決算短信
2025-05-09T13:00
2025年３月期決算短信〔日本基準〕（連結）
ダイダン株式会社 (1980)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ダイダン株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、受注・完成工事高の大幅増加により売上高33.1%増、営業利益111.8%増と極めて好調な業績を達成した。総資産は34.1%増の215,309百万円に拡大し、利益剰余金増加で純資産も16.2%増の109,206百万円となったが、短期借入金急増で自己資本比率は49.7%に低下。前期比主な変化点は、完成工事総利益の57.7%増と販管費抑制による営業レバレッジ効果、特別利益計上による純利益拡大。一方で借入依存の高まりが財務リスク要因。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（2025年3月期、百万円） | 前期比（%） | 前期（2024年3月期、百万円） |
|-------------------|-----------------------------|-------------|-----------------------------|
| 売上高（完成工事高） | 262,732 | 33.1 | 197,431 |
| 営業利益 | 23,037 | 111.8 | 10,877 |
| 経常利益 | 23,479 | 97.0 | 11,918 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 17,443 | 92.0 | 9,087 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 406.82円 | - | 212.10円 |
| 配当金（年間合計） | 163.00円 | - | 75.50円（株式分割調整後） |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は受注工事高11.1%増（281,271百万円）の完成工事高拡大で、建設業特有の工事進行による総利益率向上（15.7%→15.7%横ばいも絶対額57.7%増）。販管費は19.4%増も営業レバレッジで利益率大幅改善（営業利益率5.5%→8.8%）。事業セグメント詳細記載なしだが、空調設備工事中心の建築関連が主力。特筆は投資有価証券売却益1,140百万円計上。一方、特別損失731百万円（減損等）発生。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 165,326 | 47.5 |
| 現金及び預金 | 51,761 | 128.1 |
| 受取手形及び売掛金（完成工事未収入金等） | 90,747 | 21.2 |
| 棚卸資産（未成工事支出金） | 892 | 22.9 |
| その他 | 22,659 | - |
| 固定資産 | 49,982 | 3.1 |
| 有形固定資産 | 7,952 | -5.3 |
| 無形固定資産 | 5,809 | 317.8 |
| 投資その他の資産 | 36,220 | -6.3 |
| **資産合計** | 215,309 | 34.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 100,523 | 65.1 |
| 支払手形及び買掛金（工事未払金） | 28,222 | 31.6 |
| 短期借入金 | 22,927 | 722.1 |
| その他 | 49,373 | - |
| 固定負債 | 5,578 | -1.6 |
| 長期借入金 | 675 | 82.9 |
| その他 | 4,903 | - |
| **負債合計** | 106,102 | 59.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 94,754 | 16.2 |
| 資本金 | 4,479 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 88,503 | 17.4 |
| その他の包括利益累計額 | 12,265 | 0.7 |
| **純資産合計** | 109,206 | 16.2 |
| **負債純資産合計** | 215,309 | 34.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率49.7%（前期58.4%）と低下も、利益蓄積で純資産拡大。流動比率1.65倍（165,326/100,523、前期1.84倍）と当座比率も1.3倍超で短期安全性確保。資産構成は流動資産77%と工事関連受取債権・現金中心、負債は流動負債94%で短期借入金急増（運転資金目的か）。主変動は現金+29,064百万円、受取債権+15,845百万円、無形資産（顧客関連）+2,675百万円、短期借入+20,138百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 262,732 | 33.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 221,382 | 29.2 | 84.2 |
| **売上総利益** | 41,349 | 57.7 | 15.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 18,312 | 19.4 | 7.0 |
| **営業利益** | 23,037 | 111.8 | 8.8 |
| 営業外収益 | 789 | -33.1 | 0.3 |
| 営業外費用 | 347 | 149.6 | 0.1 |
| **経常利益** | 23,479 | 97.0 | 8.9 |
| 特別利益 | 1,214 | -23.1 | 0.5 |
| 特別損失 | 731 | 221.6 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 23,963 | 80.5 | 9.1 |
| 法人税等 | 6,454 | 55.6 | 2.5 |
| **当期純利益** | 17,508 | 91.9 | 6.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率15.7%維持で売上増が直結、販管費比率低下（7.8%→7.0%）で営業利益率5.5%→8.8%と収益性向上。経常利益率7.7%→8.9%、ROE17.4%（前期10.3%）改善。コスト構造は原価84.2%（人件費・資材高騰吸収）、営業外費用増（支払利息等）。変動要因は総利益+15,131百万円増、特別損失増（減損336百万円）。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 12,402百万円（前期596百万円、主に税引前利益計上）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △832百万円（前期△603百万円、子会社株式取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 16,044百万円（前期△2,829百万円、短期借入）
- フリーキャッシュフロー: 11,570百万円（営業+投資）
営業CF大幅黒字化で資金創出力向上、現金残高50,552百万円（+123.0%）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高260,000百万円（△1.0%）、営業利益23,500百万円（+2.0%）、経常利益23,800百万円（+1.4%）、親会社純利益17,600百万円（+0.9%）、EPS410.47円。受注工事高283,000百万円。
- 中期経営計画: 「磨くステージ」見直し、配当性向40%以上・DOE4.8%下限の安定的還元。
- リスク要因: 資材高騰、工事遅延、人手不足。
- 成長機会: 受注残高堅調、空調設備需要（省エネ・新築）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし（注記参照）。
- 配当方針: 配当性向40%以上・DOE4.8%下限、次期165円予想（中間82円、期末83円）。
- 株主還元施策: 利益還元強化、DOE重視。
- M&Aや大型投資: 子会社株式取得（投資CF）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 会計方針変更（日本基準継続）、株式分割影響調整済み。決算補足資料あり（WEB説明会）。