企業名

企業名: クルーズ株式会社

決算評価

決算評価: 悪い

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簡潔な要約

クルーズ株式会社（証券コード：2138）の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）の連結売上高は84.7億円（前年同期比22.7％減）、営業損失は1.5億円（前年同期損失101.3億円から改善）となった。主力のITアウトソーシング事業は売上高53.1億円（同63.3％増）と成長を続ける一方、EC事業はSHOPLIST事業の売却影響で売上高減少。経常損失は32.6億円（前年同期損失86.6億円）と損失幅は縮小したものの、売上高・利益ともに前年同期を下回る結果となった。今期は投資不動産の増加（50.3億円）と長期借入金の増加（36.9億円）が財政状態に影響を与えた。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

クルーズ株式会社の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）の業績は、売上高22.7％減の84.7億円となり、営業損失は前年同期比86.1億円改善したものの、依然として赤字基調が続いています。ITアウトソーシング事業（SES事業）が63％増の53.1億円と成長を牽引する一方、EC事業はSHOPLIST事業売却の影響で売上高が半減しました。財政面では投資不動産の拡大（+50.3億円）と長期借入金の増加（+36.9億円）が目立ち、自己資本比率は前期比2.4ポイント低下し28.7％となりました。

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2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期（百万円）	前年同期比	コメント
売上高	8,474	△22.7%	EC事業売却の影響が主因
営業利益	△151	改善（前年△1,013）	インセンティブ報酬増が一時的要因
経常利益	△326	改善（前年△866）	営業外費用増（賃貸費用2.0億円増）
当期純利益	△333	改善（前年△493）	法人税還付14.9百万円計上
EPS（円）	△34.78	-	潜在株式調整後は非開示
配当金	0円	-	通期予想も配当なし

業績結果に対するコメント： - ITアウトソーシング事業：SES事業が40％増益と好調。エンジニア人材不足市場で成長継続。 - EC事業：SHOPLIST事業売却後はAda.事業のみに集約（売上高31.4％増）。 - 特別損失：事務所移転費用3,685万円が発生。 - 損失改善要因：投資有価証券売却益3,900万円、貸倒引当金繰入額ゼロ（前年5.3億円）。

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3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】

科目	2025/12/31	前期比
流動資産	9,354	△3,421
現金及び預金	6,732	△3,372
売掛金	1,889	△477
棚卸資産	421	+93
固定資産	21,576	+4,890
有形固定資産	293	+78
投資不動産	17,054	+5,033
資産合計	30,984	+1,454

【負債の部】

科目	2025/12/31	前期比
流動負債	4,757	+200
短期借入金	946	+341
固定負債	17,239	+1,593
長期借入金	13,192	+3,686
社債	3,500	△1,500
負債合計	21,996	+1,793

【純資産の部】

科目	2025/12/31	前期比
資本金	460	0
利益剰余金	10,640	△316
自己株式	△3,851	0
純資産合計	8,989	△339
負債純資産合計	30,984	+1,454

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率：28.7％（前期31.1％）で悪化。 - 流動比率：197％（前期280％）で短期支払能力低下。 - 投資不動産拡大：50億円増の170億円（総資産の55％を占める）。 - 借入依存度上昇：長期借入金が131億円（前期95億円）に増加。

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4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	8,474	△22.7%	100.0%
売上原価	4,098	△35.2%	48.4%
売上総利益	4,376	△5.5%	51.6%
販管費	4,528	△19.8%	53.4%
営業利益	△152	-	△1.8%
営業外収益	456	△4.1%	5.4%
営業外費用	630	+92.1%	7.4%
経常利益	△326	-	△3.8%
当期純利益	△333	-	△3.9%

損益計算書に対するコメント： - 売上高原価率改善：48.4％（前年57.8％）で効率化進む。 - 販管費削減効果：111億円減（前年比19.8％減）。 - 営業外費用増：賃貸費用3.5億円（前年1.3億円）が主因。 - ROE：△3.7％（前年△5.3％）で小幅改善。

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5. キャッシュフロー

記載なし

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6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）：売上高118億円（前年比16.7％減）、当期純損失1.7億円。
• 戦略焦点：ITアウトソーシング事業への経営資源集中。
• リスク要因：IT人材市場の競争激化、投資不動産の収益性低下懸念。
• 成長機会：2030年まで79万人不足のIT人材市場でのSES事業拡大。

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7. その他の重要事項

• セグメント再編：メディア/GameFi事業を「その他」に統合。
• 配当方針：無配継続（2026年3月期予想も0円）。
• 組織変更：Studio Z株式会社を連結子会社から除外。
• 財務健全性：負債総額220億円に対し現預金67億円で流動性リスク懸念。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載、増減率は前年同期比