1. 総評

林兼産業株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）の業績は、売上高が前年同期比10.2%減少したものの、利益面では大幅な改善が見られました。これは、食品事業における「霧島黒豚」の肥育成績向上や、飼料事業における効率的な原料調達と生産性向上による利益率改善が主な要因です。しかし、通期業績予想では売上高、利益ともに前期比減を見込んでおり、外部環境の不確実性が依然として高い状況です。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
売上高（営業収益）	35,619	△10.2
営業利益	1,596	56.4
経常利益	1,851	45.2
親会社株主に帰属する四半期純利益	1,347	37.7
1株当たり当期純利益	161.67円	-
配当金（期末予想）	15.00円	-

業績結果に対するコメント： 売上高は、養魚用飼料の販売数量減少が主因となり、前年同期比で10.2%減少しました。しかし、利益面では大幅な改善が見られます。食品事業では「霧島黒豚」の農場肥育成績の改善が、飼料事業では効率的な原料調達と生産性向上による利益率の改善が寄与しました。これらの要因により、営業利益は56.4%、経常利益は45.2%、親会社株主に帰属する四半期純利益は37.7%と、それぞれ大幅に増加しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動資産 | 19,179 | 25.1 | | 現金及び預金 | 2,512 | △20.1 | | 受取手形及び売掛金 | 9,416 | 105.7 | | 棚卸資産 | 6,894 | 11.5 | | その他 | 350 | △71.1 | | 固定資産 | 12,649 | 2.8 | | 有形固定資産 | 6,720 | △2.2 | | 無形固定資産 | 515 | 13.7 | | 投資その他の資産 | 5,414 | 8.8 | | 資産合計 | 31,829 | 15.2 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動負債 | 13,804 | 29.4 | | 支払手形及び買掛金 | 5,434 | 115.0 | | 短期借入金 | 5,642 | 15.0 | | その他 | 2,381 | △7.4 | | 固定負債 | 4,866 | △6.0 | | 長期借入金 | 1,545 | △14.9 | | その他 | 1,416 | △4.1 | | 負債合計 | 18,671 | 17.9 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 株主資本 | 11,357 | 9.0 | | 資本金 | 3,415 | 0.0 | | 利益剰余金 | 8,389 | 15.7 | | 自己株式 | △449 | 82.5 | | その他の包括利益累計額 | 1,800 | 31.7 | | 純資産合計 | 13,158 | 11.6 | | 負債純資産合計 | 31,829 | 15.2 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は41.3%と、前期の42.7%から微減しましたが、健全な水準を維持しています。流動資産は受取手形及び売掛金の増加により25.1%増加しましたが、現金及び預金は減少しました。負債では、買掛金が大幅に増加し、流動負債全体を押し上げました。固定負債は長期借入金の減少により微減しました。純資産は利益剰余金の増加により11.6%増加し、自己資本の充実が見られます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	35,619	△10.2	100.0%
売上原価	30,435	△13.3	85.5%
売上総利益	5,184	27.0	14.5%
販売費及び一般管理費	3,588	1.6	10.1%
営業利益	1,596	56.4	4.5%
営業外収益	351	0.0	1.0%
営業外費用	96	0.0	0.3%
経常利益	1,851	45.2	5.2%
特別利益	87	△68.9	0.2%
特別損失	2	0.0	0.0%
税引前当期純利益	1,936	24.7	5.4%
法人税等	588	2.4	1.6%
当期純利益	1,347	37.7	3.8%

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は14.5%と、前期の11.5%から大幅に改善しました。これは売上原価率が85.5%に低下したことによります。販売費及び一般管理費は微増に留まりました。その結果、営業利益率は4.5%と、前期の2.6%から大きく改善しました。営業外収益・費用はほぼ横ばいでしたが、特別利益の減少が税引前当期純利益の伸びをやや抑制しました。最終的な当期純利益も37.7%増加し、収益性の改善が顕著です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。

6. 今後の展望

2026年3月期の通期連結業績予想は、売上高48,000百万円（前期比△2.6%）、営業利益950百万円（前期比△11.7%）、経常利益1,150百万円（前期比△15.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益800百万円（前期比△24.2%）と、前期比減を見込んでいます。これは、円安進行による原材料費の高騰、物価高による国内需要の低下、海外景気の下振れによる販売数量減少などが要因として挙げられています。会社は業績予想の精査を進めており、修正が必要な場合は速やかに開示するとしています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 食品事業: 売上高174億65百万円（前期比0.5%減）、セグメント利益（営業利益）7億24百万円（前期比86.3%増）。「霧島黒豚」の肥育成績改善が寄与。
  • 飼料事業: 売上高181億50百万円（前期比17.7%減）、セグメント利益（営業利益）16億82百万円（前期比19.1%増）。効率的な原料調達と生産性向上による利益率改善が寄与。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は15.00円（前期は25.00円）となっています。
• 中期経営計画: 「中期経営計画Challenge2026」を策定し、「生きる力」のジャンルトップを目指しています。資本コストを意識した経営、収益構造の見直し、生産体制・設備の最適化、安定配当の継続、将来への投資などを実行しています。