決算
2026-01-09T15:30
2026年２月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ソーバル株式会社 (2186)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 企業名: ソーバル株式会社
### 決算評価: 悪い
### 簡潔な要約
ソーバル株式会社は、2026年2月期第3四半期（2025年3月1日～2025年11月30日）において、売上高6,570百万円（前年同期比+1.4%）と微増したものの、営業利益505百万円（同△12.3%）、経常利益509百万円（同△13.6%）、当期純利益340百万円（同△15.4%）と全利益項目で減少しました。主力のWEB/アプリケーション開発では不採算案件が発生し、業務系システム開発では大型案件の減少が収益悪化の主因です。一方、組込み分野は物流システム需要で売上5%増と健闘しましたが、開発支援分野はマニュアル案件減少で8%減収となりました。自己資本比率80.6%と財務基盤は堅調ですが、収益性改善が今後の課題です。
---
## 詳細な財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: ソーバル株式会社
- **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
- 売上高は前年同期比1.4%増と微増したが、営業利益率7.7%（前期8.9%）と収益性が悪化。
- 不採算案件の発生や大型案件減少が利益圧迫の主要因。
- 貸借対照表では現預金292百万円減少したものの、自己資本比率80.6%と高い財務健全性を維持。
- 今後の成長に向け、理創社の子会社化による技術力強化を推進中。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 |
|------|-------------------------------|-------------------|--------|
| 売上高 | 6,570 | 6,480 | +1.4% |
| 営業利益 | 505 | 576 | △12.3% |
| 経常利益 | 509 | 589 | △13.6% |
| 当期純利益 | 340 | 402 | △15.4% |
| EPS（円） | 43.22 | 51.10 | △15.4% |
| 配当金（第2四半期末） | 16.50円 | 16.50円 | 0.0% |
**業績結果に対するコメント**
- **減益要因**: WEB/アプリ開発分野の不採算案件リソース配分、業務系システムの大型案件減少。
- **事業別動向**:
- 組込み分野（物流システム）: 売上5%増
- 開発支援分野: マニュアル案件減少で売上8%減
- **特記事項**: 簡易マニュアル需要減退を受け、AI技術活用による高付加価値化を推進中。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 4,929 | △4.3% |
| 現金及び預金 | 3,209 | △8.3% |
| 受取手形・売掛金 | 1,256 | +3.1% |
| 棚卸資産 | 102 | +25.3% |
| その他 | 368 | +2.1% |
| **固定資産** | 535 | +0.9% |
| 有形固定資産 | 167 | +0.3% |
| 無形固定資産 | 2 | +20.4% |
| 投資その他 | 366 | +1.1% |
| **資産合計** | **5,463** | **△3.8%** |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 922 | △24.8% |
| 買掛金 | 3 | △65.5% |
| 短期借入金 | 0 | 記載なし |
| その他 | 919 | △18.1% |
| **固定負債** | 125 | +5.1% |
| 長期借入金 | 0 | 記載なし |
| その他 | 125 | +5.1% |
| **負債合計** | **1,046** | **△22.2%** |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 214 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 4,411 | +1.9% |
| 自己株式 | △342 | 0.0% |
| **純資産合計** | **4,417** | **+1.8%** |
| **負債純資産合計** | **5,463** | **△3.8%** |
**貸借対照表に対するコメント**
- **自己資本比率**: 80.6%（前期76.1%）と高水準。
- **流動比率**: 534%（前期420%）で短期支払能力が大幅改善。
- **特徴**: 現預金3,209百万円と豊富な流動性を維持しながら負債1,046百万円と低水準。
- **変動点**: 賞与引当金減少（274百万円減）が負債減の主因。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 6,571 | +1.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 5,278 | +3.0% | 80.3% |
| **売上総利益** | **1,293** | **△4.5%** | **19.7%** |
| 販管費 | 788 | +1.3% | 12.0% |
| **営業利益** | **505** | **△12.3%** | **7.7%** |
| 営業外収益 | 5 | △66.0% | 0.1% |
| 営業外費用 | 0 | +298.4% | 0.0% |
| **経常利益** | **509** | **△13.6%** | **7.7%** |
| 税引前利益 | 509 | △13.6% | 7.7% |
| 法人税等 | 169 | △9.8% | 2.6% |
| **当期純利益** | **340** | **△15.4%** | **5.2%** |
**損益計算書に対するコメント**
- **収益性悪化**: 売上高営業利益率7.7%（前期8.9%）、ROE（年換算）7.7%（前期9.3%）。
- **コスト構造**: 売上原価率80.3%（前期79.1%）が3.0%増加し、利益率を圧迫。
- **主因**: 不採算案件の人件費増、生産性低下。
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
- 減価償却費: 9.8百万円（前期24.2百万円）。
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年2月期）**:
- 売上高8,900百万円（+2.5%）、営業利益650百万円（+6.2%）、当期純利益440百万円（+1.8%）。
- **戦略**:
- 理創社の子会社化（2025年12月）による技術領域拡大。
- AI活用・高付加価値案件への転換推進。
- **リスク**: 景気減速に伴う顧客のIT投資抑制懸念。
### 7. その他の重要事項
- **M&A**: 株式会社理創を187.8百万円で子会社化（技術補完が目的）。
- **配当方針**: 年間配当33.00円予定（前期33.00円）。
- **人員戦略**: プロジェクトマネージャー・AI技術者の育成強化。
（注）全ての数値は決算短信に基づき作成。単位未満切捨て。