1. 総評

ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ ブルームバーグ・ドイツ国債（７－１０年）インデックス（為替ヘッジあり）連動型上場投信（2245）の2026年3月期決算は、純資産額が前期比5.1%増加したものの、基準価額は下落し、純資産の欠損が拡大するなど、複雑な結果となった。為替ヘッジ戦略の影響や市場環境の変化が業績に影響を与えたと考えられる。

2. 業績結果

• 売上高（営業収益）: 4億3,536万円（△4億3,536万円）
• 営業利益: 2億4,464万円（△5億4,632万円）
• 経常利益: 2億4,464万円（△5億4,632万円）
• 当期純利益: 2億4,464万円（△5億4,632万円）
• 1株当たり当期純利益（EPS）: 記載なし
• 配当金: 410円（前期比-20円）

業績結果に対するコメント: - 営業収益は為替差損の影響で大幅なマイナスとなった - 営業利益は為替差損を除くと堅調な水準を維持 - 分配金は前期比20円減少し、投資家還元に影響 - 為替ヘッジ戦略のコストが利益を圧迫した可能性

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 1,285,955 | +3.9% | | 現金及び預金 | 5,131 | -57.0% | | 受取手形及び売掛金 | 9,098 | +33.6% | | 棚卸資産 | 記載なし | | | その他 | 1,271,726 | +3.1% | | 固定資産 | 記載なし | | | 有形固定資産 | 記載なし | | | 無形固定資産 | 記載なし | | | 投資その他の資産 | 記載なし | | | 資産合計 | 1,285,955 | +3.9% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 8,014 | -29.6% | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | | | 短期借入金 | 記載なし | | | その他 | 8,014 | -29.6% | | 固定負債 | 記載なし | | | 長期借入金 | 記載なし | | | その他 | 記載なし | | | 負債合計 | 8,014 | -29.6% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 1,277,942 | +4.4% | | 資本金 | 1,416,000 | +6.0% | | 利益剰余金 | △138,059 | +23.7% | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | | | 純資産合計 | 1,277,942 | +4.4% | | 負債純資産合計 | 1,285,955 | +3.9% |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率は99.4%と極めて高い水準 - 流動比率は160.4%で安全性は高い - 純資産の欠損が拡大しているが、資本金の増加で補填 - 資産の大半は国債証券で構成され、リスクは低い

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	△43.5		100.0%
売上原価	記載なし
売上総利益	△43.5
販売費及び一般管理費	110.9
営業利益	24.5
営業外収益	記載なし
営業外費用	記載なし
経常利益	24.5
特別利益	記載なし
特別損失	記載なし
税引前当期純利益	24.5
法人税等	記載なし
当期純利益	24.5

損益計算書に対するコメント: - 為替差損が営業収益を大きく押し下げた - 信託報酬や管理報酬などのコストは前期並み - 為替ヘッジコストが利益を圧迫した可能性 - 基準価額の下落が投資家心理に影響を与える可能性

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 会社は業績予想を公表していない
• 中期経営計画や戦略に関する記載はなし
• 為替変動リスクや金利変動リスクが主なリスク要因
• ドイツ国債市場の動向が成績に大きく影響

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 該当なし（ETFのため）
• 配当方針: 分配金は410円で、前期比20円減少
• 株主還元施策: 分配金を通じた還元が主
• M&Aや大型投資: 該当なし
• 人員・組織変更: 該当なし

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