1. 総評

株式会社ＶＬＣセキュリティの2026年3月期第3四半期連結累計期間の業績は、売上高、利益ともに前期から大幅に悪化しました。サイバーセキュリティ市場の需要拡大という追い風があるものの、同社は事業再編や戦略的な低採算案件の抑制などにより、売上高が減少しました。その結果、大幅な営業損失、経常損失、親会社株主に帰属する四半期純損失を計上し、厳しい財務状況となっています。貸借対照表においては、投資有価証券の増加や新株予約権の行使による資本金の増加が見られますが、収益性の悪化が懸念されます。

2. 業績結果

以下の数値は、2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）のものです。

科目	金額（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	899	△18.6
営業利益	△419	－
経常利益	△409	－
親会社株主に帰属する四半期純利益	△416	－
1株当たり四半期純利益（円）	△30.76	－
配当金（年間予想）	記載なし	－

業績結果に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間において、売上高は前年同期比18.6%減の899百万円となりました。これは、サイバーセキュリティ市場の需要拡大という外部環境とは対照的に、同社が実施したトレーニング施設『CYBERGYM アリーナ』の集約・強化や、低採算案件の受注抑制などが影響したためです。 営業利益は△419百万円（前期は△339百万円）、経常利益は△409百万円（前期は△335百万円）と、損失幅が拡大しました。親会社株主に帰属する四半期純利益は△416百万円（前期は598百万円）となり、大幅な赤字に転落しました。 特に、サイバーセキュリティ事業のみの前年同四半期比では7.0%減となっており、事業再編の影響が売上高の減少に大きく寄与していることが伺えます。 なお、報告セグメントは「セキュリティ事業」の単一セグメントに変更されており、前連結会計年度の業績にはマーケティング事業が含まれています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

以下の数値は、2026年3月期第3四半期連結会計期間末（2025年12月31日）のものです。

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 467 | △35.9 | | 現金及び預金 | 213 | △19.6 | | 受取手形、売掛金及び契約資産 | 131 | △61.7 | | 仕掛品 | 28 | 71.7 | | 原材料及び貯蔵品 | 0.3 | △13.6 | | その他 | 96 | 0.4 | | 貸倒引当金 | △0.4 | △20.8 | | 固定資産 | 1,128 | 93.3 | | 有形固定資産 | 1 | 30.2 | | 無形固定資産 | 7 | 794.0 | | 投資その他の資産 | 1,120 | 92.5 | | 関係会社株式 | 22 | 21.3 | | 投資有価証券 | 1,027 | 106.1 | | 敷金及び保証金 | 59 | △0.4 | | 繰延税金資産 | 4 | 0.0 | | その他 | 11 | 124.2 | | 貸倒引当金 | △4 | 0.0 | | 資産合計 | 1,595 | 22.2 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 305 | △10.5 | | 支払手形及び買掛金 | 38 | △37.6 | | １年内返済予定の長期借入金 | 41 | 6.5 | | 未払金 | 63 | 17.0 | | 未払費用 | 20 | 116.2 | | 未払法人税等 | 1 | △90.1 | | 契約負債 | 126 | 8.0 | | 賞与引当金 | 0 | △100.0 | | 事業所閉鎖損失引当金 | 5 | 4.5 | | その他 | 11 | △67.7 | | 固定負債 | 437 | 1.9 | | 長期借入金 | 81 | △26.0 | | 退職給付に係る負債 | 46 | 13.3 | | 繰延税金負債 | 310 | 11.3 | | 負債合計 | 741 | △3.6 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 779 | △21.1 | | 資本金 | 128 | 422.3 | | 資本剰余金 | 576 | 22.0 | | 利益剰余金 | 74 | △84.9 | | その他の包括利益累計額 | 42 | △109.2 | | その他有価証券評価差額金 | 58 | △113.1 | | 為替換算調整勘定 | △15 | △9.0 | | 新株予約権 | 32 | 348.7 | | 純資産合計 | 853 | 59.1 | | 負債純資産合計 | 1,595 | 22.2 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期連結会計期間末の総資産は1,595百万円となり、前期末比で22.2%増加しました。これは主に、投資有価証券が528百万円増加し、1,027百万円となったことによります。一方で、流動資産は254百万円減少し、467百万円となりました。特に、受取手形、売掛金及び契約資産が213百万円減少したことが影響しています。 負債合計は741百万円で、前期末比3.6%減少しました。流動負債は305百万円で10.5%減少、固定負債は437百万円で1.9%増加しました。長期借入金は28百万円減少しましたが、退職給付に係る負債や繰延税金負債が増加しています。 純資産合計は853百万円となり、前期末比で59.1%増加しました。これは、親会社株主に帰属する四半期純損失の計上により利益剰余金が416百万円減少したものの、新株予約権の行使による資本金及び資本剰余金の増加、そしてその他有価証券評価差額金の増加が大きく寄与したためです。 自己資本比率は前期末の40.5%から51.5%へと改善しました。これは、負債の減少と純資産の増加によるものです。しかし、利益剰余金の大幅な減少は、収益性の悪化を示唆しており、今後の財務健全性に注意が必要です。

