決算短信
2025-11-07T15:30
2025年12月期 第３四半期決算短信［日本基準］（連結）
株式会社ツカダ・グローバルホールディング (2418)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ツカダ・グローバルホールディング（2025年12月期第3四半期、2025年1月1日～9月30日）は、売上高14.8%増、営業利益34.0%増と大幅増益を達成し、ホテル事業のM&A効果と婚礼単価回復が顕著。経常利益は営業外費用の増加で減益となったが、特別利益計上で親会社株主帰属純利益は71.8%増の好調。前期比総資産24.0%増、純資産11.4%増だが、借入金増加で自己資本比率は低下。成長戦略が奏功し、業績は非常に良好。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 49,113 | 14.8 |
| 営業利益 | 3,585 | 34.0 |
| 経常利益 | 1,805 | △24.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 3,945 | 71.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 83.22円 | - |
| 配当金 | -（第3四半期末） / 通期予想12.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はホテル事業（26.1%増、21,045百万円）の海外ホテル取得（W Hotel Dallas Victory等）と国内稼働率向上、婚礼事業（8.4%増、25,866百万円）の単価回復が主因。W&R事業は不採算店舗退店で売上微減（1.3%減、2,200百万円）も利益81.7%増。営業利益増はコストコントロール効果。経常減は支払利息（1,018百万円）と為替差損（610百万円）。特別利益（段階取得差益1,259百万円、負ののれん1,695百万円）で純利益大幅増。連結範囲拡大（新規3社）が寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 30,897 | +4,582 |
| 現金及び預金 | 24,565 | +3,383 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,681 | △359 |
| 棚卸資産 | 689 | +25 |
| その他 | 4,961 | +2,533 |
| 固定資産 | 107,382 | +22,120 |
| 有形固定資産 | 87,695 | +22,103 |
| 無形固定資産 | 1,466 | +18 |
| 投資その他の資産 | 18,220 | △1 |
| **資産合計** | 138,512 | +26,801 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 24,167 | +3,290 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,359 | △139 |
| 短期借入金 | 0 | 記載なし |
| その他 | 21,808 | +3,429 |
| 固定負債 | 76,446 | +19,643 |
| 長期借入金 | 59,119 | +12,936 |
| その他 | 17,327 | +6,707 |
| **負債合計** | 100,613 | +22,933 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 34,452 | +3,175 |
| 資本金 | 472 | 0 |
| 利益剰余金 | 34,439 | +3,375 |
| その他の包括利益累計額 | 834 | △120 |
| **純資産合計** | 37,898 | +3,868 |
| **負債純資産合計** | 138,512 | +26,801 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率25.5%（前期28.9%）と低下も、純資産増加は純利益計上による。流動比率128%（30,897/24,167）と当座比率100%超で短期安全性確保。資産増は有形固定資産（+22,103百万円、主にホテル取得の建物・構築物21,345百万円増）。負債増は長期借入金・社債発行（ホテル投資資金）。構成特徴は固定資産依存高く（77.5%）、レバレッジ拡大で成長投資加速。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 49,113 | 14.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 30,220 | 12.5 | 61.5 |
| **売上総利益** | 18,892 | 18.8 | 38.5 |
| 販売費及び一般管理費| 15,307 | 15.7 | 31.2 |
| **営業利益** | 3,585 | 34.0 | 7.3 |
| 営業外収益 | 496 | △16.6 | 1.0 |
| 営業外費用 | 2,276 | 153.8 | 4.6 |
| **経常利益** | 1,805 | △24.0 | 3.7 |
| 特別利益 | 2,984 | 182.0 | 6.1 |
| 特別損失 | 153 | △35.7 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 4,635 | 45.1 | 9.4 |
| 法人税等 | 831 | △7.5 | 1.7 |
| **当期純利益** | 3,803 | 65.6 | 7.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率38.5%（前期37.2%）と改善、原価率低下。営業利益率7.3%（前期6.3%）向上は販管費抑制。経常減は営業外費用急増（利息・為替）。ROE（参考、年率換算）約40%超と高水準。コスト構造は原価・販管中心（92.7%）、特別利益依存で一時性注意。変動要因はM&A特別利益と為替変動。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費2,905百万円（前期2,619百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年1/1～12/31）：売上高70,954百万円（11.7%増）、営業利益8,800百万円（18.8%増）、経常利益6,870百万円（△11.1%）、純利益7,208百万円（40.0%増）、EPS152.11円。修正なし。
- 中期戦略：ホテルポートフォリオ拡充（国内5施設目開業、米国強化）、ブライダル・W&Rの高付加価値化。
- リスク要因：為替変動、物価上昇、訪日客減速、海外渡航遅れ。
- 成長機会：訪日客過去最高水準継続、米国ホテル収益力向上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：婚礼（売上25,866百万円/8.4%増、利益3,140百万円/40.6%増）、ホテル（21,045百万円/26.1%増、2,015百万円/4.4%増）、W&R（2,200百万円/△1.3%、119百万円/81.7%増）。
- 配当方針：安定配当、通期予想12円（前期11円）。
- 株主還元施策：配当増額継続。
- M&A/大型投資：Victory関連3社新規連結、W Hotel Dallas Victory・ANAホリデイ・イン東京ベイ取得。
- 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（税効果会計等）適用も影響軽微。