適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: Global X Japan株式会社 - **決算期間**: 2025年4月25日～2025年10月24日 - 総合評価: 住宅J-REITに特化した本ETFは、市場環境の好転を背景に純資産規模・収益性ともに大幅改善。有価証券評価益の拡大と効率的な運用費管理により、収益構造が強化された。 - 主な変化点: - 純資産総額が25.2億円→39.5億円（+57%） - 発行済口数27.5万口→37.5万口（+36%） - 有価証券売買益が△619万円→3,711万円（黒字転換） ### 2. 業績結果 | 科目 | 当期（円） | 前期（円） | 前期比増減率 | |------|------------|------------|--------------| | 営業収益 | 42,820,669 | 890,716 | +4,706% | | 営業利益 | 42,324,995 | 333,569 | +12,592% | | 経常利益 | 42,324,995 | 333,569 | +12,592% | | 当期純利益 | 42,324,995 | 333,569 | +12,592% | | 100口当たりEPS | 1,128円 | 121円 | +832% | | 100口当たり配当金 | 400円 | 700円 | -42.9% | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: 有価証券売買益が△619万円→3,711万円に改善（指数連動型ETFの特性上、対象指数である東証REIT住宅フォーカス指数の上昇が反映） - **収益構造**: 収益の86.7%を有価証券売買益が占め、13.3%を受取配当金が構成 - **特記事項**: 発行済口数が36%増加し規模拡大、管理費比率が1.16%と低水準を維持 ### 3. 貸借対照表（単位: 円） 【資産の部】 | 科目 | 当期金額 | 前期比増減 | |------|----------|------------| | **流動資産** | 397,141,015 | +56.3% | | 現金及び預金 | 1,390,299 | -3.4% | | 投資証券 | 394,047,400 | +57.3% | | 未収配当金 | 1,703,316 | -18.5% | | **資産合計** | 397,141,015 | +56.3% | 【負債の部】 | 科目 | 当期金額 | 前期比増減 | |------|----------|------------| | **流動負債** | 1,840,853 | -15.1% | | 未払分配金 | 1,501,100 | -22.2% | | 未払報酬等 | 338,753 | +23.5% | | **負債合計** | 1,840,853 | -15.1% | 【純資産の部】 | 科目 | 当期金額 | 前期比増減 | |------|----------|------------| | 元本 | 375,275,000 | +36.1% | | 剰余金 | 20,025,162 | △欠損解消 | | **純資産合計** | 395,300,162 | +57.0% | | **負債純資産合計** | 397,141,015 | +56.3% | **貸借対照表に対するコメント**: - 自己資本比率99.5%（前期98.1%）と極めて健全 - 流動比率21,570%（前期11,720%）で流動性リスクなし - 資産構成の99.2%が投資証券で運用効率化 - 前期23.8百万円の元本欠損が解消され純資産が元本を上回る ### 4. 損益計算書（単位: 円） | 科目 | 当期金額 | 前期比増減 | 売上高比率 | |------|----------|------------|-----------| | 営業収益 | 42,820,669 | +4,706% | 100.0% | | 営業費用 | 495,674 | -11.0% | 1.2% | | **営業利益** | 42,324,995 | +12,592% | 98.8% | | **経常利益** | 42,324,995 | +12,592% | 98.8% | | **当期純利益** | 42,324,995 | +12,592% | 98.8% | **損益計算書に対するコメント**: - 売上高営業利益率98.8%（前期37.4%）と収益性が飛躍的に向上 - 費用対効果: 営業費用率1.2%（前期62.5%）で効率的な運営 - 主な増益要因: 対象指数の上昇に伴う有価証券評価益37.1百万円 - コスト構造: 委託者報酬が全費用の72.1%を占める標準的なETF構成 ### 5. キャッシュフロー 記載なし ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 対象指数（東証REIT住宅フォーカス指数）の動向に連動 - **成長機会**: 国内住宅市場の堅調な賃料動向とREIT市場の拡大 - **リスク要因**: 金利上昇によるREIT評価減、不動産市場の需給悪化 - **戦略**: 指数連動型運用を継続し、流動性管理を強化 ### 7. その他の重要事項 - **分配方針**: 四半期毎の分配を継続（直近5期の100口当たり配当金：400～800円） - **規模拡大**: 発行済口数が過去6ヶ月で10万口増加 - **運用効率化**: 信託報酬率0.40%を維持（業界平均比で低水準） - **投資家情報**: 有価証券報告書を2026年1月16日提出予定 【分析総括】 本ETFは住宅特化型J-REITへの投資ニーズを捉え、対象指数の上昇を背景に純資産規模・収益性ともに大幅改善。低コスト運営と流動性の高さが特徴で、分配金を含めた総合リターンで優れた成果を達成。今後の日本不動産市場動向が鍵となるが、分散投資ツールとしての競争力を維持。