4. 損益計算書

以下の数値は、2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）のものです。

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	899	△18.6	100.0%
売上原価	545	△22.5	60.6%
売上総利益	355	△8.8	39.4%
販売費及び一般管理費	774	4.4	86.1%
営業利益	△419	－	△46.6%
営業外収益	15	28.1	1.7%
営業外費用	5	△28.9	0.6%
経常利益	△410	－	△45.6%
特別利益	4	△99.7	0.4%
特別損失	10	－	1.1%
税引前当期純利益	△416	－	△46.3%
法人税等	△0.1	－	0.0%
当期純利益	△416	－	△46.3%

損益計算書に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の売上高は899百万円となり、前期比で18.6%減少しました。売上原価も22.5%減少しましたが、売上高の減少率を下回ったため、売上総利益は8.8%減の355百万円となりました。売上総利益率は39.4%となり、前期の43.6%から低下しました。 販売費及び一般管理費は4.4%増加し、774百万円となりました。売上高に対する比率は86.1%と高水準であり、売上総利益を大きく上回ったため、営業損失は419百万円となりました。 営業外収益は15百万円、営業外費用は5百万円となり、差し引きで10百万円の営業外収益となりました。 これらの結果、経常損失は409百万円となりました。 特別利益は3,991千円（前期は1,212,913千円）と大幅に減少しました。これは、関係会社株式売却益が前期に計上された影響です。一方、特別損失として減損損失6,890千円、関係会社株式売却損3,390千円が計上されました。 税引前当期純損失は416百万円、当期純損失も416百万円となりました。 売上高営業利益率は△46.6%と大幅なマイナスであり、収益性の悪化が顕著です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。

6. 今後の展望

株式会社ＶＬＣセキュリティは、2026年3月期の通期連結業績予想として、売上高1,950百万円（前期比21.5%増）、営業利益100百万円、経常利益95百万円、親会社株主に帰属する当期純利益65百万円、1株当たり当期純利益5.02円を予想しています。 しかし、当第3四半期までの業績は大幅な赤字であり、通期予想達成には後半の業績回復が不可欠です。 同社は、サイバーセキュリティ市場の拡大を背景に、セキュリティ事業への経営資源集中、高度セキュリティ人材の確保・育成、ブランディング・マーケティングの強化、ストック型収益の拡大、リピート率の向上、ソリューション開発・強化などを推進しています。 リスク要因としては、継続的な損失計上による財務基盤の脆弱化、競合激化、サイバー攻撃の高度化・多様化への対応などが挙げられます。 成長機会としては、サイバーセキュリティ市場の拡大、AI技術の進展に伴う新たなセキュリティニーズへの対応、官民連携による事業拡大などが考えられます。

7. その他の重要事項

• セグメント情報: 第1四半期連結会計期間より、報告セグメントを従来の「セキュリティ事業」及び「マーケティング事業」の2区分から、「セキュリティ事業」の単一セグメントに変更しました。前連結会計年度の業績にはマーケティング事業が含まれています。
• 配当方針: 2025年3月期は配当を実施しておらず、2026年3月期も配当予想は0円となっています。
• 株主還元施策: 現時点では特筆すべき株主還元施策に関する記載はありません。
• M&Aや大型投資: 連結子会社である株式会社MSSをデータセクション株式会社グループに譲渡したことが記載されています。
• 人員・組織変更: セキュリティ事業に経営資源を集中投下するため、組織体制の強化を進めていることが示唆されています。