1. 総評

株式会社ASJは、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、売上収益は微増ながらも、営業利益は大幅な増加を達成しました。これは、クラウドインテグレーションサービスにおけるサブスクリプション売上収益およびインテグレーション売上収益の堅調な伸びが主な要因です。ECサービスにおいては、利益率向上のための戦略的な販売見直しが実施され、売上は減少しましたが、全体としては増収を維持しました。費用構造においては、売上原価率の上昇が見られるものの、販売費及び一般管理費率の改善が営業利益の押し上げに大きく貢献しました。親会社の所有者に帰属する四半期利益は、法人所得税費用の影響等により減少しましたが、事業の収益性改善はポジティブな兆候と言えます。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比 (%)
売上収益（営業収益）	1,939	1.0
営業利益	51	112.1
税引前四半期利益	46	104.2
四半期利益（親会社の所有者に帰属）	27	△21.3
１株当たり四半期利益（円）	3.47	△21.3
年間配当金（2026年3月期予想）	4.00	記載なし

業績結果に対するコメント： 売上収益は前年同期比1.0%増と微増にとどまりましたが、営業利益は同112.1%増と大幅に増加しました。これは、売上原価率の上昇（2.2ポイント増）を上回る販売費及び一般管理費率の改善（3.2ポイント減）が寄与した結果です。クラウドインテグレーションサービスはサブスクリプション売上収益が9.2%増、インテグレーション売上収益が6.7%増と好調でした。一方、ECサービスは利益率向上のための販売戦略見直しにより11.1%減となりました。親会社の所有者に帰属する四半期利益は、法人所得税費用の増加（前年同期は税金費用、当期は税金還付相当額）等により21.3%減となりました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動資産 | 1,900 | 0.9 | | 現金及び預金 | 1,033 | 4.4 | | 受取手形及び売掛金 | 668 | △7.6 | | 棚卸資産 | 139 | 41.4 | | その他 | 59 | △17.2 | | 固定資産 | 2,941 | △1.6 | | 有形固定資産 | 1,882 | △2.6 | | 無形固定資産 | 691 | △1.6 | | 投資その他の資産 | 248 | 5.0 | | 資産合計 | 4,842 | △0.7 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動負債 | 1,273 | 3.3 | | 支払手形及び買掛金 | 702 | 2.0 | | 短期借入金 | 183 | 0.0 | | その他 | 129 | 53.0 | | 固定負債 | 720 | △3.7 | | 長期借入金 | 486 | △4.8 | | その他 | 146 | △0.4 | | 負債合計 | 1,994 | 0.7 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 株主資本 | 2,848 | △1.5 | | 資本金 | 1,375 | 0.0 | | 利益剰余金 | 100 | 3.6 | | その他の包括利益累計額 | 132 | 5.0 | | 純資産合計 | 2,848 | △1.5 | | 負債純資産合計 | 4,842 | △0.7 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は58.8%（前期59.3%）と、引き続き健全な水準を維持しています。流動資産は微増、固定資産は微減となりました。現金及び預金は増加しましたが、営業債権及びその他の債権が減少しています。棚卸資産が大幅に増加している点は留意が必要です。負債合計は微増となりました。流動負債のうち「その他」が大幅に増加しており、未払消費税の増加などが要因と考えられます。純資産は、当期純利益の計上にもかかわらず、配当金の支払い及び自己株式の取得により減少しました。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	1,939	1.0	100.0
売上原価	△1,205	4.6	62.2
売上総利益	733	△4.4	37.8
販売費及び一般管理費	△684	△7.5	35.3
営業利益	51	112.1	2.7
営業外収益	4	記載なし	0.2
営業外費用	△9	記載なし	△0.5
経常利益	46	104.2	2.4
特別利益	記載なし	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	46	104.2	2.4
法人税等	△19	記載なし	△1.0
当期純利益	27	△21.3	1.4

損益計算書に対するコメント： 売上高は微増でしたが、売上原価率が2.2ポイント上昇し、売上総利益は4.4%減少しました。これは、姫路ラボ＆サーバセンター本格稼働に向けた先行費用の発生が影響していると考えられます。しかし、販売費及び一般管理費率が3.2ポイント改善したことにより、営業利益は112.1%増と大幅に増加しました。営業外損益はマイナスですが、経常利益も104.2%増となりました。当期純利益は、法人所得税費用の増加（前年同期は税金費用、当期は税金還付相当額）により21.3%減となりました。売上高営業利益率は2.7%（前期1.2%）に改善しています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません。 減価償却費及び償却費は、212,278千円でした。

6. 今後の展望

2026年3月期通期の連結業績予想に変更はなく、売上収益2,800百万円（前期比2.2%増）、営業利益110百万円（前期比31.7%減）、親会社の所有者に帰属する当期純利益70百万円（前期比71.5%減）、1株当たり当期純利益8.80円と予想されています。第4四半期に大型案件の納品を予定しており、業績予想の範囲内で推移する見込みです。

7. その他の重要事項

• セグメント情報: ネットサービス事業の単一セグメントであるため、記載は省略されています。
• 配当方針: 2026年3月期は年間2.00円の配当を予想しています（期末配当2.00円）。
• 株主還元施策: 自己株式の取得も実施されています。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 連結子会社であるASUSA Corporationを解散し、連結範囲から除外しています。