適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社デジタルホールディングス（コード2389）の2025年12月期第3四半期連結決算（2025年1月1日～9月30日）は、収益9,762百万円（前年同期比22.3%減）、営業利益695百万円（56.7%減）と減収減益となった。Marketing事業の堅調さが全体を支えたものの、Investment事業の収益減とFinancial Services事業の損失拡大、グループ共通管理コスト増が主な要因。前期比で総資産は45,472百万円（2.7%減）、純資産30,305百万円（8.4%減）と縮小。自己資本比率は62.7%と高水準を維持するが、投資回収の鈍化が課題。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 9,762 | △22.3 | | 営業利益 | 695 | △56.7 | | 経常利益 | 3,397 | 22.5 | | 当期純利益 | 1,829 | 2.1 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 104.53円 | - | | 配当金 | －（第3四半期末23.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因：Marketing事業（収益8,961百万円、1.1%増、営業利益2,207百万円、44.5%増）がデジタル広告・DX支援で牽引。一方、Financial Services事業（収益183百万円、50.1%減、営業損失176百万円）とInvestment事業（収益627百万円、81.4%減、営業利益344百万円、83.0%減）が低迷。グループ共通管理コスト1,656百万円（4.3%増）が圧迫。 - 主要収益源：Marketing事業が全体収益の92%を占め堅調。Investment事業のEBITは3,058百万円（4.7%減）と安定も収益減大。 - 特筆事項：EBITDA3,710百万円（20.9%増）、Investment事業IRR18.5%、AUM9,761百万円（前四半期比1.7%増）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 38,082 | +1,066 | | 現金及び預金 | 25,861 | +4,120 | | 受取手形及び売掛金 | 7,194 | △684 | | 棚卸資産 | 1 | △11 | | その他（未収入金等）| 5,028 | △2,049 | | 固定資産 | 7,389 | △3,812 | | 有形固定資産 | 133 | △33 | | 無形固定資産 | 555 | △120 | | 投資その他の資産 | 6,700 | △3,658 | | **資産合計** | 45,472 | △2,745 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 10,383 | +61 | | 支払手形及び買掛金 | 8,017 | +195 | | 短期借入金 | 0 | △84 | | その他 | 2,366 | △50 | | 固定負債 | 4,783 | △44 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 4,783 | △44 | | **負債合計** | 15,167 | +16 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |---------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | +266 | | 利益剰余金 | 記載なし | +293 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | △3,320 | | **純資産合計** | 30,305 | △2,761 | | **負債純資産合計** | 45,472 | △2,745 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率62.7%（前期63.6%）と高く、財務安全性良好。 - 流動比率367%（流動資産/流動負債）、当座比率249%（現金中心）と流動性高い。 - 資産構成：流動資産84%、現金25,861百万円が主力。投資有価証券5,411百万円減が固定資産圧縮主因。 - 主な変動：現金+4,119百万円（キャッシュフロー好調）、投資有価証券-3,132百万円、未収入金-1,329百万円。純資産減は包括利益損失△1,413百万円影響。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 9,762 | △22.3 | 100.0 | | 売上原価 | 2,541 | - | 26.0 | | **売上総利益** | 7,221 | △15.9 | 74.0 | | 販売費及び一般管理費 | 6,526 | - | 66.8 | | **営業利益** | 695 | △56.7 | 7.1 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 3,397 | 22.5 | 34.8 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 1,829 | 2.1 | 18.7 | **損益計算書に対するコメント**： - 収益性：営業利益率7.1%（前期推定12.8%から低下）、経常利益率34.8%とInvestment事業の運用益で高止まり。ROE記載なし。 - コスト構造：売上総利益率74.0%維持も販管費高（グループコスト増）、原価率26.0%。 - 主な変動要因：収益減（Investment81.4%減）、販管費増。EBIT3,491百万円（26.1%増）が純利益支え。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー：+2,465百万円（前年+4,121百万円、主に投資運用益2,641百万円・債権回収） - 投資活動によるキャッシュフロー：+3,251百万円（前年+678百万円、主に投資有価証券払戻3,273百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー：△1,430百万円（前年△3,787百万円、主に配当支払1,534百万円） - フリーキャッシュフロー：+5,716百万円（営業+投資、現金残高25,861百万円へ寄与） ### 6. 今後の展望 - 業績予想（通期）：収益14,000百万円（△13.3%）、営業利益700百万円（△28.9%）、経常利益3,400百万円（96.1%増）、純利益2,200百万円（64.0%増）。変更なし。 - 中期計画：グループ統廃合で広告・DX統合提案加速、AX（広告変革）成長、DX需要活用。 - リスク要因：物価上昇・人口減少、TOB（博報堂DYHD）影響で期末無配。 - 成長機会：生成AI・Society5.0関連DX需要、Marketing事業拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別：Marketing（収益91.8%、営業利益主力）、Financial Services（損失継続）、Investment（IRR18.5%、AUM9,761百万円）。 - 配当方針：のれん償却前純利益配当性向20% or DOE3%目標も、2025年期末無配（TOB対応）。 - 株主還元：第2四半期65円（2024年）、新株予約権行使+533百万円。 - M&A・投資：グループ子会社統廃合（2024年4月）、新規投資でAUM増。 - 人員・組織：記載なし。連結範囲変更なし。