1. 総評

夢みつけ隊株式会社の令和8年3月期第3四半期連結累計期間の決算は、不動産事業の好調により、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて前期比で大幅な増加を達成しました。特に、不動産事業における販売用不動産の売却が収益を大きく押し上げました。しかしながら、通販小売事業の減収減益や、介護事業のセグメント損失、そして継続企業の前提に関する重要な疑義が生じている点は、今後の事業運営におけるリスクとして注視が必要です。会社はこれらの状況を解消するため、売上確保と営業黒字化に向けた具体的な対策を講じています。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比
売上高（営業収益）	238	+29.1%
営業利益	8	黒字転換 (前期: △12)
経常利益	120	+64.9%
当期純利益	121	+68.0%
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし	記載なし
配当金	記載なし	記載なし

業績結果に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の業績は、不動産事業における販売用不動産の売却が大きく貢献し、売上高は前期比29.1%増の238百万円となりました。これにより、前期は営業損失であったものの、当期は8百万円の営業利益を計上し、黒字転換を果たしました。経常利益も前期比64.9%増の120百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益も同68.0%増の121百万円と、大幅な増益を達成しました。 セグメント別に見ると、通販小売事業は売上高100百万円（前期比13.4%減）、セグメント利益15百万円（前期比8.4%減）と減収減益でした。一方、不動産事業は売上高93百万円（前期比274.4%増）、セグメント利益35百万円（前期比169.2%増）と大幅に増加しました。介護事業は売上高44百万円（前期比2.5%増）と微増でしたが、セグメント損失は1百万円（前期は3百万円）と改善しました。 特筆すべきは、不動産事業の売却益が全体の業績を牽引した一方で、通販小売事業の低迷が続いている点です。また、会社は継続企業の前提に関する重要な疑義が生じている状況であることを開示しており、今後の収益改善策の実行が重要となります。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 731 | △5.4% | | 現金及び預金 | 27 | △25.4% | | 受取手形及び売掛金 | 13 | +17.3% | | 棚卸資産 | 15 | +40.5% | | その他 | 4 | +51.3% | | 固定資産 | 2,845 | +12.7% | | 有形固定資産 | 0 | 記載なし | | 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 投資その他の資産 | 2,845 | +12.7% | | 資産合計 | 3,576 | +8.4% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 497 | △2.3% | | 支払手形及び買掛金 | 5 | +86.2% | | 短期借入金 | 321 | △7.7% | | その他 | 38 | △13.8% | | 固定負債 | 329 | △9.9% | | 長期借入金 | 296 | △11.0% | | その他 | 32 | +2.2% | | 負債合計 | 826 | -5.4% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 2,497 | +5.1% | | 資本金 | 534 | 0.0% | | 利益剰余金 | 1,812 | +12.6% | | その他の包括利益累計額 | 252 | +409.5% | | 純資産合計 | 2,750 | +13.4% | | 負債純資産合計 | 3,576 | +8.4% |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期末の資産合計は3,576百万円となり、前期末比で8.4%増加しました。主な増加要因は、投資その他の資産における関係会社株式の増加（2,491百万円→2,811百万円）であり、これは事業拡大や投資活動の一環と考えられます。流動資産は減少しましたが、棚卸資産の増加が見られます。 負債合計は826百万円となり、前期末比で5.4%減少しました。特に長期借入金の減少（333百万円→296百万円）が顕著であり、財務体質の改善に寄与しています。 純資産合計は2,750百万円となり、前期末比で13.4%増加しました。利益剰余金の増加に加え、その他有価証券評価差額金の増加（53百万円→256百万円）が大きく寄与しており、これは市場環境の変化や有価証券の評価額上昇によるものと考えられます。 自己資本比率は、資産合計の増加と負債合計の減少により、前期末の約26.2%から約76.8%へと大幅に改善しており、財務の健全性が向上しています。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	238	+29.1%	100.0%
売上原価	99	+54.9%	41.6%
売上総利益	139	+15.3%	58.4%
販売費及び一般管理費	130	-2.1%	54.6%
営業利益	8	黒字転換 (前期: △12)	3.4%
営業外収益	121	+27.3%	50.7%
営業外費用	9	+2.2%	3.8%
経常利益	120	+64.9%	50.5%
特別利益	記載なし	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	120	+64.9%	50.5%
法人税等	△1	-363.6%	-0.4%
当期純利益	121	+68.0%	50.7%

損益計算書に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の損益計算書では、売上高が前期比29.1%増と大きく伸びましたが、売上原価の増加率がそれを上回ったため、売上総利益の伸びは15.3%にとどまりました。売上高営業利益率は3.4%と黒字転換しましたが、前期のマイナスを考慮すると改善の余地があります。 販売費及び一般管理費は前期比で微減しており、コスト管理の努力が見られます。 営業外収益が前期比27.3%増の121百万円と大きく増加しており、これが経常利益の大幅な増加に寄与しています。特に持分法による投資利益が92百万円から119百万円へと増加しており、関連会社からの収益が安定していることが伺えます。 経常利益は前期比64.9%増の120百万円となり、税引前当期純利益も同額となりました。法人税等は前期の税金等調整額の影響でマイナスとなっていますが、これは一時的な要因と考えられます。 最終的な当期純利益は121百万円となり、前期比68.0%増となりました。 ROE（自己株式を除く純資産に対する当期純利益の比率）は、純資産の増加率を上回る利益の増加により、前期よりも改善していると考えられます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: マイナス（継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせるような状況が存在）
• 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

キャッシュフローに対するコメント： 開示情報によると、当四半期連結累計期間においてもマイナスの営業キャッシュ・フローを計上しており、継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせる状況にあることが明記されています。これは、利益は計上されているものの、現金を生み出す力が弱いことを示唆しています。会社は、売上確保、営業黒字化、固定経費削減などの対策により、この状況の解消を目指しています。

6. 今後の展望

• 業績予想: 令和7年5月20日に公表した通期連結業績予想を変更しており、詳細は「通期業績予想の修正に関するお知らせ」を参照するよう促されています。
• 中期経営計画や戦略:
  • 通販小売事業: カタログの種類を絞り、経費削減を行い、安定した利益確保を目指す。
  • 不動産事業: 固定経費の削減を進め、物件売却を進める。
  • 介護事業: 営業活動を活性化し、利用者増加を目指す。
  • 全社: 引き続き固定経費の削減を継続し、中長期的に売上高の維持拡大と安定的な営業利益を確保できる体制を整える。
• リスク要因: 継続企業の前提に関する重要な疑義が生じている状況。
• 成長機会: 訪日外国人の増加を背景としたインバウンド消費の回復、雇用・所得環境の改善。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 通販小売事業は減収減益、不動産事業は大幅増収増益、介護事業は増収だがセグメント損失。
• 配当方針: 記載なし。
• 株主還元施策: 記載なし。
• M&Aや大型投資: 関係会社株式の増加が見られるが、具体的な内容は不明。
• 人員・組織変更: 記載なし。
• 継続企業の前提に関する重要事象: 前連結会計年度および当中間連結会計期間において、営業損失およびマイナスの営業キャッシュ・・フローを計上しており、継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせるような状況が存在する。