1. 総評

福留ハム株式会社の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）は、原材料高や消費低迷により売上高・利益とも前年同期を下回りました。営業損失が拡大する一方、特別利益により純損失は改善しました。資産総額は前期末比9.3％増の136億86百万円となり、流動資産（受取手形・売掛金増）と固定資産（投資有価証券増）が増加。負債総額も9.2％増加し、財務体質の改善が急務です。

2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期（百万円）	前年同期比（％）
売上高	18,411	△4.0
営業利益	△479	-（損失拡大）
経常利益	△455	-（損失拡大）
当期純利益	△127	△60.4（損失改善）
EPS（円）	△38.27	△60.3（改善）
配当金	0.00円	変更なし

コメント:
- 売上減少要因: 食肉事業の輸入肉相場高騰（売上高△8.3％）、消費者の低価格志向。
- 損失拡大要因: 原材料・物流コスト上昇（売上原価率84.9％→85.0％）。
- 純損失改善要因: 投資有価証券売却益（1億58百万円）や役員退職慰労金免除益（2億92百万円）の特別利益計4億50百万円。
- セグメント別: 加工食品事業は新商品「MIRAI」で売上増（+2.1％）も利益は71.6％減。

3. 貸借対照表

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比（百万円）
流動資産	6,439	+896
現金及び預金	1,241	△629
受取手形・売掛金	3,667	+1,274
棚卸資産	1,465	+243
固定資産	7,246	+269
有形固定資産	4,456	△197
投資有価証券	2,505	+446
資産合計	13,686	+1,165

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比（百万円）
流動負債	9,133	+1,092
支払手形・買掛金	2,285	+300
短期借入金	5,853	+925
固定負債	2,524	△108
負債合計	11,657	+984

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比（百万円）
資本金	2,691	0
利益剰余金	△3,069	△128
自己資本比率	14.8％	+0.1pt
純資産合計	2,028	+181

コメント:
- 安全性懸念: 流動比率70.5％（前期末68.9％）と低水準。短期借入金が58億53百万円と負債の50.2％を占める。
- 資産構成: 投資有価証券が25億5百万円と流動性リスクあり。現預金は12億41百万円（前期末比△6億29百万円減）。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率
売上高	18,411	△4.0	100.0
売上原価	15,643	△4.1	85.0
売上総利益	2,767	△3.0	15.0
販管費	3,247	+2.1	17.6
営業利益	△479	-	△2.6
営業外費用	76	+20.6	0.4
経常利益	△455	-	△2.5
特別利益	450	-	2.4
当期純利益	△127	△60.4	△0.7

コメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率△2.6％（前年同期△1.7％）。販管費率17.6％（前年16.6％）で固定費削減が不十分。
- コスト構造: 売上原価率85.0％と高止まり。原材料高の価格転嫁が困難な状況。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）: 売上高240億円（△2.5％）、営業損失70億円、当期純利益4億10百万円（特別利益依存）。
• 成長戦略: 業務提携（トリゼンフーズ・双日食料）による販路拡大・製造受託、基幹システム刷新（2026年10月稼働）で効率化推進。
• リスク: 原材料相場の不安定さ、消費低迷の長期化、短期借入金依存の財務構造。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 無配継続（2025年3月期以降）。
• 事業再構築: 本社機能の生産拠点集約、小倉工場閉鎖により固定費削減。
• 継続企業の前提: 7期連続営業損失で「重要な疑義」あり。ただし業務提携・資金余力（現預金12億円）で継続可能と判断。

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注: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー・セグメント別キャッシュフローは非開示。