決算短信
2025-05-14T16:00
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ジェイエイシーリクルートメント (2124)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ジェイエイシーリクルートメントの2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日）連結決算は、売上高・利益ともに大幅増を達成し、非常に良好な業績を示した。国内人材紹介事業の伸長が主導し、前年同期比で売上高23.5%増、営業利益54.2%増と高成長。主な変化点は、現金・預金の減少による総資産縮小と純資産減少だが、自己資本比率の向上により財務体質は強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 11,793 | 23.5 |
| 営業利益 | 3,411 | 54.2 |
| 経常利益 | 3,424 | 54.3 |
| 当期純利益 | 2,337 | 55.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 14.78円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想32.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は国内人材紹介事業（売上高10,740百万円、前年同期比26.2%増）の好調で、電気・機械・化学業界（18.9%増）、メディカル・医療業界（47.9%増）、金融業界（60.9%増）などが牽引。国内求人広告事業（9.6%増）、海外事業（0.9%増）も寄与。販管費増（14.0%増）も売上総利益率向上（92.8%、前92.3%）で吸収し、高利益率を維持。特筆はミドル・ハイクラス人材需要の活発化とコスト管理（BPR推進）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 19,103 | -3,246 |
| 現金及び預金 | 14,651 | -4,400 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,393 | +708 |
| 棚卸資産 | 1 | -2 |
| その他 | 1,058 | +952 |
| 固定資産 | 3,175 | -488 |
| 有形固定資産 | 508 | -10 |
| 無形固定資産 | 841 | +7 |
| 投資その他の資産 | 1,825 | -484 |
| **資産合計** | 22,279 | -3,734 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 5,619 | -2,107 |
| 支払手形及び買掛金 | 698 | +32 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,921 | -2,139 |
| 固定負債 | 170 | -21 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 170 | -21 |
| **負債合計** | 5,789 | -2,128 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 16,140 | -1,560 |
| 資本金 | 672 | 0 |
| 利益剰余金 | 17,886 | -1,812 |
| その他の包括利益累計額 | 349 | -45 |
| **純資産合計** | 16,489 | -1,606 |
| **負債純資産合計** | 22,279 | -3,734 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率74.0%（前期69.6%、+4.4pt）と高水準で財務安全性が高い。流動比率約3.4倍（流動資産/流動負債）、当座比率約3.0倍（現金等/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産85.8%と現金依存高く、負債は流動負債中心（賞与引当金等増加）。主な変動は現金減少（配当支払い等4,400百万円減）と売掛金増加、純資産減少（配当4,151百万円）だが、利益積み上げで健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 11,793 | 23.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 855 | 16.96 | 7.2 |
| **売上総利益** | 10,938 | 24.1 | 92.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,526 | 14.0 | 63.8 |
| **営業利益** | 3,411 | 54.2 | 28.9 |
| 営業外収益 | 16 | 6.7 | 0.1 |
| 営業外費用 | 4 | -55.6 | 0.0 |
| **経常利益** | 3,424 | 54.3 | 29.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,424 | 54.7 | 29.0 |
| 法人税等 | 1,086 | 52.9 | 9.2 |
| **当期純利益** | 2,337 | 55.7 | 19.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率92.8%（前92.3%）と高く、営業利益率28.9%（前23.2%）に大幅改善。販管費率63.8%（前69.2%）低下が寄与（人件費増も広告費等効率化）。ROEは高収益性示唆（詳細非開示）。主変動要因は売上増とコスト抑制（減価償却費減少、賞与引当金繰入増）。税効果会計適用で法人税等増加も利益圧縮限定的。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：第2四半期累計売上高21,800百万円（14.2%増）、通期44,900百万円（14.7%増）、営業利益10,000百万円（10.0%増）、純利益7,000百万円（24.8%増）、EPS44.11円を維持。
- 中期経営計画・戦略：国内人材紹介強化（エグゼクティブ・サステナビリティ人材）、地方拠点拡充（北海道新設）、コンサルタント270人増員、海外連携強化、コスト管理（BPR・ROI管理）。
- リスク要因：円高・物価高、米通商政策不透明、海外市況厳しさ。
- 成長機会：ミドル・ハイクラス需要持続、人的資本開示（ISO30414取得）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：国内人材紹介3,341百万円利益（53.6%増）、求人広告21百万円（158.3%増）、海外60百万円（110.1%増）。
- 配当方針：通期予想32円（前期26円、増配）。
- 株主還元施策：配当性向向上、自己株式減少（6,859千株）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：コンサルタント増員（新卒150名含む270名）、HRBP強化、マネジメント報酬改革。