1. 総評

• 会社名: 株式会社シー・ヴイ・エス・ベイエリア
• 決算期間: 2025年3月1日～2025年11月30日（2026年2月期第3四半期）
• 総合評価: 売上高は微増したものの、新規ホテル事業の不振や改装遅れにより営業利益が75％減と大幅悪化。コンビニ事業やクリーニング事業の利益改善も全体を補えず、最終的に純損失を計上した。財務体質は負債増により安全性指標が低下。
• 主な変化点:
• 営業利益率が前年同期の7.5％から1.9％に急落。
• アウトドアリゾート施設「THE FARMスロウマウンテン成田」の稼働不足が収益を圧迫。
• 自己資本比率が38.9％→35.8％に悪化。

2. 業績結果

科目	2026年2月期第3四半期	前年同期	増減率
営業総収入	6,007百万円	5,958百万円	+0.8％
営業利益	112百万円	449百万円	△75.0％
経常利益	68百万円	446百万円	△84.7％
当期純利益	△27百万円	919百万円	－
EPS（円）	△5.59	186.25	－
配当金（第3四半期末）	10円	13円	△23.1％

業績結果に対するコメント: - 減益要因: - ホテル事業の営業利益が62.5％減（新規施設の平日稼働不足・改装遅れ影響）。 - マンションフロント事業の受注件数減少（683件→20件減）。 - 収益源: - コンビニ事業はイベント需要・宿泊者増で売上高+7.1％。 - クリーニング事業は不採算契約整理で利益+104.6％増。 - 特記事項: アウトドアリゾート施設の認知度不足が課題。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 3,060 | +19.6％ | | 現金及び預金 | 2,040 | +14.5％ | | 売掛金 | 448 | +8.0％ | | 棚卸資産 | 52 | +9.0％ | | その他 | 457 | +55.4％ | | 固定資産 | 5,795 | +7.2％ | | 有形固定資産 | 5,569 | +3.0％ | | 無形固定資産 | 記載なし | － | | 資産合計 | 11,854 | +5.2％ |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 4,096 | +13.8％ | | 買掛金 | 記載なし | － | | 短期借入金 | 記載なし | － | | その他 | 記載なし | － | | 固定負債 | 3,520 | +7.1％ | | 長期借入金 | 記載なし | － | | 負債合計 | 7,616 | +10.6％ |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 4,238 | △3.2％ | | 資本金 | 記載なし | － | | 利益剰余金 | △27 | － | | 純資産合計 | 4,238 | △3.2％ | | 負債純資産合計 | 11,854 | +5.2％ |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率が35.8％（前期比△3.1ポイント）と悪化。 - 流動比率は74.7％（3,060/4,096）で短期支払能力に懸念。 - 総資産増加（+5.2％）の主因はアウトドア施設投資（有形固定資産+3.0％）。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
営業総収入	6,007	+0.8％	100.0％
売上原価	記載なし	－	－
売上総利益	記載なし	－	－
販管費	記載なし	－	－
営業利益	112	△75.0％	1.9％
営業外収益	記載なし	－	－
営業外費用	記載なし	－	－
経常利益	68	△84.7％	1.1％
当期純利益	△27	－	△0.4％

損益計算書に対するコメント: - 営業利益率が前年同期7.5％→1.9％に急落。 - 売上高に対する経常利益率は1.1％（前年同期7.5％）。 - 固定費増（新施設人件費等）が収益性を圧迫。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期営業総収入80.3億円（+2.7％）、営業利益1.67億円（△60.4％）。
• 戦略:
• ホテル事業で需要予測システム強化。
• マンションフロント事業でIoT連携拡大。
• リスク: 人手不足・インバウンド需要の不確実性。
• 機会: コンビニデリバリーサービス・クリーニング事業の高付加価値化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• ホテル: 収入16.95億円（+10.5％）、利益1.58億円（△62.5％）
• コンビニ: 収入11.15億円（+7.1％）、利益1.01億円（+16.3％）
• 配当方針: 通期予想配当20円（前年23円）。
• 人員削減: 不採算事業（キャンプ場閉鎖）で実施。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。不明項目は「記載なし」と表記。