1. 総評

会社名: アウンコンサルティング株式会社
決算期間: 2025年6月1日～2025年11月30日
総合評価: 売上高・利益ともに前期比で悪化し、営業損失が拡大。新サービスの浸透遅れと固定費負担が重荷。財政面では現金預金が潤沢だが、継続的な損失が経営リスクとなる。
主な変化点:
- 売上高24.3%減、営業損失27%増。
- 流動資産14.3%減（現金預金減少）、固定資産13.9%増（のれん増加）。
- 純資産8.3%減（利益剰余金の減少）。

2. 業績結果

科目	2026年5月期中間期（百万円）	前年同期（百万円）	増減率
売上高	100.9	133.2	△24.3%
営業利益	△39.7	△31.3	△27%
経常利益	△32.3	△38.5	▲16.1%
当期純利益	△32.5	△38.7	▲16.0%
EPS（円）	△4.34	△5.15	▲15.7%
配当金	0.00	0.00	変更なし

業績結果に対するコメント:
- 売上減少要因: 生成AI普及による市場変化への対応遅れ。新サービス「AIOコンサルティング」は問い合わせ増も収益化未達。
- 損失拡大要因: 販管費123.8百万円（前期比3.8%増）が売上高を上回り、営業損失が悪化。
- 営業外収益: 投資事業組合運用益5.7百万円や為替差益3.0百万円が部分的な改善要因。

3. 貸借対照表

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動資産	539.1	△14.3%
現金及び預金	371.8	△16.1%
受取手形・売掛金	88.0	△13.7%
棚卸資産	45.4	2.7%
その他	34.0	△15.6%
固定資産	149.0	13.9%
無形固定資産（のれん）	16.2	新規計上
投資その他	132.8	1.5%
資産合計	688.1	△9.5%

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動負債	171.7	△17.2%
買掛金	64.1	△15.8%
短期借入金	22.0	9.9%
株主優待引当金	20.0	△48.5%
固定負債	209.4	△4.0%
長期借入金	197.6	△5.3%
負債合計	381.1	△10.4%

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
資本金	100.0	0%
利益剰余金	△410.4	△8.6%
その他包括利益	78.6	6.6%
純資産合計	307.0	△8.3%
自己資本比率	44.6%	+0.6pt

貸借対照表コメント:
- 安全性: 流動比率314%・当座比率267%と短期支払能力は高いが、利益剰余金△410百万円が課題。
- 負債減少: 長期借入金5.3%減、株主優待引当金48.5%減で負債圧縮を実施。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高	100.9	△24.3%	100.0%
売上原価	16.8	△62.8%	16.6%
売上総利益	84.1	△4.4%	83.4%
販管費	123.8	3.8%	122.7%
営業利益	△39.7	△27%	△39.3%
営業外収益	10.1	171.2%	10.1%
営業外費用	2.8	△74.9%	2.7%
経常利益	△32.3	▲16.1%	△32.0%
当期純利益	△32.5	▲16.0%	△32.2%

損益計算書コメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率△39.3%（前期△23.5%）。販管費が売上高の122.7%を占め、固定費負担が重い。
- 原価改善: 売上原価比率16.6%（前期34.0%）で粗利益率は83.4%と高水準だが、販管費増で相殺。

5. キャッシュフロー

科目	金額（百万円）
営業CF	△59.4
投資CF	△11.0
財務CF	△6.7
フリーCF	△70.4

コメント: 営業CF△59.4百万円（前期△50.6百万円）と資金流出が加速。現金預金は371.8百万円あり当面の支払能力は維持。

6. 今後の展望

• 業績予想: 「未定」。生成AI対応サービスや東南アジア市場展開で収益回復を目指すが、具体性に欠ける。
• リスク: 新サービス収益化遅延、固定費圧迫、市場競争激化。
• 機会: AIOコンサルティングの需要増、多チャネル対応による顧客基盤拡大。

7. その他の重要事項

• 継続企業の前提: 累積損失が課題だが、現金預金371.8百万円で「重要な不確実性なし」と判断。
• 配当方針: 無配継続。株主還元より経営基盤強化を優先。
• 業務提携: 株式会社AIHackと生成AI分析技術で提携（2025年10月）。

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分析責任者: 財務アナリスト
注記: 数値は百万円単位、増減率は前年同期比。記載のない項目は「記載なし」。