決算
2026-01-14T15:30
2026年８月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社出前館 (2484)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社出前館
- **決算期間**: 2025年9月1日～2025年11月30日
- **総合評価**: 売上高・利益ともに前年同期を大幅に下回り、損失幅が拡大。クーポン処理変更や市場競争激化が収益を圧迫。財務基盤は安定しているが、収益構造の改善が急務。
- **主な変化点**:
- 売上高: △18.6％減（11,048百万円 → 8,989百万円）
- 営業損失: △1,681百万円（前年△400百万円）
- 現金預金: 26,538百万円（前期末比1,997百万円減）
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年8月期第1四半期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 |
|------|-------------------------------|-------------------|--------|
| 売上高 | 8,989 | 11,048 | △18.6％ |
| 営業利益 | △1,681 | △400 | △320.3％ |
| 経常利益 | △1,668 | △462 | △261.0％ |
| 当期純利益 | △1,670 | △465 | △259.1％ |
| EPS（円） | △14.98 | △3.88 | △286.1％ |
| 配当金 | 0.00 | 0.00 | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**:
- **売上減少要因**: 付与型クーポンの会計処理変更（売上高から直接減額）が影響。
- **損失拡大**: 売上総利益が211百万円（前年3,109百万円）と急減し、販管費削減（3,510→1,892百万円）も損失解消に至らず。
- **セグメント**: 単一事業（出前館事業）に依存し、収益多様化の余地なし。
### 3. 貸借対照表
#### 【資産の部】（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 36,086 | △2,354 |
| 現金及び預金 | 26,538 | △1,997 |
| 未収入金 | 8,889 | △447 |
| **固定資産** | 407 | △1 |
| **資産合計** | 36,494 | △2,354 |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 9,354 | △682 |
| 未払金 | 9,083 | △651 |
| **固定負債** | 184 | △2 |
| **負債合計** | 9,539 | △683 |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 100 | 0 |
| 利益剰余金 | △22,308 | △1,670 |
| **純資産合計** | 26,954 | △1,670 |
| **負債純資産合計** | 36,494 | △2,354 |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 73.9％（前期73.7％）と高水準。
- **流動比率**: 386％（36,086/9,354）で短期支払能力は過剰。
- **課題**: 現金預金が2.7ヶ月で1,997百万円減少。損失継続で資金流出が懸念。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高 | 8,989 | △18.6％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 8,778 | 10.6％ | 97.7％ |
| **売上総利益** | 211 | △93.2％ | 2.3％ |
| 販管費 | 1,892 | △46.1％ | 21.0％ |
| **営業利益** | △1,681 | △320.3％ | △18.7％ |
| **経常利益** | △1,668 | △261.0％ | △18.6％ |
| **当期純利益** | △1,670 | △259.1％ | △18.6％ |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性悪化**: 売上高営業利益率△18.7％（前年△3.6％）。
- **構造課題**: 売上原価比率97.7％と極端に高く、粗利益確保が困難。
- **費用削減効果**: 販管費は46.1％減も、売上減が上回る。
### 5. キャッシュフロー
- **記載なし**（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
### 6. 今後の展望
- **通期予想**: 売上高44,100百万円（+11.0％）、最終赤字4,000百万円継続。
- **成長戦略**: 「お店価値で出前館」「LYP会員特典連携」によるユーザー定着化。
- **リスク**: フードデリバリー市場の競争激化、収益構造改善の遅れ。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 2026年8月期も無配継続。
- **株主還元**: 自己株式取得を実施（期末保有994,272株）。
- **投資計画**: サービス品質向上と加盟店拡充に注力。
---
【分析総括】
株式会社出前館は堅固な財務基盤を有するものの、収益悪化が顕著。クーポン処理変更の影響は一時的だが、競争環境下での収益力改善が経営課題。中長期戦略としてプラットフォームの差別化と固定費効率化がカギとなる。