1. 総評

• 会社名: Global X Japan株式会社
• 決算期間: 2025年5月25日～2025年11月24日
• 当期は為替変動の影響を受けつつも、親投資信託受益証券の評価益により経常利益206万円を確保。前期の大幅赤字から改善した。
• 発行済口数が250千口から150千口に減少し、純資産総額が40%縮小したことが特徴。
• 為替ヘッジを組み込んだ運用戦略が為替差損を生んだものの、S&P500配当貴族指数連動の基本方針は維持。

2. 業績結果

科目	当期金額（円）	前期金額（円）	前期比
売上高（営業収益）	2,537,967	△104,616,798	102.4%増
営業利益	2,062,302	△106,464,863	101.9%増
経常利益	2,062,302	△106,464,863	101.9%増
当期純利益	2,062,302	△106,464,863	101.9%増
EPS（1口当たり）	13.75円	△425.86円	-
配当金総額	2,450,000	8,450,000	△71.0%

業績結果に対するコメント: - 改善要因: 有価証券売買益2,879万円（前期△1.4億円）が黒字転換 - 減益要因: 為替差損2,626万円（前期為替差益4,019万円）が逆風 - 分配金は市場環境を反映し前期比71%減となったが、100口当たり600円の分配を実施 - 発行口数減少に伴い、運用資産規模が26.5億円→15.9億円に縮小

3. 貸借対照表（単位: 円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 164,245,164 | △43.4% | | 現金及び預金 | 655,600 | △97.1% | | 親投資信託受益証券 | 163,589,540 | △38.9% | | 資産合計 | 164,245,164 | △43.4% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 4,985,524 | △80.0% | | 派生商品評価勘定 | 3,802,560 | 4.7%増 | | 未払収益分配金 | 900,000 | △67.3% | | 負債合計 | 4,985,524 | △80.0% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 元本 | 150,000,000 | △40.0% | | 期末剰余金 | 9,259,640 | △39.8% | | 純資産合計 | 159,259,640 | △40.0% | | 負債純資産合計 | 164,245,164 | △43.4% |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率96.9%（前期同水準）で極めて高い健全性 - 流動比率3,295%（前期1,165%）で流動性が大幅改善 - 為替ヘッジに伴うデリバティブ負債（3,802千円）が唯一のリスク要因 - 発行口数減少に伴い元本が40%減少したことが純資産縮小の主因

4. 損益計算書（単位: 円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	2,537,967	-	100.0%
営業費用	475,665	△74.3%	18.7%
営業利益	2,062,302	-	81.3%
当期純利益	2,062,302	-	81.3%

損益計算書に対するコメント: - 売上高営業利益率81.3%と高収益（前期：損失計上） - コスト削減効果顕著（営業費用74.3%減） - 為替差損が収益を圧縮したものの、有価証券売買益でカバー - 1口当たり利益13.75円（前期△425.86円）

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• S&P500配当貴族指数連動の基本戦略を継続
• 為替ヘッジ機能により円建てリターンの安定化を追求
• 米国高配当株市場の動向が運用成績に直結
• 金利変動リスクや為替相場の急変が主要リスク要因

7. その他の重要事項

• 分配方針: 四半期毎の分配継続（当期総額245万円）
• 運用コスト: 受託者報酬35,001円（0.02%相当）
• 規模変動: 発行口数が6ヶ月で40%減少しスリム化
• 投資戦略: 親ファンド経由での分散投資を維持