決算
2026-01-14T15:30
2026年２月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
エスフーズ株式会社 (2292)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: エスフーズ株式会社 / 2025年3月1日～11月30日（第3四半期累計）
- **総合評価**: 売上高・利益が全指標で大幅増加し、特に営業利益が2倍以上成長。製造・卸売事業の構造改革と資産売却益が収益拡大を牽引。ただし、小売・外食事業の利益率悪化が課題。
- **前期比の変化点**:
- 売上高5.7％増（前年同期比）
- 営業利益率1.9％→2.0％に改善
- 特別利益4,112百万円（固定資産・有価証券売却益）が純利益を押し上げ
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期（百万円） | 前年同期比増減率 |
|------|-------------------------------|------------------|
| 売上高 | 346,695 | +5.7％ |
| 営業利益 | 6,783 | +105.7％ |
| 経常利益 | 7,668 | +80.9％ |
| 当期純利益 | 6,834 | +362.8％ |
| EPS（円） | 215.84 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 52円 | +18.2％（前年比） |
**コメント**:
- **増減要因**:
- 製造・卸売事業の海外展開加速（米国工場建設中）
- 固定資産売却益1,352百万円、有価証券売却益2,613百万円の特別利益計上
- 国内小売事業は不採算店舗閉鎖を実施も、原材料高で利益率19.8％減
- **事業セグメント**:
- 製造・卸売（売上高92.5％）: セグメント利益+132.4％
- 小売・外食: 売上増も利益率低下
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比増減 |
|------|----------------|------------|
| **流動資産** | 147,809 | +19,333 |
| 現金及び預金 | 34,082 | △7,524 |
| 受取手形・売掛金 | 53,286 | +12,591 |
| 棚卸資産 | 46,951 | +6,154 |
| **固定資産** | 107,806 | +5,688 |
| 有形固定資産 | 83,903 | +3,354 |
| 建設仮勘定 | 31,180 | +2,822 |
| **資産合計** | 255,616 | +25,021 |
**【負債の部】**
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比増減 |
|------|----------------|------------|
| **流動負債** | 72,390 | +15,801 |
| 買掛金等 | 34,742 | +8,217 |
| 短期借入金 | 14,503 | +3,988 |
| **固定負債** | 49,508 | +5,366 |
| **負債合計** | 121,899 | +21,168 |
**【純資産の部】**
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比増減 |
|------|----------------|------------|
| 資本金 | 4,298 | 0 |
| 利益剰余金 | 89,703 | +3,763 |
| 自己資本比率 | 49.0％ | △3.8pt |
| **純資産合計** | 133,717 | +3,853 |
**コメント**:
- **安全性指標**: 流動比率204％（前期末227％）、当座比率120％で短期支払能力は充足
- **課題**: 建設仮勘定増（工場投資）で現金減少、短期借入金増加が自己資本比率低下要因
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|------|------|------------|------------|
| 売上高 | 346,695 | +5.7％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 307,788 | +4.4％ | 88.8％ |
| **売上総利益** | 38,907 | +17.1％ | 11.2％ |
| 販管費 | 32,123 | +7.3％ | 9.3％ |
| **営業利益** | 6,783 | +105.7％ | 2.0％ |
| 経常利益 | 7,668 | +80.9％ | 2.2％ |
| 当期純利益 | 6,834 | +362.8％ | 2.0％ |
**コメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率2.0％（前年同期1.0％）改善
- **コスト構造**: 原材料高影響も生産効率化で売上原価比率88.8％→88.8％（横ばい）
- **変動要因**: 特別利益4,112百万円（前年1,214百万円）が税引前利益を押し上げ
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年2月期通期）**:
- 売上高4,680億円（+5.3％）、営業利益88億円（+71.1％）
- 米国オーロラビーフ工場が2026年4月稼働予定
- **リスク**: 原材料価格高騰・為替変動、消費者の節約志向継続
- **成長機会**: 海外事業拡大と高付加価値商品開発
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別**: 製造・卸売事業が売上高92.5％・利益85.4％を占める
- **配当方針**: 年間配当予想104円（前年比+16.9％）
- **投資計画**: 海外工場建設に伴い、2026年2月期の投資キャッシュフローは▲150億円見込み
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**分析責任者**: 財務アナリスト
**注意事項**: 数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー計算書は未開示のため記載なし。