1. 総評

本レポートは、アモーヴァ・アセットマネジメント株式会社が運用する「上場インデックスファンド米国株式（NASDAQ100）為替ヘッジなし（2568）」の2026年1月期（2025年7月9日～2026年1月8日）の決算状況について分析します。当期は、前計算期間（2025年1月9日～2025年7月8日）と比較して、運用成績が著しく向上しました。特に、有価証券売買損益が大幅に改善したことが、純資産総額および1口当たり基準価額の顕著な増加に寄与しています。これは、NASDAQ100指数が好調に推移したことを反映しており、投資家にとって非常に魅力的な結果と言えます。

2. 業績結果

当ファンドは投資信託であり、一般的な企業の損益計算書とは異なります。ここでは、ファンドの運用状況を示す主要な指標を記載します。

科目	2025年7月期（前期）	2026年1月期（当期）	前期比
純資産総額（百万円）	14,794	14,545	△1.7%
1口当たり基準価額（円）	5,685.54	6,899.84	+21.4%
1口当たり分配金（円）	10	7	△30.0%

業績結果に対するコメント： 当期の純資産総額は前期比で微減していますが、これは主に設定・解約実績によるものです。しかし、1口当たり基準価額が前期比で+21.4%と大幅に上昇しており、これはファンドの運用成績が非常に好調であったことを示しています。この上昇は、主に「有価証券売買等損益」の劇的な改善によるものです。分配金は減少しましたが、基準価額の大幅な上昇が投資家のリターンを大きく押し上げています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

単位：円

【資産の部】 | 科目 | 金額（円） | 前期比 | |------|-----------|--------| | 流動資産 | | | | コール・ローン | 35,295,346 | △38.2% | | 親投資信託受益証券 | 14,538,033,256 | △1.7% | | 未収入金 | 20,000,000 | 記載なし | | 未収利息 | 714 | △6.3% | | 資産合計 | 14,593,329,316 | △1.7% | | 固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 資産合計 | 14,593,329,316 | △1.7% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（円） | 前期比 | |------|-----------|--------| | 流動負債 | | | | 未払収益分配金 | 14,756,840 | △43.3% | | 未払受託者報酬 | 2,699,567 | +3.8% | | 未払委託者報酬 | 16,583,415 | +3.8% | | その他未払費用 | 13,591,004 | +149.1% | | 負債合計 | 47,630,826 | △4.9% | | 固定負債 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 47,630,826 | △4.9% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（円） | 前期比 | |------|-----------|--------| | 株主資本 | | | | 元本 | 4,216,240,000 | △18.9% | | 剰余金 | 10,329,458,488 | +7.7% | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 14,545,698,488 | △1.7% | | 負債純資産合計 | 14,593,329,316 | △1.7% |

貸借対照表に対するコメント： 当期の純資産合計は14,545,698,488円となり、前期の14,794,457,997円から微減しました。これは、主に「元本」が減少したことによります。一方で、「剰余金」は増加しており、これは当期の運用益が反映された結果と考えられます。資産の大部分は「親投資信託受益証券」であり、これはファンドが投資信託証券を主要な投資対象としていることを示しています。流動比率や当座比率といった一般的な安全性指標は、投資信託の性質上、直接的な評価は難しいですが、負債が純資産に比べて非常に小さいことから、財務的な安定性は高いと言えます。

4. 損益計算書

単位：円

科目	前期（2025年1月9日～2025年7月8日）	当期（2025年7月9日～2026年1月8日）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	△274,809,641	2,724,976,700	記載なし	100.0%
売上原価	記載なし	記載なし	記載なし	記載なし
売上総利益	記載なし	記載なし	記載なし	記載なし
販売費及び一般管理費	記載なし	記載なし	記載なし	記載なし
営業利益	△298,844,613	2,697,498,821	記載なし	記載なし
営業外収益	記載なし	記載なし	記載なし	記載なし
営業外費用	記載なし	記載なし	記載なし	記載なし
経常利益	△298,844,613	2,697,498,821	記載なし	記載なし
特別利益	記載なし	記載なし	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	記載なし	記載なし	記載なし	記載なし
法人税等	記載なし	記載なし	記載なし	記載なし
当期純利益	△298,844,613	2,697,498,821	記載なし	記載なし

損益計算書に対するコメント： 当期の「営業収益合計」は2,724,976,700円となり、前期の△274,809,641円から劇的に改善しました。この大幅な改善は、「有価証券売買等損益」が前期の△274,914,736円から当期は2,724,889,683円へと大きくプラスに転じたことによるものです。これにより、前期は営業損失、経常損失、当期純損失を計上していましたが、当期は大幅な利益を計上しました。これは、NASDAQ100指数が当期において堅調なパフォーマンスを示したことを強く示唆しています。売上高営業利益率などの収益性指標は、当期の運用成績の良さを如実に表しています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

本決算短信には、直接的なキャッシュフロー計算書は記載されていません。しかし、貸借対照表の「現金及び預金」や「コール・ローン」の変動、および損益計算書の「営業収益」や「営業費用」から、間接的にキャッシュフローの動きを推測することは可能です。当期は「有価証券売買等損益」が大幅に改善したことから、営業活動によるキャッシュフローはプラスに大きく寄与したと考えられます。

6. 今後の展望

本決算短信には、具体的な今後の業績予想や中期経営計画に関する記載はありません。しかし、ファンドの性質上、連動対象指標であるNASDAQ100指数の今後の動向が、将来の運用成績に大きく影響します。NASDAQ100指数は、主にテクノロジー関連企業で構成されており、今後のテクノロジー業界の成長性やマクロ経済環境が重要な要素となります。

7. その他の重要事項

• 設定・解約実績: 当期は設定口数370千口、解約口数864千口となり、純資産総額の減少に影響しました。
• 分配金: 1口当たり分配金は、前期の10円から当期は7円となりました。これは、分配可能額の減少や、基準価額の上昇に伴う分配方針の変更などが考えられます。
• 有価証券の評価: 親投資信託受益証券は、移動平均法に基づき基準価額で評価されています。当期末の評価差額は2,394,449,768円と、前期の183,749,740円から大幅に増加しており、これも基準価額の上昇を裏付けています。