上昇。
- **成長機会**: ロボット手術・不整脈治療拡大、代替品提案、新規事業（テマサック®、OLSTECH®）。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 医療器材（売上2909億31百万円/+6.2%、営業利益22億1百万円/△6.1%）、SPD（148億46百万円/+6.3%、20百万円/△31.4%）、介護用品（72億1百万円/+7.8%、52百万円/+0.7%）。
- **配当方針**: 年間80円（第2四半期末0円、第3四半期末-、期末80円）、変更なし。
- **株主還元施策**: 配当維持。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。新規事業投資（自動精算機、ごみ処理機）。
- **人員・組織変更**: 給与ベースアップ、人員補強（組織体制強化）。関西支店昇格。