1. 総評

株式会社ブラス（2424）は、2026年7月期第2四半期（中間期）決算において、売上高は前年同期比7.0%増の6,911百万円と増収を達成したものの、営業利益は同25.5%減の258百万円、経常利益は同32.4%減の245百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は同45.3%減の129百万円と大幅な減益となりました。ウエディング事業を展開する同社は、結婚式需要は安定的に推移したものの、食材費やエネルギー価格の高止まり、最低賃金の引き上げなどによるコスト増が利益を圧迫しました。また、人件費や店舗修繕費、備品・消耗品費などが計画を上回る水準となり、業務効率化とコスト構造の見直し等の施策を進めているものの、当初計画した利益水準の確保には至りませんでした。一方で、中間連結会計期間における挙式・披露宴の実施組数は1,593組（前年同期比3.3%増）となり、想定を若干下回ったものの、好調な婚礼単価によって売上高は概ね計画通りに進捗いたしました。また、中間連結会計期間の受注数は1,972件（前年同期比15.1%増）を獲得し、当第二四半期連結会計期間においても、過去最高の獲得数となりました。今後の業績成長に向け、着々と進展しております。

2. 業績結果

【売上高（営業収益）】 - 2026年7月期中間期: 6,911,014千円（前年同期比7.0%増） - 2025年7月期中間期: 6,461,850千円

【営業利益】 - 2026年7月期中間期: 258,080千円（前年同期比25.5%減） - 2025年7月期中間期: 346,221千円

【経常利益】 - 2026年7月期中間期: 244,567千円（前年同期比32.4%減） - 2025年7月期中間期: 362,046千円

【当期純利益】 - 2026年7月期中間期: 128,649千円（前年同期比45.3%減） - 2025年7月期中間期: 235,166千円

【1株当たり当期純利益（EPS）】 - 2026年7月期中間期: 24.19円 - 2025年7月期中間期: 44.22円

【配当金】 - 2025年7月期: 8.00円/株 - 2026年7月期: 8.00円/株（予想）

業績結果に対するコメント： 中間期の業績は売上高が7.0%増と増収を達成したものの、営業利益は25.5%減、経常利益は32.4%減、当期純利益は45.3%減と大幅な減益となりました。増収にもかかわらず利益が大きく減少した主な要因は、食材費やエネルギー価格の高止まり、最低賃金の引き上げなどによるコスト増です。特に、人件費や店舗修繕費、備品・消耗品費などが計画を上回る水準となり、利益を大きく圧迫しました。また、業務効率化とコスト構造の見直し等の施策を進めているものの、当初計画した利益水準の確保には至りませんでした。一方で、中間連結会計期間における挙式・披露宴の実施組数は1,593組（前年同期比3.3%増）となり、想定を若干下回ったものの、好調な婚礼単価によって売上高は概ね計画通りに進捗いたしました。また、中間連結会計期間の受注数は1,972件（前年同期比15.1%増）を獲得し、当第二四半期連結会計期間においても、過去最高の獲得数となりました。今後の業績成長に向け、着々と進展しております。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 2,856,056 | 3.1%増 | | 現金及び預金 | 2,298,600 | 0.9%増 | | 受取手形及び売掛金 | 64,195 | 51.2%増 | | 棚卸資産 | 103,085 | 3.9%増 | | その他 | 297,366 | 19.9%増 | | 固定資産 | 9,371,583 | 25.7%増 | | 有形固定資産 | 7,416,395 | 10.9%増 | | 無形固定資産 | 39,205 | 16.7%減 | | 投資その他の資産 | 1,915,983 | 0.2%増 | | 資産合計 | 12,227,769 | 7.1%増 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 4,016,670 | 13.8%増 | | 支払手形及び買掛金 | 234,022 | 23.5%減 | | 短期借入金 | 607,713 | 新規発生 | | その他 | 161,286 | 15.0%増 | | 固定負債 | 3,970,097 | 6.2%増 | | 長期借入金 | 2,988,988 | 8.9%増 | | その他 | 208,627 | 5.0%増 | | 負債合計 | 7,986,767 | 10.1%増 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 4,241,220 | 1.9%増 | | 資本金 | 100,000 | 0.0% | | 利益剰余金 | 3,441,314 | 2.5%増 | | その他の包括利益累計額 | -218 | 新規発生 | | 純資産合計 | 4,241,001 | 1.9%増 | | 負債純資産合計 | 12,227,769 | 7.1%増 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は34.7%と前期末の36.4%から低下しました。流動比率は約713%と高く、短期的な支払い能力に問題はありません。資産面では有形固定資産が10.9%増加し、特に建物や構築物の増加が目立ちます。負債面では短期借入金が新規に発生し、長期借入金も増加しており、資金調達に積極的な姿勢が伺えます。純資産は利益剰余金の増加により1.9%増加しましたが、為替換算調整勘定の新規発生によりその他の包括利益累計額がマイナスとなっています。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高営業利益率は3.7%と前期の5.4%から大幅に低下しました。売上総利益率は66.0%と前期の66.6%からわずかに低下していますが、販売費及び一般管理費率は62.3%と前期の61.2%から上昇し、利益を圧迫しています。営業外収益が大幅に減少し、営業外費用が増加したことも経常利益の減少に影響しています。特別損失が大幅に増加したことも当期純利益の減少に寄与しています。ROE（自己資本利益率）は3.0%と前期の5.7%から低下しています。

5. キャッシュフロー

営業活動によるキャッシュフローは187,398百万円（前年同期は947,539百万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュフローは1,127,353百万円（前年同期は351,491百万円の支出）となり、有形固定資産の取得による支出が増加しています。財務活動によるキャッシュフローは964,024百万円（前年同期は365,054百万円の支出）となり、長期借入金の返済による支出が増加した一方で、長期借入れによる収入と短期借入金の純増額により資金が増加しました。フリーキャッシュフローはマイナス940,955百万円と大幅なマイナスとなっています。

6. 今後の展望

2026年7月期通期業績予想は売上高14,433百万円（前期比6.4%増）、営業利益580百万円（同22.8%減）、経常利益526百万円（同31.2%減）、親会社株主に帰属する当期純利益315百万円（同23.4%減）と減益予想です。中間期の業績を踏まえると、通期でも利益面での厳しい状況が続く見通しです。ただし、受注数は好調に推移しており、今後の業績回復に期待が持てます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: ウエディング事業の単一セグメント
• 配当方針: 期末一括配当を予定（2026年7月期は8.00円/株）
• 株主還元施策: 配当性向は20.0%を目途
• M&Aや大型投資: 有形固定資産の取得が増加
• 人員・組織変更: 記載なし

【注意事項】 - 数値は決算書に記載されている実際の数字を使用 - データが不明な場合は「記載なし」と明記 - 表形式はmarkdown形式で見やすく整形 - 金額の単位を明確に記載（百万円）