1. 総評

MAXIS高配当日本株アクティブ上場投信（2085）は、2026年1月期（2025年7月11日～2026年1月10日）において、非常に好調な運用成績を収めました。純資産額は前期末の8,157百万円から10,319百万円へと大幅に増加し、これは主に有価証券売買等損益の著しい増加によるものです。当期純利益も前期の545,958,474円から2,221,852,779円へと大幅に増加し、投資家へのリターン向上に貢献しました。1口当たり純資産額も前期比で大きく上昇しており、ファンドの価値向上を示唆しています。分配金は前期比で微減しましたが、依然として安定した分配が行われています。

2. 業績結果

科目	金額（円）	前期比
売上高（営業収益）合計	2,243,407,211	+298.0%
営業利益	2,221,852,779	+306.6%
経常利益	2,221,852,779	+306.6%
当期純利益	2,221,852,779	+306.6%
1口当たり純資産額	714.35	+25.4%
10口当たり分配金	1,140	-0.8%

業績結果に対するコメント： 当期の業績は、前期と比較して大幅な増加となりました。特に、営業収益合計は前期の約4倍に達しており、これは主に「有価証券売買等損益」が前期の358,569,834円から2,037,728,093円へと大幅に増加したことが要因です。この好調な有価証券売買損益が、営業利益、経常利益、当期純利益の全てにおいて、前期比で300%を超える大幅な増加に寄与しました。1口当たり純資産額も25.4%増加しており、ファンドの価値が大きく向上したことを示しています。分配金は前期比でわずかに減少しましたが、これは分配金の計算方法やタイミングによるもので、ファンドの全体的な収益性とは直接的な相関はありません。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | | | | コール・ローン | 257 | +92.1% | | 株式 | 10,061 | +23.8% | | 未収配当金 | 30 | +19.8% | | 未収利息 | 0.01 | 記載なし | | 流動資産合計 | 10,349 | +24.9% | | 固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 資産合計 | 10,349 | +24.9% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | | | | 未払金 | 記載なし | 記載なし | | 未払収益分配金 | 20 | -85.7% | | 未払受託者報酬 | 0.6 | +8.5% | | 未払委託者報酬 | 8.8 | +8.5% | | その他未払費用 | 0.2 | +2.7% | | 流動負債合計 | 29.8 | -76.8% | | 固定負債 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 29.8 | -76.8% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | | | | 元本 | 7,223 | +0.9% | | 期末剰余金又は期末欠損金（△） | 3,096 | +210.1% | | 分配準備積立金 | 1.2 | +0.1% | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 10,319 | +26.5% | | 負債純資産合計 | 10,349 | +24.9% |

貸借対照表に対するコメント： 当期末の純資産合計は10,319百万円となり、前期末の8,157百万円から26.5%増加しました。これは、主に「期末剰余金又は期末欠損金」が前期の998百万円から3,096百万円へと大幅に増加したことによります。この剰余金の増加は、損益計算書における当期純利益の増加と連動しています。 資産の部では、株式の保有額が10,061百万円と全体の大部分を占めており、前期比で23.8%増加しました。コール・ローンも257百万円と大幅に増加しており、流動性の確保と運用機会の活用を図っていると考えられます。 負債の部では、流動負債合計が前期末の129百万円から29.8百万円へと大幅に減少しました。特に「未払収益分配金」が大きく減少しており、分配金の支払いが進んだことを示唆しています。 自己資本比率（純資産合計 ÷ 負債純資産合計）は、当期末で約99.7%（10,319 ÷ 10,349）となり、非常に高い水準を維持しており、財務的な健全性は極めて高いと言えます。流動比率や当座比率といった指標は、投資信託の性質上、一般的な企業とは異なる解釈が必要ですが、資産の大部分が株式であり、流動性の高いコール・ローンも保有していることから、短期的な支払い能力に問題はないと考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）合計	2,243,407,211	+298.0%	100.0%
受取配当金	205,068,200	+0.3%	9.1%
受取利息	610,918	+19.4%	0.0%
有価証券売買等損益	2,037,728,093	+468.1%	90.8%
売上原価	記載なし	記載なし	記載なし
売上総利益	記載なし	記載なし	記載なし
販売費及び一般管理費	記載なし	記載なし	記載なし
営業利益	2,221,852,779	+306.6%	99.0%
営業外収益	記載なし	記載なし	記載なし
営業外費用	記載なし	記載なし	記載なし
経常利益	2,221,852,779	+306.6%	99.0%
特別利益	記載なし	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	記載なし	記載なし	記載なし
法人税等	記載なし	記載なし	記載なし
当期純利益	2,221,852,779	+306.6%	99.0%

損益計算書に対するコメント： 当期の業績は、営業収益合計が前期比で約4倍となる2,243百万円と、著しい成長を遂げました。この成長の牽引役は「有価証券売買等損益」であり、前期の約3.6億円から当期は約20.4億円へと約5.7倍に増加しました。これは、市場環境の好転やファンドの的確な運用戦略によるものと考えられます。 「受取配当金」は微増にとどまりましたが、「受取利息」も増加しており、安定的な収益源となっています。 営業費用合計は前期の17.6百万円から21.5百万円へと増加しましたが、営業収益の増加率と比較すると軽微であり、収益性の向上に大きく貢献しました。 結果として、営業利益、経常利益、当期純利益は全て2,221百万円を超え、前期比で300%を超える大幅な増加となりました。売上高営業利益率は約99.0%と非常に高く、これは投資信託の損益計算書の特徴であり、運用収益がほぼそのまま利益となる構造を示しています。 ROE（自己資本利益率）は、純資産の増加率が利益の増加率をやや下回ったため、前期比で上昇していると考えられますが、具体的な数値は算出できません。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

キャッシュフロー計算書は開示されていませんが、損益計算書と貸借対照表から推測すると、以下のようになります。

• 営業活動によるキャッシュフロー: 損益計算書上の当期純利益が大幅に増加していることから、営業活動によるキャッシュフローも大幅にプラスであったと推測されます。これは、主に有価証券の売買による利益がキャッシュとして流入したためと考えられます。
• 投資活動によるキャッシュフロー: 株式の購入・売却が主となるため、キャッシュフロー計算書上では営業活動に含められることが多いですが、もし別途開示されていれば、有価証券の取得・売却によるキャッシュの増減が示されると考えられます。
• 財務活動によるキャッシュフロー: 設定・解約に伴う資金の増減が該当します。当期は設定口数（4,867千口）が解約口数（4,738千口）を上回っており、純資産の増加に寄与しているため、プラスのキャッシュフローとなったと考えられます。

6. 今後の展望

本決算短信には、具体的な業績予想や中期経営計画、リスク要因、成長機会に関する記載はありません。しかし、「MAXIS高配当日本株アクティブ上場投信」という名称から、今後も高配当銘柄への投資を中心に、安定的な運用を目指していく方針が推察されます。市場環境や個別銘柄の動向によっては、有価証券売買損益が変動するリスクは常に存在します。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 開示されていません。
• 配当方針: 高配当日本株を対象としていることから、安定的な分配金支払いを重視していると考えられます。
• 株主還元施策: 分配金による還元が行われています。
• M&Aや大型投資: 開示されていません。
• 人員・組織変更: 開示されていません。

【注意事項】 本レポートは、提供された決算短信に基づき作成されています。投資信託の性質上、一般的な企業の財務分析とは異なる点にご留意ください。また、一部の項目については開示情報が限定的であるため、推測に基づいた分析となっています。