決算短信
2025-08-07T15:30
2025年12月期 第2四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
キリンホールディングス株式会社 (2503)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
キリンホールディングス株式会社、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）。
連結売上収益は前年同期比3.7%増の1兆1,363億円と増収を達成、主にファンケル統合効果とヘルスサイエンス事業の寄与による。一方、事業利益は1.3%増の942億円と微増にとどまり、為替円高影響やその他営業費用増、金融費用増で親会社帰属中間利益は7.7%減の529億円と減益となった。資産は営業債権減少等で前年度末比1.6%減の3兆3,013億円、資本はファンケル追加取得等で1,265億円減少。全体として成長基調ながら為替・費用圧力が課題。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上収益 | 1,136,309 | +3.7 |
| 営業利益 | 68,723 | △15.0 |
| 経常利益（事業利益） | 94,245 | +1.3 |
| 当期純利益（親会社帰属中間利益） | 52,835 | △7.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 65.23円 | △7.7 |
| 配当金（第2四半期末） | 37.00円 | +4.2（前期35.50円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上収益増はヘルスサイエンス事業（+82.9%、ファンケル・Blackmores寄与）と飲料事業（+0.7%）が牽引、酒類（-3.9%）・医薬（-1.0%）は為替円高と価格改定後数量減・薬価改定で減収。事業利益微増は酒類（+5.7%、原材料費減・固定費削減）とヘルスサイエンス（前年損失から黒字転換）が貢献も、医薬減益（-18.4%）が相殺。純利益減は為替影響（売上227億円減、利益38億円減要因）、その他営業費用増（前年165億円→276億円）、金融費用増（44億円→90億円）が主因。特筆はファンケル年初寄与とLionの現地通貨増益。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 1,011,908 | △2.9 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 132,408 | +11.6 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 432,598 | △14.0 |
| 棚卸資産 | 355,505 | △0.9 |
| その他 | 91,397 | +3.2 |
| 固定資産 | 2,289,392 | △1.0 |
| 有形固定資産 | 683,730 | +1.4 |
| 無形固定資産（のれん含む） | 1,126,537 | △2.3 |
| 投資その他の資産 | 479,125 | +4.3 |
| **資産合計** | 3,301,300 | △1.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 801,489 | +7.8 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 302,424 | △17.0 |
| 短期借入金（社債・借入金） | 205,884 | +164.0 |
| その他 | 293,181 | +1.9 |
| 固定負債 | 1,092,556 | +1.5 |
| 長期借入金（社債・借入金） | 814,374 | +4.5 |
| その他 | 278,182 | △3.4 |
| **負債合計** | 1,894,045 | +4.1 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本（親会社持分） | 1,121,720 | △5.1 |
| 資本金 | 102,046 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 1,133,761 | +0.2 |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 1,407,255 | △8.2 |
| **負債純資産合計** | 3,301,300 | △1.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社持分比率）34.0%（前期35.2%）と安定も資本減少（ファンケル追加取得816億円支出、非支配持分減）。流動比率約1.26倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.10倍（現金等/流動負債）と短期安全性確保。資産構成は非流動中心（69%）、有形・無形固定資産が主力。負債増加はCP・社債発行（1,080億円+1,000億円）で財務強化。主変動は営業債権・債務減少（休日要因）と借入増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 1,136,309 | +3.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 603,934 | +1.6 | 53.2 |
| **売上総利益** | 532,376 | +6.2 | 46.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 438,131 | +7.2 | 38.6 |
| **営業利益** | 68,723 | △15.0 | 6.0 |
| 営業外収益 | 26,171 | - | 2.3 |
| 営業外費用 | 8,998 | +105.9 | 0.8 |
| **経常利益（事業利益）** | 94,245 | +1.3 | 8.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 83,761 | △22.8 | 7.4 |
| 法人税等 | 23,294 | △32.1 | 2.1 |
| **当期純利益** | 60,467 | △18.5 | 5.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率46.8%（前期45.8%）と改善（価格改定・原材料費一部減少）。営業利益率6.0%（前期7.4%）低下は販管費増（広告抑制も全体増）。事業利益率8.3%維持。ROE（簡易算出、親会社利益/平均持分）約9.4%（前期推定10.5%）と収益性横ばい。コスト構造は原価53%、販管39%で販売・研究費中心。変動要因は為替円高、ファンケル寄与、酒類数量減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +673億円（前年同期比-415億円、運転資金流出増+法人税減相殺）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -616億円（事業譲渡+169億円、有形・無形取得-722億円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +358億円（CP・社債発行+2,080億円、ファンケル取得-816億円・配当-357億円）
- フリーキャッシュフロー: +57億円（営業+投資）
現金残高1,324億円（前年度末比+245億円、会計変更除く）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上収益2兆4,400億円（+4.3%）、事業利益2,120億円（+0.5%）、親会社帰属当期利益1,500億円（+157.7%）、EPS185.20円。
- 中期経営計画・戦略: ヘルスサイエンス強化（ファンケル・Blackmores成長）、酒類イノベ（一番搾りホワイト等）、Lion構造改革継続。
- リスク要因: 為替変動（円高継続）、原材料高騰、市場数量減（酒類・NZ）、中国市場厳しさ。
- 成長機会: ヘルスサイエンス（VDS・化粧品）、北米ビール（Voodoo Ranger）、価格改定効果。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 酒類（売上4,926億円-3.9%、利益532億円+5.7%）、飲料（2,718億円+0.7%、295億円-2.0%）、医薬（2,305億円-1.0%、335億円-18.4%）、ヘルスサイエンス（1,272億円+82.9%、86億円黒字転換）。
- 配当方針: 通期74.00円予想（+4.2%、修正なし）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&A・大型投資: ファンケル追加取得（816億円支出）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（IFRS要求）有り。