1. 総評

会社名: 三菱ＵＦＪアセットマネジメント株式会社
決算期間: 2025年6月9日～2025年12月8日
総合評価: 米国株式市場の上昇を背景に純資産・基準価額ともに大幅増加。運用収益が前期の損失から20,992百万円の黒字に転換し、分配金も増額するなど投資家還元が強化された。流動性リスクが低い安定した資産構成を維持しつつ、市場環境の好転を的確に捉えた運用成果が特徴的である。

前期比主な変化点: - 純資産総額：85,465百万円 → 101,819百万円（+19.1%） - 基準価額：24,489円 → 30,598円（+24.9%） - 有価証券売買益：△4,666百万円 → +20,992百万円

2. 業績結果

項目	2025年12月期	前年同期	増減率
売上高（営業収益）	20,992百万円	△4,666百万円	-
営業利益	20,928百万円	△4,725百万円	-
経常利益	20,928百万円	△4,725百万円	-
当期純利益	20,928百万円	△4,725百万円	-
1口当たり純資産額	30,598円	24,489円	+24.9%
1口当たり分配金	141円	130円	+8.5%

業績結果に対するコメント: - 増減要因: S&P500指数の上昇に連動し、親投資信託受益証券の評価益が19,462百万円計上されたことが最大の要因 - 収益構造: 収益の99.8%を有価証券売買益が占め、利息収入（257千円）は微少 - 特記事項: 発行済口数が3,489千口→3,327千口に減少したが、純資産額は拡大

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 | |------|--------------|------------| | 流動資産 | 102,349 | +19.0% | | 親投資信託受益証券 | 102,283 | +19.1% | | 現金・預金等 | 64 | +1.8% | | 資産合計 | 102,349 | +19.0% |

【負債の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 | |------|--------------|------------| | 流動負債 | 530 | +3.9% | | 未払分配金 | 469 | +3.4% | | 未払報酬等 | 61 | +4.6% | | 負債合計 | 530 | +3.9% |

【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 | |------|--------------|------------| | 元本 | 33,277 | △4.6% | | 剰余金 | 68,542 | +35.6% | | 純資産合計 | 101,819 | +19.1% | | 負債純資産合計 | 102,349 | +19.0% |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率: 実質100%（負債比率0.5%） - 流動性分析: 流動資産/流動負債=193倍の極めて高い流動性 - 構成特徴: 資産の99.9%が親投資信託受益証券で構成 - 変動点: 剰余金が50,567百万円→68,542百万円と大幅増加

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	2025年12月期	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	20,992	-	100.0%
営業費用	△64	-	△0.3%
営業利益	20,928	-	99.7%
経常利益	20,928	-	99.7%
当期純利益	20,928	-	99.7%

損益計算書に対するコメント: - 収益性分析: 売上高営業利益率99.7%と極めて高い効率性 - コスト構造: 運用コスト率0.3%（受託者報酬0.05%、委託者報酬0.11%） - 変動要因: 市場環境改善により有価証券評価損が△4,666百万円→+20,992百万円に転換

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 受益権再分割: 2026年6月9日に1口→10口の分割実施予定
• 市場見通し: S&P500指数連動のため米国経済動向に依存
• リスク要因: 為替変動・米国金利政策・地政学リスク
• 成長機会: 米国テクノロジー株の継続的な成長期待

7. その他の重要事項

• 分配方針: 収益分配型を継続（前期比8.5%増配）
• 運用戦略: パッシブ運用（S&P500完全連動）を堅持
• 運用資産: 親投資信託受益証券への集中投資を継続
• 費用構造: 信託報酬率0.1545%の低コスト体制維持

（注）全ての数値は決算短信に基づき作成/単位換算時に百万円未満を切捨て