決算短信
2025-10-10T15:30
2025年８月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社コシダカホールディングス (2157)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社コシダカホールディングス（2025年8月期、2024年9月1日～2025年8月31日）は、売上高が前年比9.7%増の69,387百万円、営業利益12.1%増の11,392百万円と増収増益を達成したものの、減損損失計上により当期純利益が21.9%減の5,258百万円となった。カラオケ事業の積極出店と既存店強化が主な成長要因だが、特別損失が純利益を圧迫。総資産は11.1%増の68,588百万円、自己資本比率51.2%（前年49.2%）と財務健全性は向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 69,387 | 9.7 |
| 営業利益 | 11,392 | 12.1 |
| 経常利益 | 11,598 | 6.1 |
| 当期純利益 | 5,258 | △21.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 64.01円 | - |
| 配当金 | 24.00円 | +6.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はカラオケセグメント（売上67,162百万円、前年比9.7%増）が主で、国内50店舗新規出店（計703店舗）と既存店客数増、海外展開（マレーシア・タイ新店）が寄与。不動産管理（1,857百万円、17.1%増）とその他（807百万円、1.9%増）も堅調。営業・経常利益増はコスト効率化とDX施策によるが、減損損失33億89百万円（赤字店舗減損）が純利益を減少させた。セグメント利益：カラオケ12,405百万円（7.9%増）、不動産管理202百万円（102.8%増）、その他37百万円（黒字化）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 15,792 | 32.7 |
| 現金及び預金 | 10,487 | 54.9 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,402 | 16.7 |
| 棚卸資産 | 732 | 9.5 |
| その他 | 3,173 | -6.8 |
| 固定資産 | 52,797 | 6.0 |
| 有形固定資産 | 34,593 | 0.2 |
| 無形固定資産 | 1,227 | 76.3 |
| 投資その他の資産 | 16,977 | 16.3 |
| **資産合計** | 68,589 | 11.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 14,923 | 6.8 |
| 支払手形及び買掛金 | 604 | -10.9 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 14,319 | - |
| 固定負債 | 18,559 | 6.8 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 33,483 | 6.8 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 35,105 | 15.7 |
| **負債純資産合計** | 68,589 | 11.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率51.2%（前年49.2%）と向上、純資産15.7%増は利益剰余金・資本金増加による。流動比率約1.06倍（流動資産/流動負債）と当座比率は低めだが、現金・預金54.9%増で短期安全性確保。資産構成は固定資産中心（77%）、有形固定資産微増も減損影響、無形・投資資産急増（DX投資・繰延税金資産）。負債は借入・資産除去債務増で6.8%増。総資産増主に現金・投資資産。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 69,387 | 9.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 11,392 | 12.1 | 16.4 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 11,598 | 6.1 | 16.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 3,389 | - | - |
| 税引前当期純利益 | 7,255 | - | 10.5 |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 5,258 | △21.9 | 7.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率16.4%（前年16.1%）と高水準維持、ROE16.1%（前年24.2%）は純利益減で低下。売上総利益率・コスト構造詳細不明だが、カラオケ粗利改善と販売管理費効率化（人事刷新・DX）が営業増要因。特別損失（減損）が純利益圧迫。経常利益率16.7%と収益性堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 12,774百万円（前年12,581百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △8,292百万円（前年△10,413百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △791百万円（前年△3,123百万円）
- フリーキャッシュフロー: 4,482百万円（営業+投資）
営業CF堅調（減価償却・減損寄与）、投資CF改善（店舗・DX投資）、財務CF配当支払い影響。期末現金10,439百万円（前年6,750百万円）と豊富。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年8月期）: 売上高82,544百万円（19.0%増）、営業利益12,966百万円（13.8%増）、純利益75～94.93億円（42.6～80.5%増）。
- 中期計画: 「エンタメをインフラに」（EIP）最終ステージ（～2027年8月期、売上1,000億円目標）。カラオケ出店加速（首都圏・近畿）、E-bo全店導入、海外拡大（米国・フィリピン進出）、JOYSOUND70店舗承継（売上70億円寄与）。
- リスク要因: 物価高・地政学リスク、減損再発。
- 成長機会: PER多様化、DX・人事強化（WIP）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: カラオケ（売上67,162百万円、利益12,405百万円）、不動産管理（1,857百万円、202百万円）、その他（807百万円、37百万円）。
- 配当方針: 年間24円（配当性向37.5%、次期26円予想）。
- 株主還元施策: 配当増、総額2,010百万円。
- M&A・大型投資: JOYSOUND事業承継、新規子会社（コシダカデジタル）、海外新法人。
- 人員・組織変更: 人事制度刷新（平均年収大幅増）、役員異動記載なし。連結範囲変更: 新規1社、除外1社。会計方針変更: 日本基準改正対応。