1. 総評

本レポートは、NEXT FUNDS 日本高配当株アクティブ上場投信 (2084) の2026年1月期（2025年7月8日～2026年1月7日）の決算状況について分析したものです。当期において、ファンドの純資産は前期比で大幅に増加し、11,891百万円に達しました。これは、主に有価証券売買等損益の著しい増加が牽引した結果です。設定口数も増加しており、投資家の需要が堅調であることを示しています。100口当たりの基準価額も大きく上昇し、ファンドの価値向上に貢献しました。分配金は前期比で減少しましたが、これは期中の設定・解約状況や市場環境を反映したものです。全体として、当期は非常に良好な運用成績を収めたと言えます。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比
売上高（営業収益）	3,339	約10.6倍
営業利益	3,308	約11.4倍
経常利益	3,308	約11.4倍
当期純利益	3,308	約11.4倍
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし	記載なし
配当金（100口当たり）	200円	-60%

業績結果に対するコメント： 当期の業績は、前期と比較して著しく改善しました。特に、営業収益、営業利益、経常利益、当期純利益はそれぞれ約10.6倍から11.4倍へと大幅に増加しました。この大幅な増加は、主に「有価証券売買等損益」が前期の約149百万円から当期の約3,157百万円へと劇的に増加したことが要因です。これは、ファンドが保有する株式等の売買において大きな利益を上げたことを示唆しています。一方で、配当金（100口当たり）は前期の500円から200円へと減少しました。これは、分配金の原資となる収益分配可能額の変動や、期中の設定・解約状況、分配方針に基づいた結果と考えられます。

3. 貸借対照表（バランスシート）

（単位：円）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | | | | コール・ローン | 72,876 | -4.0% | | 株式 | 11,821,394 | +22.2% | | 未収入金 | 記載なし | 記載なし | | 未収配当金 | 20,535 | -28.4% | | 未収利息 | 1 | 約1.4倍 | | 資産合計 | 11,914,807 | +19.2% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | | | | 未払金 | 記載なし | 記載なし | | 未払収益分配金 | 7,634 | -63.6% | | 未払受託者報酬 | 797 | +25.4% | | 未払委託者報酬 | 14,352 | +25.6% | | その他未払費用 | 598 | +37.8% | | 負債合計 | 23,381 | -92.8% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | | | | 元本 | 7,634,000 | -9.0% | | 期末剰余金又は期末欠損金（ △） | 4,257,426 | +215.1% | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 11,891,426 | +22.0% | | 負債純資産合計 | 11,914,807 | +19.2% |

貸借対照表に対するコメント： 当期の貸借対照表は、純資産が前期比で22.0%増加し、ファンドの規模が拡大したことを示しています。特に、期末剰余金が大幅に増加しており、これは当期の収益性の高さと連動しています。資産の部では、主要な投資資産である「株式」が22.2%増加し、ファンドの運用資産の拡大を示しています。一方で、負債の部は大幅に減少しており、これは主に「未払収益分配金」の減少によるものです。自己資本比率（純資産合計 ÷ 負債純資産合計）は、前期の約96.8%から当期は約99.8%へと上昇しており、非常に健全な財務状況を示しています。流動比率や当座比率といった安全性指標は、ファンドの性質上、直接的な適用は難しいですが、流動資産が流動負債を大きく上回っており、短期的な支払い能力は十分であると言えます。

4. 損益計算書

（単位：円）

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	3,339,150	約10.6倍	100.0%
売上原価	記載なし	記載なし	記載なし
売上総利益	記載なし	記載なし	記載なし
販売費及び一般管理費	記載なし	記載なし	記載なし
営業利益	3,308,241	約11.4倍	99.1%
営業外収益	記載なし	記載なし	記載なし
営業外費用	記載なし	記載なし	記載なし
経常利益	3,308,241	約11.4倍	99.1%
特別利益	記載なし	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	記載なし	記載なし	記載なし
法人税等	記載なし	記載なし	記載なし
当期純利益	3,308,241	約11.4倍	99.1%

損益計算書に対するコメント： 当期の損益計算書は、営業収益が前期比で約10.6倍と大幅に増加し、それに伴い営業利益、経常利益、当期純利益も約11.4倍と劇的に増加しました。この収益性の向上は、主に「有価証券売買等損益」が前期の約149百万円から当期の約3,157百万円へと大幅に増加したことによるものです。これは、ファンドが保有する株式等の売買において、市場の変動を捉え、大きな利益を上げたことを示しています。営業利益率（営業利益 ÷ 売上高）は99.1%と非常に高く、これはファンドの運用収益がほぼそのまま利益として計上されていることを意味します。ROE（自己資本利益率）は、当期の純利益と前期末の純資産を基に計算すると、非常に高い値となりますが、ファンドの性質上、一般的な企業のROEとは比較が難しい点に留意が必要です。コスト構造としては、受託者報酬や委託者報酬といった運用関連費用が売上高に対して非常に低く抑えられており、効率的な運用が行われていることが伺えます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

本決算短信には、キャッシュフロー計算書は直接記載されていません。しかし、損益計算書の「当期純利益」と貸借対照表の「現金及び預金」の変動から、間接的にキャッシュフローの状況を推測することは可能です。当期純利益が大幅に増加しており、貸借対照表の「現金及び預金」（コール・ローン、現金・預金・その他の資産（負債控除後）として記載）も増加していることから、営業活動によるキャッシュフローはプラスであったと推測されます。

6. 今後の展望

本決算短信には、会社が公表している業績予想、中期経営計画や戦略、リスク要因、成長機会に関する具体的な記載はありません。しかし、ファンドの名称である「日本高配当株アクティブ上場投信」から、今後も高配当株への投資を中心に、アクティブ運用を通じて市場平均を上回るリターンを目指していく方針であると推測されます。市場環境の変動や金利動向などが、今後の運用成績に影響を与える可能性があります。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 本決算短信には、セグメント別の業績に関する記載はありません。
• 配当方針: 本決算短信には、具体的な配当方針に関する記載はありません。ただし、分配金は定期的に支払われており、収益分配可能額に基づいて決定されていると考えられます。
• 株主還元施策: 本決算短信には、株主還元施策に関する直接的な記載はありません。ファンドの分配金が株主還元に相当します。
• M&Aや大型投資: 本決算短信には、M&Aや大型投資に関する記載はありません。
• 人員・組織変更: 本決算短信には、人員・組織変更に関する記載はありません。

【注意事項】 本分析は、提供された決算短信に基づいています。記載のない項目については「記載なし」と明記しています。金額の単位は円、または百万円で表記しています。ファンドの性質上、一般的な企業の財務分析とは異なる解釈が必要な場合があります。