決算
2026-02-06T14:00
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社テクノ菱和 (1965)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社テクノ菱和
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 当期は売上高・利益が全て前年同期比2桁増となり、過去最高水準の業績を達成。大型工事の進捗と効率化施策が奏功し、営業利益率は16.2%（前年同期9.2%）と大幅改善。自己資本比率65.6%と財務基盤も堅調。
- 主な変化点:
- 売上高増加に伴う売上総利益率の向上（25.5% → 30.1%）
- 投資有価証券売却益（98百万円）の計上
- 自己株式の取得（538,200株）による純資産の一時的減少
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期比増減率 |
|---|---|---|
| 売上高 | 69,884 | +22.5% |
| 営業利益 | 11,288 | +115.3% |
| 経常利益 | 11,739 | +109.9% |
| 当期純利益 | 8,094 | +107.8% |
| EPS（円） | 390.68 | +110.9% |
| 配当金（年間見込） | 108.00円 | +8.0% |
コメント:
- 増減要因:
- 売上高増は前年度繰越大型工事の進捗（産業設備工事+22.3%）が主因。
- 営業利益率改善は原価管理と販管費抑制（売上高比9.4% → 8.6%）による。
- 事業セグメント: 空調衛生設備工事業が売上高の95.7%を占め、民間工事の比率が82.9%と高い。
- 特記事項: 政策保有株式売却で投資有価証券売却益98百万円を計上。
3. 貸借対照表
【資産の部】（単位: 百万円）
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 62,148 | +5,932 |
| 現金及び預金 | 17,258 | +4,687 |
| 受取手形・売掛金 | 37,380 | +744 |
| 有価証券 | 698 | +498 |
| 固定資産 | 27,829 | +3,882 |
| 投資有価証券 | 13,500 | +3,269 |
| 資産合計 | 89,977 | +9,814 |
【負債の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 26,361 | +2,498 |
| 未成工事受入金 | 6,654 | +3,668 |
| 固定負債 | 4,584 | +1,232 |
| 負債合計 | 30,946 | +3,731 |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 51,037 | +3,802 |
| 利益剰余金 | 48,259 | +5,999 |
| 自己株式 | △2,466 | △2,197 |
| 純資産合計 | 59,031 | +6,083 |
コメント:
- 安全性指標: 自己資本比率65.6%（前期66.0%）、流動比率235.8%（前期235.5%）と安定。
- 変動要因: 現預金増（大型工事の入金増）、自己株式取得（2,197百万円）が純資産を圧迫。
- リスク: 未成工事受入金の増加（+3,668百万円）は工事完了時の負債返済圧力に留意。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 69,884 | +22.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 52,037 | +12.8% | 74.5% |
| 売上総利益 | 17,846 | +63.5% | 25.5% |
| 販管費 | 6,558 | +15.6% | 9.4% |
| 営業利益 | 11,288 | +115.3% | 16.2% |
| 経常利益 | 11,739 | +109.9% | - |
| 当期純利益 | 8,094 | +107.8% | 11.6% |
コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率16.2%（前年同期9.2%）と大幅改善。ROE（年率換算）は22.1%。
- コスト構造: 売上原価比率の低下（80.9%→74.5%）が利益拡大の主因。
- 変動要因: 受取配当金増（329百万円）が営業外収益を押し上げ。
5. キャッシュフロー
- 記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）:
- 売上高98,500百万円（+17.0%）、営業利益12,800百万円（+32.9%）
- 戦略:
- 中長期ビジョン『TECHNORYOWA2032』に基づくDX推進と生産性向上。
- リスク:
- 建設資材高騰・労務費上昇によるコスト圧力。
- 成長機会:
- 省力化需要を背景とした産業設備工事の受注拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 設備工事業が売上高の99.9%を占める（内訳: 産業設備65.2%、一般ビル30.4%）。
- 配当方針: 年間配当108円（前期比+8.0%）を予定。
- 自己株式取得: 538,200株（2,200百万円）を取得し、自己株式は2,466百万円に増加。
- 人員体制: 代表取締役社長は加藤雅也、管理責任者は鈴木俊夫。