1. 総評

• 会社名・決算期間: ウェルネオシュガー株式会社 / 2026年3月期第3四半期
• 総合評価: 売上高・利益が前年同期を大幅に上回り、連結子会社化によるシナジー効果が明確に表れた。財務体質も負債圧縮と自己資本比率向上で改善。
• 主な変化点:
• 売上高: +16.9%、営業利益: +21.1%
• 資産合計: 104,240百万円（前期比-6,344百万円）
• 負債合計: 27,775百万円（同-8,222百万円）

2. 業績結果

業績結果コメント:
- 増減要因: 東洋精糖の連結による販売量拡大（業務用製品）と「きび砂糖」の家庭向け需要増。
- セグメント別:
- Sugarセグメント: 売上75,257百万円（+16.4%）、利益9,312百万円（+16.8%）
- Food＆Wellnessセグメント: 売上12,253百万円（+20.5%）、利益575百万円（+6.9%）
- 特記事項: 原糖市況は15セント台前半で安定（最高19セント、最低14セント）。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 39,790 | -7,260 |
| 現金及び預金 | 11,371 | -4,074 |
| 受取手形・売掛金 | 記載なし | +1,711 |
| 棚卸資産 | 記載なし | -5,009 |
| 固定資産 | 64,449 | +915 |
| 有形固定資産 | 記載なし | +1,019 |
| 投資その他の資産 | 記載なし | +502 |
| 資産合計 | 104,240 | -6,344 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 24,012 | -7,997 |
| 短期借入金 | 記載なし | -3,400 |
| 固定負債 | 3,763 | -225 |
| 負債合計 | 27,775 | -8,222 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 76,464 | +1,878 |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +5,958 |
| 純資産合計 | 76,464 | +1,878 |
| 負債純資産合計 | 104,240 | -6,344 |

貸借対照表コメント:
- 自己資本比率: 73.4%（前期比+7.3ポイント）で堅調。
- 流動比率: 165.7%（流動資産39,790 ÷ 流動負債24,012）で短期支払能力は良好。
- 変動点: 現金減少は投資活動（有形資産取得）と財務活動（借入返済・配当）による。

4. 損益計算書

損益計算書コメント:
- 売上高営業利益率: 10.5%（前期9.8%）で収益性が改善。
- ROE: 記載なしだが、自己資本増加と利益成長から推測で上昇傾向。
- コスト構造: 東洋精糖の連結で規模の経済が働き、原価効率が改善。

5. キャッシュフロー

6. 今後の展望

• 業績予想: 第4四半期は消費回復持続を見込むが、原材料高・為替リスクに注意。
• 戦略: 「WELLNEO Vision 2027」に基づく高付加価値品販売と生産効率化の推進。
• リスク: 米国通商政策・地政学リスク・エネルギーコスト上昇。
• 成長機会: 機能性素材（例: きびオリゴ）の需要拡大と東洋精糖とのシナジー深化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: Sugar（収益基幹）とFood＆Wellness（成長領域）の両輪戦略。
• 配当方針: 記載なし（前期配当は56円/株）。
• M&A: 第一糖業株式会社の吸収合併を進行中。
• 人員: 子ども向けフィットネス事業の受入体制拡充を実施。

【注記】
- 数値は全て2026年3月期第3四半期累計（単位: 百万円）。
- 記載のない項目は開示情報に非掲載のため「記載なし」と表記。
- 為替リスク・原糖市況変動等、外部環境への継続的監視が必要。