適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 雪印メグミルク株式会社、2025年3月期第1四半期連結累計期間（2024年4月1日～6月30日）。当期は売上高が前年同期比ほぼ横ばいながら、営業利益が39.7%減の34億円と大幅減益となり、業績は低調。原材料コスト増や販売管理費増が利益を圧迫した一方、特別利益により純利益は増益。通期予想では売上高微増も営業利益微減の見込みで、コストコントロールと成長戦略の実行が課題。 前期比主な変化点：売上高△0.0%、営業利益△39.7%、経常利益△32.4%、純利益+70.2%（特別利益効果）。 ### 2. 業績結果 （単位：億円、前年同期比） - 売上高（営業収益）：1,524 → 1,523（△0.0%） - 営業利益：57 → 34（△39.7%） - 経常利益：63 → 43（△32.4%） - 当期純利益：74 → 125（+68.9%、親会社株主歸属89億円、前期52億円 +70.2%） - 1株当たり当期純利益（EPS）：記載なし - 配当金：記載なし **業績結果に対するコメント**： 増減要因は販売単価差+38億円を原材料コスト△16億円、販売物量△16億円、固定経費△16億円、オペレーションコスト△8億円、宣伝費△4億円が相殺し、営業利益大幅減。セグメント別では乳製品売上+2.9%・利益△19.6%、飲料・デザート△2.1%・利益△26.9%、飼料・種苗△1.2%・利益△73.7%と全セグ低調。主要収益源の乳製品・飲料が物量減とコスト増で苦戦。特筆は特別利益85億円（主に資産売却益か）で純利益を押し上げ。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） （単位：億円、前期末比） 【資産の部】 | 科目 | 金額（億円） | 前期比 | |------------------|-------------|-----------| | 流動資産 | 1,677 | △59 | | 現金及び預金 | 91 | △122 | | 受取手形及び売掛金 | 841 | +27 | | 棚卸資産 | 687 | +40 | | その他 | 56 | △5 | | 固定資産 | 2,512 | △61 | | 有形固定資産 | 1,763 | +5 | | 無形固定資産 | 69 | +1 | | 投資その他の資産 | 543 | △66 | | **資産合計** | 4,189 | △121 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（億円） | 前期比 | |------------------|-------------|-----------| | 流動負債 | 1,241 | +49 | | 支払手形及び買掛金 | 657 | +9 | | 短期借入金 | 209 | +40 | | その他 | 374 | 0 | | 固定負債 | 616 | △21 | | 長期借入金 | 194 | △2 | | その他 | 222 | △19 | | **負債合計** | 1,858 | +28 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（億円） | 前期比 | |--------------------------|-------------|-----------| | 株主資本 | 2,297 | △149 | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 2,331 | △149 | | **負債純資産合計** | 4,189 | △121 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は前期56.8%（推定）から55.6%（2,331/4,189）に低下、安全性はやや低下。流動比率1.35倍（1,677/1,241、前期1.46倍）と当座比率も低下傾向で、短期資金繰りに注意。資産構成は固定資産中心（60%）、棚卸増（+40億円）と売掛増（+27億円）が特徴。主な変動は現金△122億円（CF悪化反映）、投資有価証券△66億円売却、短期借入+40億円で資金調達。 ### 4. 損益計算書 （単位：億円、前年同期比、売上高比率） | 科目 | 金額（億円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|-------------|----------|------------| | 売上高（営業収益） | 1,523 | △0.0% | 100.0% | | 売上原価 | 1,267 | +0.7% | 83.2% | | **売上総利益** | 256 | - | 16.8% | | 販売費及び一般管理費 | 221 | +6.5% | 14.5% | | **営業利益** | 34 | △39.7% | 2.3% | | 営業外収益 | 11 | +43.0% | 0.7% | | 営業外費用 | 2 | +54.3% | 0.1% | | **経常利益** | 43 | △32.4% | 2.8% | | 特別利益 | 85 | +541.2%| 5.6% | | 特別損失 | 3 | +18.0% | 0.2% | | 税引前当期純利益 | 125 | +68.9% | 8.2% | | 法人税等 | 35 | +65.2% | 2.3% | | **当期純利益** | 89 | +70.2% | 5.9% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率16.8%（前期17.4%）と低下、営業利益率2.3%（前期3.8%）悪化で収益性低調。ROEは調整後で前期比低下傾向（詳細記載なし）。コスト構造は原価83.2%、販管14.5%と高コスト体質。変動要因は原材料・オペレーションコスト増、物量減。特別利益で純利益浮上も本業不振。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） （単位：億円、第1四半期） - 営業活動によるキャッシュフロー：9（前期△30、+39） - 投資活動によるキャッシュフロー：24（前期△39、+63） - 財務活動によるキャッシュフロー：△154（前期△56、△98） - フリーキャッシュフロー：33（前期△70、+103） 営業CF黒字転換も財務CF大幅悪化で現金減。投資CF改善は資産売却効果。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（2025年3月期通期）：売上高6,400億円（+3.9%）、営業利益190億円（△0.7%）、経常利益206億円（+1.7%）、純利益300億円（+115.8%）。 - 中期経営計画「Next Design 2030」：営業利益350億円（2030年目標）、ROIC1.5%、調整後ROE9.0%等KPI。海外強化、機能性商品・チーズ拡大、白物飲料プレゼンス向上、自給飼料拡大。 - リスク要因：原材料高、物量減、為替変動。 - 成長機会：国内成長領域売上拡大（通期+4.0%予想）、設備投資・研究開発強化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：乳製品売上639億円（+2.9%）・利益95億円予想（△19.6%）、飲料・デザート655億円（△2.1%）・45億円（△26.9%）、飼料・種苗132億円（△1.2%）・△2億円（△73.7%）。 - 配当方針：記載なし（配当性向過去48.6%）。 - 株主還元施策：記載なし。 - M&Aや大型投資：記載なし、神戸工場閉鎖・拠点再編予定（国内拠点20-30%）。 - 人員・組織変更：従業員数5,751人（2024年度）、記載なし。