決算
2026-01-14T15:30
2026年８月期第１四半期決算短信[日本基準]（非連結）
株式会社地域新聞社 (2164)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社地域新聞社
- **決算期間**: 2025年9月1日～2025年11月30日
- 当期は売上高が微増したものの、敵対的買収対策費用や先行投資の影響で営業損失△5,266万円を計上。経常利益率が前期の+0.7%から△7.1%へ悪化し、総合的に業績が大幅に後退。
- 前期比では売上原価率が2.2ポイント上昇（28.0%→29.1%）、販管費が13.9%増加し収益性が低下。
- 成長投資としてHR事業提携やM&A戦略を推進し、生成AI特許を取得するなど中長期成長の基盤構築に注力。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年8月期第1四半期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 |
|------|-------------------------------|-------------------|--------|
| 売上高 | 819 | 788 | +4.0% |
| 営業利益 | △53 | +12 | △541% |
| 経常利益 | △58 | +5 | △1,164% |
| 当期純利益 | △66 | +4 | △1,850% |
| EPS（円） | △8.76 | +0.50 | △1,852% |
| 配当金 | 0.00 | 0.00 | 0% |
**業績結果に対するコメント**:
- **赤字要因**: 敵対的買収対策費用46百万円と成長投資25百万円が販管費を押し上げ、営業損失拡大を招いた。
- **事業別動向**:
- 広告関連事業（売上高77億円）が収益の9割を占めるが、不動産事業（同1億円）は新規セグメントとして開始。
- 「ちいき新聞」発行部数174万部を維持、折込チラシ配布事業でGIS活用が進展。
- **特記事項**: 生成AI特許（第7785439号）を取得し、広告効果最大化技術の実用化を推進。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 904 | △12.8% |
| 現金及び預金 | 504 | △21.3% |
| 売掛金 | 348 | +0.4% |
| **固定資産** | 1,385 | +9.8% |
| 有形固定資産 | 1,056 | △0.5% |
| 投資有価証券 | 200 | +219.7% |
| **資産合計** | 2,289 | △0.4% |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 783 | +8.8% |
| 短期借入金 | 253 | +23.1% |
| 未払金 | 257 | +30.6% |
| **固定負債** | 910 | △1.8% |
| 長期借入金 | 709 | △2.7% |
| **負債合計** | 1,693 | +2.8% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 583 | △9.9% |
| 利益剰余金 | △371 | △21.5% |
| **純資産合計** | 597 | △8.6% |
| **自己資本比率** | 26.0% | △2.4pt |
**貸借対照表に対するコメント**:
- 流動比率115.6%（前期144.3%）と短期支払能力が低下。現預金減少（△136百万円）と短期借入金増加（△48百万円）が要因。
- 投資有価証券を138百万円増額し、流動性を固定資産にシフト。
- 自己資本比率26.0%と安定水準だが、純資産が57百万円減少し財務基盤に注意が必要。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 819 | +4.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 239 | +8.3% | 29.1% |
| **売上総利益** | 581 | +2.3% | 70.9% |
| 販管費 | 633 | +13.9% | 77.2% |
| **営業利益** | △53 | △557% | △6.4% |
| 営業外費用 | 62 | △1.7% | 7.6% |
| **経常利益** | △58 | △1,164% | △7.1% |
| **当期純利益** | △66 | △1,850% | △8.0% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性悪化**: 売上高営業利益率が△6.4%（前期+1.5%）と大幅後退。販管費比率77.2%（前期70.6%）が主因。
- **コスト増加**: 敵対的買収対策（46百万円）と成長投資（25百万円）が販管費を13.9%押し上げ。
- **営業外費用**: 新株予約権発行費22百万円が継続的に計上。
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期キャッシュフロー計算書未作成）
- 参考値: 減価償却費9百万円（前期比+30.9%）
### 6. 今後の展望
- **業績計画**: 通期売上高35億円（前期比+11.0%）を目標に掲げるが、利益数値は未開示。
- **成長戦略**:
- HR事業（株式会社アクティブアンドカンパニーとの提携）強化
- M&A戦略（株式会社UniGrowthとの経営統合）
- 生成AI特許を活用した新ソリューション開発
- **リスク要因**: 敵対的買収対応の継続、広告市場の競争激化、新事業の収益化遅れ
### 7. その他の重要事項
- **敵対的買収対策**: 特定株主の共同協調行為を監視中。対応費用が継続発生する可能性。
- **配当方針**: 2026年8月期も無配方針を維持。
- **株式分割**: 2025年11月に1:2の株式分割を実施。
- **セグメント再編**: 不動産事業を新設し、収益源多角化を推進。