1. 総評

日和産業株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）の決算は、売上高が前年同期比で減少したものの、利益面では大幅な改善が見られました。これは、配合飼料価格の値下げが売上高の減少に繋がった一方で、原材料価格の低下や畜産事業の黒字転換が利益を押し上げたためです。しかし、通期業績予想では売上高・利益ともに前期比減を見込んでおり、今後の収益回復に向けた戦略が重要となります。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	34,201	△7.3%
営業利益	951	102.7%
経常利益	973	90.8%
親会社株主に帰属する四半期純利益	682	99.6%
1株当たり当期純利益（円銭）	37.70	99.6%
配当金（年間予想）	6.00	記載なし

業績結果に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の売上高は、配合飼料価格の値下げの影響により、前年同期比7.3%減の342億1百万円となりました。一方、利益面では、主原料であるとうもろこしの価格下落や、畜産事業のセグメント利益が黒字転換したことなどにより、営業利益は前年同期比102.7%増の9億51百万円と大幅に増加しました。経常利益も90.8%増、親会社株主に帰属する四半期純利益も99.6%増と、利益は大きく改善しています。1株当たり当期純利益も前年同期の18.89円から37.70円へと増加しました。 セグメント別では、飼料事業の売上高は7.7%減でしたが、セグメント利益は48.2%増となりました。畜産事業は売上高が2.9%増となり、セグメント利益は前年の損失から黒字に転換しました。 通期業績予想では、売上高500億円（前期比2.9%増）、営業利益4億円（前期比55.9%減）、経常利益4億円（前期比65.0%減）、当期純利益3億円（前期比3.3%減）と、売上高は微増の見込みですが、利益は大幅な減少を見込んでおり、今後の収益回復が課題となります。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 25,786 | 9.1% | | 現金及び預金 | 8,934 | △1.0% | | 受取手形及び売掛金 | 13,616 | 21.6% | | 棚卸資産 | 2,794 | △1.1% | | その他 | 701 | △10.8% | | 固定資産 | 7,048 | 15.6% | | 有形固定資産 | 4,675 | △0.6% | | 無形固定資産 | 18 | 12.5% | | 投資その他の資産 | 2,354 | 73.0% | | 資産合計 | 32,834 | 10.5% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 13,196 | 17.6% | | 支払手形及び買掛金 | 8,215 | 33.8% | | 短期借入金 | 3,969 | 0.0% | | その他 | 854 | 13.1% | | 固定負債 | 426 | 71.1% | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 426 | 記載なし | | 負債合計 | 13,623 | 18.8% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 18,315 | 3.2% | | 資本金 | 2,011 | 0.0% | | 利益剰余金 | 15,121 | 3.9% | | その他の包括利益累計額 | 896 | 80.6% | | 純資産合計 | 19,211 | 5.3% | | 負債純資産合計 | 32,834 | 10.5% |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期連結会計期間末の資産合計は328億34百万円となり、前連結会計年度末から10.5%増加しました。これは主に、受取手形及び売掛金の増加（21.6%増）と、投資その他の資産の増加（73.0%増）によるものです。負債合計は136億23百万円で、前連結会計年度末から18.8%増加しました。特に、買掛金が33.8%増加したことが影響しています。純資産合計は192億11百万円で、前連結会計年度末から5.3%増加しました。自己資本比率は58.5%と、前連結会計年度末の61.4%から若干低下しましたが、依然として健全な水準を維持しています。流動比率や当座比率などの安全性指標は開示されていませんが、負債の増加に対して純資産も増加しており、財務の安定性は保たれていると考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	34,201	△7.3%	100.0%
売上原価	31,213	△8.9%	91.3%
売上総利益	2,987	15.2%	8.7%
販売費及び一般管理費	2,036	△4.1%	6.0%
営業利益	951	102.7%	2.8%
営業外収益	176	8.6%	0.5%
営業外費用	154	27.3%	0.5%
経常利益	973	90.8%	2.8%
特別利益	記載なし	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	973	90.8%	2.8%
法人税等	290	72.6%	0.9%
当期純利益	682	99.6%	2.0%

損益計算書に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の売上高は342億1百万円（前期比7.3%減）となりました。売上原価は312億13百万円（前期比8.9%減）となり、売上総利益は29億87百万円（前期比15.2%増）と増加しました。これは、売上高の減少率よりも売上原価の減少率が大きかったためです。販売費及び一般管理費は20億36百万円（前期比4.1%減）となり、売上高の減少に伴い効率化が進んだと考えられます。 その結果、営業利益は9億51百万円（前期比102.7%増）と大幅に増加しました。営業外収益は176百万円（前期比8.6%増）、営業外費用は154百万円（前期比27.3%増）となり、経常利益は9億73百万円（前期比90.8%増）となりました。 当期純利益は6億82百万円（前期比99.6%増）となりました。 売上高営業利益率は2.8%（前期は1.3%）と改善しました。ROE（自己株式を除く株主資本に対する当期純利益の割合）は、開示されている情報からは計算できませんが、利益の大幅な増加により改善していると推測されます。 コスト構造としては、売上原価の変動が利益に大きく影響しており、原材料価格の動向が収益性を左右する重要な要因となっています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません。 ただし、減価償却費は以下の通りです。 - 前第３四半期連結累計期間：433百万円 - 当第３四半期連結累計期間：372百万円

6. 今後の展望

2026年3月期の連結業績予想は、売上高500億円（前期比2.9%増）、営業利益4億円（前期比55.9%減）、経常利益4億円（前期比65.0%減）、親会社株主に帰属する当期純利益3億円（前期比3.3%減）となっています。 売上高は微増を見込んでいるものの、利益は大幅な減少を見込んでおり、今後の収益回復が課題となります。 会社は、配合飼料価格の値下げを実施した一方で、原材料価格の動向や畜産物市況の変動に対応していく必要があります。 リスク要因としては、世界経済の減速懸念、為替の変動、物価上昇などが挙げられます。 成長機会としては、畜産事業のさらなる回復や、新たな事業展開などが考えられます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 飼料事業：売上高327億28百万円（前期比7.7％減）、セグメント利益9億66百万円（前期比48.2％増）
  • 畜産事業：売上高14億72百万円（前期比2.9％増）、セグメント利益38百万円（前期はセグメント損失23百万円）
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は6.00円となっています。
• 株主還元施策: 開示情報からは詳細な株主還元施策は確認できません。
• M&Aや大型投資: 開示情報からは確認できません。
• 人員・組織変更: 開示情報からは確認できません。