決算短信
2025-08-04T13:15
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社湖池屋 (2226)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社湖池屋の2026年3月期第1四半期連結決算（2025年4月1日～6月30日）は、売上高が前年同期比1.7%増の微増となったものの、馬鈴薯品質悪化や原材料・人件費の高騰により大幅減益となった。国内事業は高付加価値商品の拡販で売上増を達成した一方、海外事業はコスト圧迫で減収減益。総資産は建設仮勘定の増加などで39,824百万円（前期末比+769百万円）と拡大したが、純資産は利益減少で19,221百万円（-188百万円）と縮小。全体として増収減益の普通水準で、コスト管理が課題。
### 2. 業績結果
- 売上高（営業収益）: 15,009百万円（前年同期比 +245百万円、+1.7%）
- 営業利益: 701百万円（前年同期比 -474百万円、-40.4%）
- 経常利益: 694百万円（前年同期比 -519百万円、-42.8%）
- 当期純利益: 391百万円（前年同期比 -310百万円、-44.2%） ※親会社株主帰属四半期純利益333百万円（前年同期比 -291百万円、-46.6%）
- 1株当たり当期純利益（EPS）: 記載なし
- 配当金: 記載なし（年間配当予想55.00円）
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は国内の高付加価値商品（湖池屋ストロング、スコーン等）の好調とロングセラーブランドの伸長。新商品開発や中部工場稼働も寄与。一方、減益は馬鈴薯歩留低下による売上原価率上昇（67.1%→71.2%）、原材料・人件費増、棚卸資産廃棄損（207百万円）が要因。セグメント別では国内売上13,524百万円（+2.0%）、セグメント利益547百万円（-40.0%）、海外売上1,485百万円（-1.0%）、セグメント利益162百万円（-38.1%）。海外は台湾・ベトナム・タイのコスト増が深刻。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 17,622 | -936 (-5.0%) |
| 現金及び預金 | 4,943 | +1,376 (+38.6%)|
| 受取手形及び売掛金 | 9,078 | -1,658 (-15.5%)|
| 棚卸資産 | 2,819 | -142 (-4.8%) | ※商品及び製品1,785、仕掛品51、原材料及び貯蔵品983
| その他 | 786 | +73 (+10.2%) |
| 固定資産 | 22,202 | +1,705 (+8.3%) |
| 有形固定資産 | 19,849 | +1,701 (+9.4%) |
| 無形固定資産 | 216 | -13 (-5.7%) |
| 投資その他の資産 | 2,135 | +16 (+0.8%) |
| **資産合計** | 39,824 | +769 (+2.0%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 11,944 | -364 (-3.0%) |
| 支払手形及び買掛金 | 5,541 | +695 (+14.3%) | ※買掛金
| 短期借入金 | 500 | 0 (0.0%) |
| その他 | 5,903 | -1,059 (-15.2%)| ※未払金、返金負債等
| 固定負債 | 8,658 | +1,322 (+18.0%)|
| 長期借入金 | 6,047 | +1,336 (+28.3%)|
| その他 | 2,611 | -14 (-0.5%) | ※退職給付等
| **負債合計** | 20,603 | +958 (+4.9%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------------|
| 株主資本 | 18,687 | -254 (-1.3%) |
| 資本金 | 2,269 | 0 (0.0%) |
| 利益剰余金 | 14,268 | -253 (-1.7%) |
| その他の包括利益累計額 | 101 | -32 (-24.1%) |
| **純資産合計** | 19,221 | -188 (-1.0%) |
| **負債純資産合計** | 39,824 | +769 (+2.0%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は47.2%（前期末48.8%相当）と安定維持も、純資産減少でやや低下。流動比率1.48倍（前期末1.51倍）と当座比率1.05倍（同1.07倍）で短期安全性は確保。資産構成は固定資産比率55.8%（+4.4pt）と投資積極化（建設仮勘定+1,970百万円、中部工場関連）。負債増は長期借入金拡大（設備投資資金）。売掛金減少は回収改善、買掛金増はコスト高反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 15,009 | +245 (+1.7%) | 100.0% |
| 売上原価 | 10,684 | +727 (+7.3%) | 71.2% |
| **売上総利益** | 4,324 | -483 (-10.0%) | 28.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,623 | -8 (-0.2%) | 24.1% |
| **営業利益** | 701 | -474 (-40.4%) | 4.7% |
| 営業外収益 | 20 | -20 (-50.0%) | 0.1% |
| 営業外費用 | 26 | +23 (+766.7%) | 0.2% |
| **経常利益** | 694 | -519 (-42.8%) | 4.6% |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 207 | -65 (-23.9%) | 1.4% |
| 税引前当期純利益| 486 | -455 (-48.3%) | 3.2% |
| 法人税等 | 94 | -145 (-60.7%) | 0.6% |
| **当期純利益** | 391 | -310 (-44.2%) | 2.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率28.8%（前年同期32.6%）と売上原価率悪化が減益主因。営業利益率4.7%（同8.0%）と収益性低下、ROE試算（年率化）約7.0%と低水準。コスト構造は売上原価71.2%（+4.0pt）が特徴で、馬鈴薯品質悪化・原材料高騰影響大。販管費横ばいも人件費増。人件費・物流改善策継続必要。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費337百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期連結業績予想に変更なし（2025年5月8日公表）。
- 中期経営計画や戦略: 国内「高付加価値商品拡販」「新商品開発」「中部工場稼働による生産・物流効率化」。海外「価格転嫁・高付加価値シフト・コスト削減」、アメリカ法人を成長エンジン。
- リスク要因: 原材料（馬鈴薯）品質悪化・高騰、人件費増、世界コスト上昇。
- 成長機会: インバウンド向け新商品（UMAMIシリーズ）、海外販路拡大（ベトナム輸出・タイ新規）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内売上13,524百万円（+2.0%）、利益547百万円（-40.0%）。海外売上1,485百万円（-1.0%）、利益162百万円（-38.1%）。
- 配当方針: 記載なし（年間55.00円予想）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 中部工場稼働、建設仮勘定増加、アメリカ法人設立（2025年6月）。
- 人員・組織変更: 賃上げ・人員増加実施（コスト増要因）。