決算短信
2025-02-10T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社タカミヤ (2445)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社タカミヤ、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）。
当期の連結業績は売上高が微増した一方、利益が大幅減益となり、全体として低調。プラットフォーム事業の急成長が明るい材料だが、販売事業の減収減益、レンタル事業の人件費増、海外事業の低調が響いた。
前期比主な変化点は、営業利益45.3%減（先行投資・コスト増）、総資産4,487百万円増（賃貸資産・建物増加）、負債5,810百万円増（借入金増加）、純資産322百万円減（配当支払い）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 32,335 | +0.5 |
| 営業利益 | 1,316 | △45.3 |
| 経常利益 | 1,209 | △52.1 |
| 当期純利益 | 838 | △51.8 |
| 親会社株主帰属純利益 | 867 | △49.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 18.72円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上微増はレンタル事業（+5.0%）とプラットフォーム事業（+108.8%）によるが、販売事業（△19.2%）、海外事業（△12.2%）の減少が相殺。利益減は販管費9,105百万円（前年8,150百万円、前期比11.7%増）の人件費・減価償却費増、円安影響、子会社役員退職慰労引当金見直しが要因。セグメント別ではプラットフォーム事業（売上3,276百万円、利益619百万円）が急伸（OPE-MANE拡大）、レンタル事業（売上20,409百万円、利益2,309百万円）は着工遅れで利益減、他は低調。特筆は新規セグメント「プラットフォーム事業」の設定とTakamiya Lab.Westオープン。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 29,150 | +77 |
| 現金及び預金 | 8,350 | +564 |
| 受取手形及び売掛金 | 10,312 | △1,721 |
| 棚卸資産 | 10,395 | +1,065 | ※商品及び製品7,396、仕掛品1,211、原材料1,377等
| その他 | 806 | +189 |
| 固定資産 | 44,282 | +4,411 |
| 有形固定資産 | 40,112 | +4,245 |
| 無形固定資産 | 768 | +59 |
| 投資その他の資産 | 3,401 | +107 |
| **資産合計** | 73,432 | +4,487 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 23,124 | +700 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,670 | △76 |
| 短期借入金 | 5,038 | +1,052 |
| その他 | 11,416 | -276 | ※1年内返済予定長期借入金等含む
| 固定負債 | 28,472 | +4,109 |
| 長期借入金 | 19,615 | +5,655 ※1年内含む |
| その他 | 8,857 | -1,546 |
| **負債合計** | 51,597 | +4,810 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 20,702 | △145 |
| 資本金 | 1,052 | 0 |
| 利益剰余金 | 18,105 | +217 |
| その他の包括利益累計額 | 476 | △146 |
| **純資産合計** | 21,835 | △322 |
| **負債純資産合計** | 73,432 | +4,487 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率28.8%（前年度末31.1%、低下）。流動比率126.0%（29,150/23,124、前期比ほぼ横ばい）、当座比率約113%（現金等中心）と短期安全性は維持。資産構成は固定資産中心（60.3%、賃貸資産20,831百万円増主因）、負債は借入金依存（短期+長期24,653百万円、増加）。主な変動は棚卸・賃貸資産増（投資拡大）、借入増（資金調達）、受取減少（売上回収）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 32,335 | +0.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 21,912 | +1.3 | 67.8 |
| **売上総利益** | 10,422 | △1.3 | 32.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 9,105 | +11.7 | 28.2 |
| **営業利益** | 1,316 | △45.3 | 4.1 |
| 営業外収益 | 338 | △27.0 | 1.0 |
| 営業外費用 | 446 | +30.4 | 1.4 |
| **経常利益** | 1,209 | △52.1 | 3.7 |
| 特別利益 | 50 | +150.0 | 0.2 |
| 特別損失 | 39 | - | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 1,220 | △52.1 | 3.8 |
| 法人税等 | 382 | △52.6 | 1.2 |
| **当期純利益** | 838 | △51.8 | 2.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率32.2%（前年32.8%、微減）、営業利益率4.1%（同7.5%、大幅低下）と収益性悪化。販管費比率28.2%（同25.3%、コスト増）。ROEは算出不可（純資産変動考慮）。変動要因は販管費増（人件費・減価償却先行投資）、売上原価増（棚卸増対応）、営業外費用増（利息・手数料）。コスト構造は原価67.8%、販管28.2%と固定費重く、利益感応度高い。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上44,500百万円（+0.8%）、営業利益2,200百万円（△35.4%）、経常利益1,950百万円（△45.5%）、親会社株主帰属純利益1,350百万円（△28.5%）、EPS29.23円（下方修正）。
- 中期経営計画や戦略: 「中期経営計画2024-2026」（プラットフォーム事業確立、DX・人的資本投資、海外収益向上、資本コスト意識）。
- リスク要因: 地政学リスク、為替変動、建設需要減速、人材不足、着工遅れ。
- 成長機会: Takamiya Lab.West/Innovation Hub活用、OPE-MANE拡大、プラットフォーム事業基盤強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: プラットフォーム（売上3,276百万円+108.8%、利益619百万円+187.5%）、販売（売上6,905百万円△19.2%、利益287百万円△71.3%）、レンタル（売上20,409百万円+5.0%、利益2,309百万円△13.4%）、海外（売上5,439百万円△12.2%、利益338百万円+3.0%）。
- 配当方針: 年間16円予想（第2四半期6円、期末10円：普通8円+記念2円）。
- 株主還元施策: 配当維持・増配志向。
- M&Aや大型投資: 前期連結㈱エコ・トライ、今期先行投資（DX・人件費）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（税効果会計改正）あり、影響なし。