決算短信
2025-10-28T15:30
2025年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社不二家 (2211)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社不二家、2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～9月30日）。当期は売上高が前年同期比8.5%増の839億68百万円、営業利益が38.1%増の10億69百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。製菓事業の菓子売上拡大と価格・生産性対策が寄与。一方、包括利益は為替影響で減少。総資産は657億円増加し970億円超に拡大したが、純資産は微減で自己資本比率は59.5%と健全性を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 83,968 | +8.5 |
| 営業利益 | 1,069 | +38.1 |
| 経常利益 | 1,898 | +16.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 907 | +35.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 35.21円 | +35.7 |
| 配当金 | 記載なし（第3四半期末0円、通期予想30円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収増益の主因は製菓事業（菓子+11.9%、飲料除く全体+10.4%）の季節限定品・新製品拡販と価格・内容量見直し。洋菓子事業は店舗改装・キャンペーンで+3.7%増だが原材料高騰で減益。
- セグメント別：製菓事業売上590億46百万円（構成比70.3%、前年比+10.4%）、洋菓子事業222億3百万円（26.5%、+3.7%）、その他27億17百万円（+8.3%）。
- 特筆：カカオ豆・人件費高騰下で物流改善・省人化が進み営業利益率1.3%（前期1.0%）に向上。中国子会社は景気低迷で減収。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 36,495 | +1,089 |
| 現金及び預金 | 11,247 | +2,876 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,343 | -5,278 |
| 棚卸資産 | 12,955* | +3,527* |
| その他 | 1,124 | -34 |
| 固定資産 | 60,542 | +5,482 |
| 有形固定資産 | 42,846 | +2,938 |
| 無形固定資産 | 1,570 | -99 |
| 投資その他の資産 | 16,124 | +2,643 |
| **資産合計** | 97,037 | +6,571 |
*棚卸資産：商品及び製品5,373＋仕掛品698＋原材料及び貯蔵品5,883＋貸倒引当金△174（前期比合計+3,527）。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 21,022 | -3,433 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,121 | -372 |
| 短期借入金 | 960 | -3,000 |
| その他 | 11,941 | -61 |
| 固定負債 | 13,134 | +10,191 |
| 長期借入金 | 10,000 | +10,000 |
| その他 | 3,134 | +191 |
| **負債合計** | 34,157 | +6,758 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 54,796 | +134 |
| 資本金 | 18,280 | 0 |
| 利益剰余金 | 32,474 | +135 |
| その他の包括利益累計額 | 2,962 | -288 |
| **純資産合計** | 62,880 | -187 |
| **負債純資産合計** | 97,037 | +6,571 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率59.5%（前期64.0%）と高水準を維持も、為替換算調整勘定減で純資産微減。
- 流動比率173.7（36,495/21,022、前期144.8）と安全性向上。当座比率も改善傾向。
- 資産構成：固定資産中心（62%）、棚卸・現金増で事業拡大反映。負債増は長期借入金新規10億円で財務レバレッジ活用。
- 主な変動：現金増（営業好調）、棚卸増（生産拡大）、受取手形減（回収改善）、長期借入増（投資資金）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 83,968 | +6,554 | 100.0 |
| 売上原価 | 56,637 | +4,919 | 67.5 |
| **売上総利益** | 27,331 | +1,636 | 32.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 26,262 | +1,341 | 31.3 |
| **営業利益** | 1,069 | +295 | 1.3 |
| 営業外収益 | 991 | +100 | 1.2 |
| 営業外費用 | 161 | +127 | 0.2 |
| **経常利益** | 1,898 | +268 | 2.3 |
| 特別利益 | 297 | -4 | 0.4 |
| 特別損失 | 408 | +44 | 0.5 |
| 税引前当期純利益 | 1,787 | +220 | 2.1 |
| 法人税等 | 616 | +52 | 0.7 |
| **当期純利益** | 1,171 | +169 | 1.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階：総利益率32.5%（前期33.2%）微減も営業利益率1.3%（1.0%）改善。持分法投資益758百万円が経常利益支え。
- 収益性指標：ROE（参考、株主資本ベース）約1.7%（年率化推定）。売上高営業利益率向上はコストコントロール成功。
- コスト構造：原価率67.5%（原材料高騰影響）、販管費31.3%（人件・物流費増も生産性向上）。
- 主な変動要因：売上増＋原価効率化で総利益増、販管費増抑制。特別損失は固定資産廃棄・補償費。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高118,000百万円（+7.3%）、営業利益2,500百万円（+8.8%）、経常利益3,200百万円（+2.2%）、親会社純利益1,800百万円（+7.6%）、EPS69.83円。
- 中期計画：記載なし。新製品・店舗改装・中国回復策継続。
- リスク要因：カカオ豆・人件費・物流費高騰、消費節約志向、中国景気低迷。
- 成長機会：ペコちゃん75周年活用、グミ・ビスケット拡販、生産性向上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：製菓事業セグメント損益4,244百万円（前期3,877）、洋菓子△1,477（前期△1,228）。全社費用3,623百万円。
- 配当方針：安定配当維持、通期予想30円（前期30円）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし（新規設備導入言及）。
- 人員・組織変更：記載なし（店舗853店、前年比-48店）。