企業名

企業名: システム・ロケーション株式会社

決算評価

決算評価: 良い

簡潔な要約

システム・ロケーション株式会社の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）は、自動車産業の需要減退環境下でも堅調な業績を達成。売上高129.7億円（前年同期比+3.4%）、営業利益47.8億円（同+15.5%）、親会社株主帰属純利益32.9億円（同+18.8%）と全ての利益項目で増収増益を実現。中古車・リース事業者向けソリューションの需要拡大とシステム開発の内製化による原価削減（売上原価-9.5%）が貢献。AI活用による商品力強化や新規顧客開拓が進み、自己資本比率83.2%と財務基盤も安定。通期業績予想は前期比微増を見込むが、第4四半期の営業利益予想が低水準な点に留意が必要。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

会社名: システム・ロケーション株式会社
決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）

自動車産業の需要減退という厳しい市場環境にも関わらず、売上高3.4%増、営業利益15.5%増の堅調な業績を達成。中古車・リース事業者向けソリューションの需要拡大と、システム開発の内製化による原価削減（売上原価9.5%減）が利益率改善を牽引。AI技術を活用した商品開発が新規顧客獲得につながり、成長の下地を形成。財政面では有価証券投資を拡大（+115億円）したが、自己資本比率83.2%と極めて高い安全性を維持。通期業績予想では営業利益△4.9%減を見込むものの、第4四半期の低い営業利益予想（3.2億円）が影響している。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比	増減率
売上高	1,297,140	1,254,683	+3.4%
営業利益	478,166	413,928	+15.5%
経常利益	520,906	475,343	+9.6%
当期純利益（親会社株主帰属）	328,658	276,596	+18.8%
1株当たり純利益（EPS）	93.15円	78.40円	+18.8%
年間配当金（予想）	38.00円	38.00円	0%

業績結果に対するコメント: - 収益構造: 売上高の80.1%が売上総利益（前年比+7.2%）と高収益体質。販管費率43.3%（前年44.3%）の改善が営業利益率36.9%へ貢献。 - 増益要因: - 中古車/リース事業者向けソリューションの需要拡大 - システム開発内製化による売上原価9.5%減 - 有価証券評価益16.4億円を含む包括利益49.4億円（前年比+101.9%） - キャッシュフロー: 現金同等物が前期末比46.2%減（21.7億円→11.7億円）。有価証券へ115億円投資し、財務資産を再編。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動資産 | 2,568,967 | +152,284 | | 現金及び預金 | 1,165,597 | △1,001,298 | | 有価証券 | 1,150,000 | +1,150,000 | | 固定資産 | 2,311,973 | +346,293 | | 投資有価証券 | 1,255,552 | +433,918 | | 無形固定資産 | 538,634 | △87,867 | | 資産合計 | 4,880,941 | +498,577 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動負債 | 238,778 | +75,628 | | 未払法人税等 | 117,587 | +55,783 | | 固定負債 | 579,687 | +61,499 | | 繰延税金負債 | 287,538 | +70,324 | | 負債合計 | 818,466 | +137,127 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 資本金 | 100,000 | 0 | | 利益剰余金 | 3,293,269 | +194,586 | | その他有価証券評価差額金 | 398,488 | +163,613 | | 純資産合計 | 4,062,474 | +361,449 |

貸借対照表に対するコメント: - 安全性分析: - 自己資本比率83.2%（前期84.5%）は業界最高水準 - 流動比率1,076%（流動資産/流動負債）で短期支払能力過剰 - 資産シフト: 現金1,001億円を有価証券（+1,150億円）に再投資。運用戦略の転換を示唆。 - 負債増加要因: 未払法人税等（+55.8億円）と繰延税金負債（+70.3億円）が主因。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前年同期比	売上高比率
売上高	1,297,140	+3.4%	100.0%
売上原価	257,787	△9.5%	19.9%
売上総利益	1,039,353	+7.2%	80.1%
販管費	561,186	+1.0%	43.3%
営業利益	478,166	+15.5%	36.9%
経常利益	520,906	+9.6%	40.2%
法人税等	192,634	+59.5%	14.8%
当期純利益	328,658	+18.8%	25.3%

損益計算書に対するコメント: - 収益性指標: - ROE（年率）: 10.8%（純利益32.9億円÷純資産平均3,881億円×12/9） - 売上高営業利益率: 36.9%（前年33.0%） - コスト改善: - 売上原価率19.9%（前年22.7%）に改善 - 無形固定資産償却費5,334万円削減 - 税負荷増: 実効税率37.0%（前年30.6%）に上昇。税制改正等の影響か。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高170億円（+2.0%）、営業利益51億円（△4.9%）
• 第4四半期営業利益予想3.2億円と低水準（前年同期6.6億円）
• 成長戦略:
• AIを活用した基幹商品「CA Doctor」の機能強化
• 中古車事業者向け新製品の本格展開
• 顧客企業のDX支援サービス拡充
• リスク要因:
• 自動車市場の需要減退長期化
• 新商品の市場受容性

7. その他の重要事項

• 配当政策: 年間38円予想（前年同額）。利益剰余金329億円と余裕あり。
• 株主還元: 自己株式を41,914株保有（期末時点）。
• 投資動向: 有価証券へ115億円投資。財務資産のポートフォリオ多様化。
• 人事: 代表取締役社長・千村岳彦、取締役管理部門管掌・後藤清文が継続。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。増減率は前年同期比。