2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
宝ホールディングス株式会社 (2531)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
宝ホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）連結決算。売上高は前年同期比5.7%増と増加したものの、営業利益・経常利益・純利益はそれぞれ26.1%、33.9%、37.3%減と大幅減益となり、業績は普通レベル。前期比主な変化点は、宝酒造の数量減と販管費増、タカラバイオの市場低迷・買収費用、特別損失の設備減損。一方、インターナショナルグループの海外事業伸長が売上を支えた。通期予想は下方修正され、慎重な見通し。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 186,556 | +5.7 |
| 営業利益 | 7,786 | △26.1 |
| 経常利益 | 7,386 | △33.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 5,695 | △37.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 29.40円 | - |
| 配当金 | 記載なし（期末予想31.00円） | - |
業績結果に対するコメント： - 売上増は宝酒造インターナショナルグループ（海外酒類17.4%増、食材卸16.3%増）の寄与が主だが、宝酒造（△6.8%、焼酎・清酒減）、タカラバイオ（△4.9%、試薬・機器減）が足を引っ張る。販管費11.7%増（人件・運送費、Curio買収費用）が利益圧迫。特別利益（投資有価証券売却益44億2,100万円増）で純利益を一部カバーも、設備減損38億7,000万円と繰延税金資産取り崩しで大幅減益。セグメント別ではインターナショナルとその他が営業利益貢献。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 224,183 | △21,250 | | 現金及び預金 | 60,558 | △22,743 | | 受取手形及び売掛金 | 71,939 | -1,380 | | 棚卸資産 | 82,942 | +1,401 | | その他 | 9,535 | +2,318 | | 固定資産 | 252,428 | +20,274 | | 有形固定資産 | 128,929 | +5,319 | | 無形固定資産 | 57,775 | +16,113 | | 投資その他の資産 | 65,722 | △1,158 | | 資産合計 | 476,611 | △976 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 67,616 | △5,802 | | 支払手形及び買掛金 | 23,841 | △226 | | 短期借入金 | 6,347 | △5,967 | | その他 | 37,428 | +391 | | 固定負債 | 121,537 | +18,273 | | 長期借入金 | 40,524 | +9,834 | | その他 | 81,012 | +8,439 | | 負債合計 | 189,154 | +12,470 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 191,019 | △3,357 | | 資本金 | 13,226 | 0 | | 利益剰余金 | 180,092 | △357 | | その他の包括利益累計額 | 46,205 | △4,646 | | 純資産合計 | 287,456 | △13,446 | | 負債純資産合計 | 476,611 | △976 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率49.8%（前期51.3%）と安定も純資産減（為替換算調整・非支配株主持分減少）。流動比率3.32倍（流動資産/流動負債）と高い安全性。当座比率も良好。資産構成は固定資産比率53%（無形固定資産増: Curio買収のれん等）。負債増は長期借入・条件付対価。現金減はキャッシュアウト主導。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 186,556 | +5.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 124,913 | +6.1 | 67.0 |
| 売上総利益 | 61,642 | +4.9 | 33.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 53,856 | +11.7 | 28.9 |
| 営業利益 | 7,786 | △26.1 | 4.2 |
| 営業外収益 | 1,201 | △8.0 | 0.6 |
| 営業外費用 | 1,601 | +138.2 | 0.9 |
| 経常利益 | 7,386 | △33.9 | 4.0 |
| 特別利益 | 5,162 | +83.8 | 2.8 |
| 特別損失 | 3,970 | +1,451.6 | 2.1 |
| 税引前当期純利益 | 8,578 | △37.5 | 4.6 |
| 法人税等 | 5,291 | +31.8 | 2.8 |
| 当期純利益 | 3,287 | △66.1 | 1.8 |
損益計算書に対するコメント： - 総利益率33.0%（横ばい）、営業利益率4.2%（前期6.0%→低下、販管費率28.9%増）。ROEは算出不能（中間期）だが利益減で低下見込み。コスト構造は原価67%安定も販管費急増（買収・人件費）。変動要因: 営業外費用増（為替差損・利息）、特別損益変動大（売却益vs減損）。収益性低下も売上増基調。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +5,968百万円（前年比△239百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △18,352百万円（前年比△16,038百万円、主に固定資産取得・子会社取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △6,794百万円（前年比△2,341百万円、主に借入・配当・自己株式取得）
- フリーキャッシュフロー: △12,384百万円（営業+投資）
6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高392,000百万円（+8.1%）、営業利益16,200百万円（△21.3%）、経常利益15,700百万円（△29.2%）、親会社純利益11,100百万円（△31.5%）、EPS57.43円。売上上回るも利益大幅下振れ。
- 中期計画: 記載なし。
- リスク要因: ライフサイエンス市場低迷、為替変動、競争激化。
- 成長機会: 海外酒類・食材卸伸長、M&A効果。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 宝酒造営業利益△6.0%、インターナショナル+2.6%、タカラバイオ営業損失23億4,200万円（前期+4億1,700万円）、その他+22.0%。
- 配当方針: 年間合計62.00円予想（期末31.00円=普通29円+記念2円）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得（3,000百万円）。
- M&Aや大型投資: Curio Bioscience, Inc.新規連結（無形資産増）。
- 人員・組織変更: 記載なし。