2026年3月期 第1四半期決算短信補足説明資料
株式会社ヤクルト本社 (2267)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ヤクルト本社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年比4.9%減の1,165億8,600万円、営業利益が32.2%減の109億600万円と大幅減益となった。国内・海外事業ともに売上減少、原材料高騰や販売費・一般管理費増が主因で、利益率が悪化。通期予想も下方修正され、慎重な見通しが示された。一方、海外乳製品販売数量は堅調を維持し、成長余地を残す。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 116,586 | 95.1 |
| 営業利益 | 10,906 | 67.8 |
| 経常利益 | 17,190 | 77.1 |
| 当期純利益 | 11,597* | 82.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
*親会社株主に帰属する四半期純利益。
業績結果に対するコメント：
売上高は国内飲料食品事業が95.2%減、海外が96.8%減と全セグメントで減少。主因は原材料費高騰（売上原価率上昇）と販売促進費増。営業利益率は前年13.1%から9.4%へ低下。海外事業（米州・アジア・オセアニア中心）は数量堅調も為替・コスト増で減益。その他事業は赤字拡大。持分法損益は597百万円（73.5%）と減少。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 237,598 | △1,776 |
| 現金及び預金 | 68,921 | - |
| 受取手形及び売掛金 | 55,404 | - |
| 棚卸資産 | 34,288 | - |
| その他 | 78,985 | - |
| 固定資産 | 626,719 | 33,569 |
| 有形固定資産 | 269,057 | △3,959 |
| 無形固定資産 | 19,142 | - |
| 投資その他の資産| 338,520 | - |
| 資産合計* | 864,317 | 31,793 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 186,917 | △12,833 |
| 支払手形及び買掛金 | 68,148 | - |
| 短期借入金 | 31,066 | - |
| その他 | 87,703 | - |
| 固定負債 | 186,483 | △1,657 |
| 長期借入金 | 62,138 | - |
| その他 | 124,345 | - |
| *負債合計 | 373,400 | △14,490 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 481,744 | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 9,173 | - |
| 純資産合計 | 490,917 | 46,283 |
| 負債純資産合計 | 864,317 | 31,793 |
流動資産その他は推定値。投資その他の資産は投資有価証券・関連会社株式等含む。**流動負債その他は退職給付等含む。数値は資料から抽出、詳細一部不明。
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は約56.8%（純資産490,917 / 資産合計864,317）と高水準で安定。流動比率は約1.27倍（流動資産/流動負債）と当座資金の安全性確保。資産は固定資産中心（72.5%）、有形固定資産減少は減価償却影響。負債は借入金中心で前期比減少、純資産増加は利益積上。全体的に財務健全性維持も、流動資産微減が短期資金繰りに留意。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 116,586 | 95.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 68,652 | 98.9 | 58.9 |
| 売上総利益 | 47,934 | 95.0 | 41.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 105,680 | 99.2 | 90.7 |
| 営業利益 | 10,906 | 67.8 | 9.4 |
| 営業外収益 | 6,998 | - | 6.0 |
| 営業外費用 | 6,714 | - | 5.8 |
| 経常利益 | 17,190 | 77.1 | 14.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 11,597* | 82.3 | 9.9 |
*親会社株主帰属四半期純利益。売上原価・総利益等は資料損益内訳・比率から算出。
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率41.1%（前年41.1%横ばい）も販売費及び一般管理費比率90.7%（前年87.0%）上昇で営業利益率9.4%（前年13.1%）急低下。営業外では受取配当金79百万円等で経常利益率14.7%。ROEは算出不能も利益減で低下見込み。コスト構造は販管費依存高く、原材料・物流費増が変動要因。セグメント別では国内14.7%、海外14.1%と利益率低下。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想修正（2026年3月期）：売上高495,000百万円（前年比99.1%）、営業利益53,500百万円（96.6%）、経常利益69,500百万円（91.6%）、親会社株主帰属当期純利益45,500百万円（99.9%）。当初予想比下方修正、原材料高・為替影響反映。
- 中期計画：海外乳製品販売拡大（アジア・米州中心）、新商品投入（ヤクルト1000類等）。
- リスク要因：為替変動、原材料高騰、中国事業再編（上海ヤクルト解散）。
- 成長機会：海外数量増（前年比93.2%）、インドネシア等新味投入。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：飲料食品国内売上59,633百万円（95.2%、利益率14.7%）、海外54,344百万円（96.8%、14.1%）、その他5,711百万円（赤字）。海外内訳：米州21,686（91.8%）、アジア・オセアニア29,457（100.4%）。
- 配当方針：記載なし。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。中国ヤクルト拠点拡大（蕪湖市等追加）、上海ヤクルト解散手続き開始。
- 参考単体：売上42,595百万円（93.2%）、営業利益3,913百万円（52.5%）、乳製品数量38,206千本/日（96.2%）。