1. 総評

徳倉建設株式会社は、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、売上高は微減となったものの、利益面で目覚ましい回復と成長を遂げました。特に、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比で大幅に増加しており、収益性が大きく改善しています。これは、建築セグメントにおける利益率の改善と、土木セグメントの堅調な業績が大きく貢献した結果と考えられます。建設業界全体が資材価格や労務費の高騰、人手不足といった厳しい経営環境に直面する中、同社はICT・建設DXの活用や人財育成への投資を通じて、競争力の維持・向上を図り、企業価値の向上に努めています。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比 (%)
売上高（営業収益）	50,000	△3.9
営業利益	2,326	174.3
経常利益	2,523	164.2
親会社株主に帰属する四半期純利益	1,833	136.5
1株当たり当期純利益（円）	881.21	136.5
年間配当金（予想）（円）	200.00	－

業績結果に対するコメント： 売上高は前年同期比で3.9%減少しましたが、これは主に建築セグメントにおける売上減少が影響しています。しかしながら、売上原価の効率化や販売費及び一般管理費の抑制、そして土木セグメントの売上増加と利益率改善が大きく寄与し、営業利益、経常利益、当期純利益は前年同期比で大幅に増加しました。特に、営業利益率は4.65%（前期3.99%）、経常利益率は5.05%（前期3.65%）と、利益率が顕著に改善しています。これは、同社が厳しい経営環境下でも、生産性向上やコスト管理に注力した成果と言えます。年間配当金予想は200円と、前期の180円から増配の見込みであり、株主還元への意欲も示されています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
流動資産	39,289	△2.7
現金及び預金	8,369	△29.4
受取手形・完成工事未収入金等	27,354	14.5
棚卸資産	335	△10.8
その他	2,220	△22.4
固定資産	13,979	10.6
有形固定資産	8,719	8.0
投資その他の資産	5,151	16.4
資産合計	53,269	0.5

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
流動負債	28,626	△6.0
支払手形・工事未払金等	15,356	5.6
短期借入金	3,081	△36.3
その他	10,189	△1.5
固定負債	2,690	△0.1
長期借入金	762	△23.7
その他	1,928	△1.0
負債合計	31,317	△5.5

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
株主資本	20,902	8.0
資本金	2,368	0.0
利益剰余金	15,494	10.4
その他の包括利益累計額	896	109.9
純資産合計	21,952	10.5
負債純資産合計	53,269	0.5

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は40.9%（前期37.3%）と改善しており、財務の健全性が向上しています。流動資産合計は微減ですが、現金及び預金が大幅に減少している一方で、受取手形・完成工事未収入金等が増加しており、これは売上債権の増加を示唆しています。固定資産は増加しており、特に土地や投資有価証券の増加が目立ちます。負債合計は減少しており、特に短期借入金の大幅な減少が顕著です。純資産合計は、利益剰余金の増加とその他の包括利益累計額の増加により、大幅に増加しています。これは、当期の好調な利益が純資産を押し上げた結果です。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	50,000	△3.9	100.0%
売上原価	44,273	△10.3	88.6%
売上総利益	5,727	60.1	11.4%
販売費及び一般管理費	3,400	8.0	6.8%
営業利益	2,326	174.3	4.7%
営業外収益	278	35.0	0.6%
営業外費用	82	△17.9	0.2%
経常利益	2,523	164.2	5.0%
特別利益	63	△56.8	0.1%
特別損失	7	△83.3	0.0%
税引前当期純利益	2,579	135.5	5.2%
法人税等	656	123.1	1.3%
当期純利益	1,923	140.4	3.8%
親会社株主に帰属する当期純利益	1,833	136.5	3.7%

損益計算書に対するコメント： 売上原価率が前期の96.0%から88.6%へと大幅に改善しており、これが売上総利益の大幅な増加（60.1%増）に繋がっています。販売費及び一般管理費は増加していますが、売上総利益の伸びがそれを上回ったため、営業利益は174.3%増と大きく伸びました。営業外収益も増加しており、特に為替差益の増加が寄与しています。経常利益も同様に大幅な増加となりました。特別利益・損失は限定的でした。売上高営業利益率は4.7%（前期1.6%）、売上高経常利益率は5.0%（前期3.6%）と、収益性が大きく改善しています。ROE（自己資本利益率）は、純資産の増加率を上回る利益の増加により、大幅な改善が見込まれます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。ただし、減価償却費は117百万円（前年同期比17%増）と記載されています。

6. 今後の展望

徳倉建設株式会社は、2026年3月期の通期業績予想を修正しており、売上高700億円（前期比2.1%減）、営業利益27億円（前期比73.8%増）、経常利益28億円（前期比70.1%増）、親会社株主に帰属する当期純利益21億円（前期比55.3%増）を予想しています。これは、第3四半期までの好調な業績を踏まえた上方修正と考えられます。 同社は、建設業界の厳しい環境下で、生産性向上に向けたICT・建設DXの活用をさらに進め、人財確保・育成への投資を継続することで、技術・品質・価格の総合的な競争力を高め、収益基盤の安定と企業価値の向上を目指しています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 建築セグメント：売上高は前年同期比3,269百万円減の32,362百万円、セグメント利益は463百万円増の3,285百万円。
  • 土木セグメント：売上高は前年同期比1,409百万円増の16,729百万円、セグメント利益は1,256百万円増の2,112百万円。
  • 不動産セグメント：売上高は前年同期比19百万円増の466百万円、セグメント利益は21百万円増の229百万円。
  • その他セグメント：売上高は前年同期比178百万円減の441百万円、セグメント利益は86百万円減の112百万円。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当金予想は200円（前期180円）と、増配の見込みです。
• 株主還元施策: 具体的な施策は記載されていませんが、増配予想は株主還元への意欲を示しています。
• M&Aや大型投資: 記載はありません。
• 人員・組織変更: 記載はありません。