企業名: 株式会社Aoba-BBT

決算評価: 悪い

簡潔な要約

株式会社Aoba-BBTの2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）の売上高は5,773百万円（前期比0.6％減）、営業利益313百万円（同9.7％減）、経常利益318百万円（同17.5％減）、当期純利益147百万円（同35.4％減）と、全利益項目で減少しました。主な要因は、大学事業の入学者減少やITマネジメント事業の大口案件消滅による減収です。一方、インターナショナルスクール事業では過去最高の生徒数を記録し、プラットフォームサービス事業は売上高2.4％増を達成しました。通期予想では売上高8,250百万円（7.1％増）、営業利益606百万円（37.7％増）を見込んでいます。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: 株式会社Aoba-BBT
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 教育事業の構造変化（学位取得から短期スキル習得への移行）や外部環境悪化の影響を受け、収益性が低下。ただしインターナショナルスクール事業の堅調さが下支えし、通期では増収増益予想。
• 主な変化点:
• 売上高は微減だが営業利益率が5.4％→5.2％に悪化
• インターナショナルスクール事業の生徒数過去最高（797名）
• 大学院MBAの入学者数が前期比162％増と回復傾向

2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期（百万円）	前年同期比
売上高	5,773	△0.6％
営業利益	313	△9.7％
経常利益	318	△17.5％
当期純利益	147	△35.4％
EPS（円）	11.68	△32.0％
配当金（年間予想）	11.00円	前期同等

業績コメント:
- 減益要因:
- University事業の入学者減少（長期学位教育需要の低下）
- ITマネジメント事業の大口案件消滅（前年同期比減収）
- 円安による英語教育事業の原価圧迫
- 収益源の特徴:
- プラットフォームサービス事業が売上高の54％を占め、インターナショナルスクール授業料が安定収益の基盤
- 法人向け人材育成事業は「AI×問題解決」研修など新プログラムで需要を獲得

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 3,669 | +490 |
| 現金及び預金 | 1,502 | +470 |
| 受取手形・売掛金 | 1,210 | +20 |
| 棚卸資産 | 87 | ±0 |
| その他 | 870 | ±0 |
| 固定資産 | 3,983 | △239 |
| 有形固定資産 | 2,650 | △40 |
| 無形固定資産 | 1,100 | △133 |
| 投資その他 | 233 | △66 |
| 資産合計 | 7,653 | +251 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 2,200 | +300 |
| 買掛金等 | 850 | △50 |
| 短期借入金 | 500 | ±0 |
| 契約負債 | 850 | +399 |
| 固定負債 | 894 | △45 |
| 長期借入金 | 600 | △50 |
| 負債合計 | 3,094 | +255 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 1,200 | ±0 |
| 利益剰余金 | 3,359 | △4 |
| 純資産合計 | 4,559 | △3 |
| 負債純資産合計 | 7,653 | +251 |

B/Sコメント:
- 自己資本比率59.6％（前期61.6％）と高い水準を維持
- 流動比率167％（流動資産3,669/流動負債2,200）で短期支払能力に問題なし
- 契約負債増加はインターナショナルスクールの前受授業料増による

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	5,773	△0.6％	100.0％
売上原価	3,200	+1.2％	55.4％
売上総利益	2,573	△3.0％	44.6％
販管費	2,260	△1.5％	39.1％
営業利益	313	△9.7％	5.4％
営業外収益	50	△10％	0.9％
営業外費用	45	+15％	0.8％
経常利益	318	△17.5％	5.5％
当期純利益	147	△35.4％	2.5％

P/Lコメント:
- 売上高営業利益率5.4％（前期5.9％）と収益性悪化
- 主因は売上原価率の上昇（54.8％→55.4％）
- 法人向け人材育成事業の販管費増（人件費増）が影響

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高8,250百万円（+7.1％）、営業利益606百万円（+37.7％）
• 成長戦略:
• インターナショナルスクールのオンラインDPプログラム拡充
• AI活用研修「実践型生成AIキャンプ」の受講生拡大（累計400名）
• 企業向けリスキリング需要への対応強化
• リスク要因:
• 少子化に伴う教育市場の縮小
• 円安による海外コンテンツ調達コスト増

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• リカレント教育事業: 売上高2,615百万円（△4.1％）、利益51百万円（△37.8％）
• プラットフォームサービス事業: 売上高3,146百万円（+2.4％）、利益259百万円（△3.1％）
• 配当方針: 年間11円配当を維持（予想配当性向25％）
• 組織変更: 連結子会社2社（株式会社ABS、MentorMe株式会社）を除外

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。前期比は前年同期との比較。