1. 総評

NEXT FUNDS Emerging Market Equity MSCI-EM (Unhedged) ETFは、2026年3月期決算で純資産が前期比29.1%増の4,013億円に拡大し、基準価額も100口当たり42,581円上昇の204,764円となった。これは新興国株式市場の堅調なパフォーマンスと、同ETFへの投資資金流入が続いていることを示している。前期比で純資産が大幅に増加しており、投資家の新興国株式への関心の高まりを反映している。

2. 業績結果

• 売上高（営業収益）: 848,972,191円（前期比+74.9%）
• 営業利益: 843,993,141円（前期比+75.1%）
• 経常利益: 843,993,141円（前期比+75.1%）
• 当期純利益: 843,993,141円（前期比+75.1%）
• 1株当たり当期純利益（EPS）: 記載なし
• 配当金: 100口当たり1,000円（前期比-59.0%）

業績結果に対するコメント： 営業収益と利益が前期比で大幅に増加した主な要因は、新興国株式市場の好調なパフォーマンスと、ETFへの新規資金流入による純資産の拡大である。有価証券売買等損益が前期の485,949,895円から848,948,175円に増加し、全体の営業収益を押し上げた。分配金は前期比で大幅に減少したが、これは純資産増加に伴う単位あたりの分配額の調整によるものであり、ファンドの健全性を示すものと考えられる。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 4,037,255,219 | +28.5% | | 現金及び預金 | 4,609,621 | +20.3% | | 受取手形及び売掛金 | 18,844,108 | -59.7% | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 4,013,801,304 | +29.1% | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 4,037,255,219 | +28.5% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 23,877,758 | -52.1% | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 23,877,758 | -52.1% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 4,013,377,461 | +29.1% | | 資本金 | 1,960,000,000 | +2.6% | | 利益剰余金 | 2,053,377,461 | +72.9% | | その他の包括利益累計額 | 87,509 | -0.1% | | 純資産合計 | 4,013,377,461 | +29.1% | | 負債純資産合計 | 4,037,255,219 | +28.5% |

貸借対照表に対するコメント： 純資産が前期比29.1%増の4,013億円に拡大し、自己資本比率は99.4%と非常に高い水準を維持している。流動比率は169.0%と高く、短期的な支払能力に問題はない。資産の大部分を親投資信託受益証券が占めており、ETFの特性を反映している。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	848,972,191	+74.9%	100.0%
売上原価	記載なし	-	-
売上総利益	記載なし	-	-
販売費及び一般管理費	4,979,050	+17.7%	0.6%
営業利益	843,993,141	+75.1%	99.4%
営業外収益	記載なし	-	-
営業外費用	記載なし	-	-
経常利益	843,993,141	+75.1%	99.4%
特別利益	記載なし	-	-
特別損失	記載なし	-	-
税引前当期純利益	843,993,141	+75.1%	99.4%
法人税等	記載なし	-	-
当期純利益	843,993,141	+75.1%	99.4%

損益計算書に対するコメント： 営業収益と利益が前期比で大幅に増加し、売上高営業利益率は99.4%と非常に高い水準を維持している。これはETFの特性上、運用コストが低く抑えられているためと考えられる。有価証券売買等損益の増加が全体の利益を押し上げている。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

キャッシュフロー計算書の記載はありませんでした。

6. 今後の展望

• 会社は2026年5月27日に有価証券報告書を提出予定
• 分配金支払開始日は2026年4月15日
• 新興国株式市場の動向と、同ETFへの投資資金流入が今後の業績に影響を与えると考えられる

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 記載なし
• 配当方針: 分配金は100口当たり1,000円
• 株主還元施策: 分配金支払い
• M&Aや大型投資: 記載なし
• 人員・組織変更: 記載なし

【注意事項】 - 数値は決算書に記載されている実際の数字を使用しています - データが不明な場合は「記載なし」と明記しています - 表形式は markdown形式で見やすく整形しています - 金額の単位を明確に記載しています（百万円）