1. 総評

iシェアーズ 米ドル建て新興国債券 ETF（為替ヘッジあり）は、2026年1月期に純資産が前期比5.2%増の7,132億円となり、好調な運用成績を収めました。基準価額は前期比2.0%増の1,746.39円、分配金は1口当たり39円と安定した収益を維持しています。為替ヘッジ戦略により為替変動リスクを抑制しつつ、新興国債券市場の成長を享受する投資商品としての魅力を発揮しています。

2. 業績結果

• 売上高（営業収益）: 290,985,769円（前期比+24.9%）
• 営業利益: 287,291,875円（前期比+25.7%）
• 経常利益: 287,291,875円（前期比+25.7%）
• 当期純利益: 287,291,875円（前期比+25.7%）

業績結果に対するコメント： - 売上高は前期比24.9%増の290,985,769円となり、主に有価証券売買等損益の増加（+73.2%）と為替差損益の改善（-15.0%）によるものです。 - 営業利益は前期比25.7%増の287,291,875円となり、営業収益の増加と営業費用の微増によるものです。 - 経常利益は営業利益と同額で、特別利益・特別損失は発生していません。 - 当期純利益は経常利益と同額で、法人税等は発生していません。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 7,243,958,673 | +4.8% | | 現金及び預金 | 9,946,622 | +2,834.6% | | 投資信託受益証券 | 7,122,894,909 | +4.7% | | 派生商品評価勘定 | 4,451,887 | +17,913.2% | | その他 | 78,581,694 | +1,000.0% | | 固定資産 | - | - | | 無形固定資産 | - | - | | 投資その他の資産 | - | - | | 資産合計 | 7,243,958,673 | +4.8% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 111,288,842 | -50.0% | | 未払収益分配金 | 77,600,370 | +0.6% | | 未払受託者報酬 | 391,184 | +6.3% | | 未払委託者報酬 | 782,382 | +6.3% | | その他未払費用 | 335,951 | +8.1% | | 固定負債 | - | - | | 長期借入金 | - | - | | その他 | - | - | | 負債合計 | 111,288,842 | -50.0% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 7,132,669,831 | +6.7% | | 資本金 | 10,210,575,000 | +4.7% | | 利益剰余金 | -3,077,905,169 | +0.3% | | その他の包括利益累計額 | 1,272,791 | +233.3% | | 純資産合計 | 7,132,669,831 | +6.7% | | 負債純資産合計 | 7,243,958,673 | +4.8% |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率は98.5%と高く、財務の安全性は極めて高い水準にあります。 - 流動比率は65,087.5%と極めて高く、短期的な支払能力は十分に確保されています。 - 資産構成は投資信託受益証券が全体の98.4%を占め、ETFとしての特性を反映しています。 - 前期からの主な変動点は、派生商品評価勘定の大幅増加と現金・預金の増加です。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	290,985,769	+24.9%	100.0%
売上原価	-	-	-
売上総利益	290,985,769	+24.9%	100.0%
販売費及び一般管理費	3,693,894	+5.2%	1.3%
営業利益	287,291,875	+25.7%	98.7%
営業外収益	-	-	-
営業外費用	-	-	-
経常利益	287,291,875	+25.7%	98.7%
特別利益	-	-	-
特別損失	-	-	-
税引前当期純利益	287,291,875	+25.7%	98.7%
法人税等	-	-	-
当期純利益	287,291,875	+25.7%	98.7%

損益計算書に対するコメント： - 売上高営業利益率は98.7%と極めて高く、収益性は非常に高い水準にあります。 - ROEは4.0%と低めですが、ETFとしての特性を反映しています。 - コスト構造は販売費及び一般管理費が売上高の1.3%に過ぎず、極めて効率的な運営が行われています。 - 前期からの主な変動要因は、有価証券売買等損益の増加と為替差損益の改善です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし

6. 今後の展望

• 会社は公表している業績予想はありません。
• 中期経営計画や戦略は記載なし。
• リスク要因として、金利変動リスク、信用リスク、為替変動リスク、流動性リスク、カントリーリスク、デリバティブ取引のリスク、有価証券の貸付等におけるリスク等が挙げられています。
• 成長機会として、新興国債券市場の成長が期待されています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績は記載なし。
• 配当方針は、分配金は1口当たり39円で、四半期ごとに分配されています。
• 株主還元施策は記載なし。
• M&Aや大型投資は記載なし。
• 人員・組織変更は記載なし。

【注意事項】 - 数値は決算書に記載されている実際の数字を使用しています。 - データが不明な場合は「記載なし」と明記しています。 - 表形式は markdown形式で見やすく整形しています。 - 金額の単位を明確に記載しています（百万円、円など）。