決算短信
2025-04-11T15:30
2025年２月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
カネ美食品株式会社 (2669)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
カネ美食品株式会社、2025年2月期（2024年3月1日～2025年2月28日）。
売上高はテナント事業の店舗拡大と単品強化、外販事業の納品拡大により前期比3.8%増の904億8,100万円と好調だったが、原材料・人件費高騰が利益を圧迫し営業・経常利益は微減。一方、当期純利益は繰延税金資産の見直しで5.0%増益。総資産は4.1%増の374億800万円、自己資本比率は77.7%に改善し財務基盤は強固。全体として「普通」の業績で、コストコントロールが課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---------------|----------------|--------------|
| 売上高 | 90,481 | +3.8 |
| 営業利益 | 3,077 | -2.6 |
| 経常利益 | 3,108 | -3.3 |
| 当期純利益 | 1,948 | +5.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 201.33円 | - |
| 配当金 | 38.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はテナント事業（売上458億800万円、+4.8%、利益21億3,200万円、+12.8%）の「からあげグランプリ」最高金賞受賞商品や新規10店舗出店・18店舗改装、外販事業（売上446億円、+2.8%）のPPIHグループ納品拡大が寄与。一方、利益減は原材料・人件費・物流費高騰が主因で、外販事業利益は生産体制変更の一時的コスト増（-25.6%、9億500万円）による。特筆は賞受賞によるブランド強化とPPIH提携深化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 25,406 | +281 |
| 現金及び預金 | 18,926 | +482 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,500 | -390 |
| 棚卸資産 | 505 | -11 |
| その他 | 475 | +200 |
| 固定資産 | 11,999 | +1,020 |
| 有形固定資産 | 10,059 | +982 |
| 無形固定資産 | 58 | -31 |
| 投資その他の資産| 記載なし | 記載なし |
| **資産合計** | 37,408 | +1,470 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 記載なし | 記載なし |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 短期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 固定負債 | 記載なし | 記載なし |
| 長期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| **負債合計** | 8,324 | -16 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 記載なし | 記載なし |
| 資本金 | 記載なし | 記載なし |
| 利益剰余金 | 記載なし | +1,580 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし |
| **純資産合計** | 29,083 | +1,576 |
| **負債純資産合計** | 37,408 | +1,470 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率77.7%（前期76.5%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金残高18,926百万円（+2.6%）が豊富で流動性良好。資産構成は流動68%、固定32%で、現金・有形固定資産増（設備投資23億1,100万円）が主変動要因。負債減は買掛金・未払法人税減少による。利益剰余金増で純資産拡大、健全性向上。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|--------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 90,481 | +3.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **売上総利益** | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **営業利益** | 3,077 | -2.6 | 3.4 |
| 営業外収益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 営業外費用 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **経常利益** | 3,108 | -3.3 | 3.4 |
| 特別利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 特別損失 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 法人税等 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **当期純利益** | 1,948 | +5.0 | 2.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率3.4%（前期3.6%）、経常利益率3.4%（同3.6%）、純利益率2.2%（同2.1%）と収益性微減。ROE6.9%（前期同）と安定。コスト構造は原材料・人件費高騰が重荷で、売上総利益率・販管費比率の詳細なしもセグメントでテナント高利益率、外販低迷が影響。変動要因はコスト増と生産調整、純利益増は税効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,921百万円（前期3,148百万円、-227百万円。売上債権増・仕入債務変動が要因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,066百万円（前期△1,260百万円。設備投資増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △372百万円（前期△401百万円。配当支払減）
- フリーキャッシュフロー: 855百万円（営業+投資。期末現金18,925百万円、+482百万円）
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年2月期）: 売上874億円（-3.4%）、営業利益30億8,000万円（0.0%）、経常利益31億1,000万円（0.0%）、当期純利益17億5,000万円（-10.1%）、EPS180.85円。
- 中期計画: 衛生管理強化、商品開発、従業員満足度向上、PPIH提携深化。
- リスク要因: 原材料・物流・人件費高騰、地政学リスク、物価高。
- 成長機会: インバウンド回復、店舗底上げ、惣菜ブランド拡大。次期設備投資17億6,500万円（店舗・生産設備）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: テナント（売上458億円+4.8%、利益21億円+12.8%）、外販（446億円+2.8%、9億円-25.6%）。
- 配当方針: 業績連動・内部留保重視、年2回配当原則。2025年期38円（配当性向18.9%）、2026年予想同額。
- 株主還元施策: 配当維持、株式給付信託（BBT）継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし。設備投資23億1,100万円（テナント1億1,700万円、外販20億2,000万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式1,000万株安定。