2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
日本道路株式会社 (1884)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
日本道路株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結決算は、非常に良好な結果となった。売上高は前年同期比9.2%増の37,659百万円、営業利益は535.3%増の1,693百万円と大幅増益を記録し、利益率が飛躍的に改善した。主な変化点は、建設事業での工事価格適正転嫁と徹底した工事管理による採算性向上、製造・販売事業の売上拡大である。一方、受注高は24.1%減と今後の受注動向に注視が必要。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 37,659 | 9.2 |
| 営業利益 | 1,693 | 535.3 |
| 経常利益 | 1,711 | 429.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,172 | 960.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 26.69円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント：
売上高は建設事業（30,103百万円、7.3%増）が牽引し、製造・販売事業（7,943百万円、11.1%増）、共創事業（2,245百万円、11.7%増）と全セグメント増収。利益は建設事業の営業利益2,183百万円（150.8%増）が主因で、価格転嫁と工事管理強化が寄与。特別利益（投資有価証券売却益154百万円）も純利益を押し上げた。特筆事項として、清水建設完全子会社化に伴う上場廃止予定（2025年9月予定）で株主還元策が限定されている。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 107,461 | -7,743 | | 現金及び預金 | 45,606 | 3,329 | | 受取手形及び売掛金 | 44,371 | -10,681 | | 棚卸資産 | 1,487 | 168 | | その他 | 16,041 | -507 | | 固定資産 | 40,305 | -1,232 | | 有形固定資産 | 35,020 | -214 | | 無形固定資産 | 2,015 | 0 | | 投資その他の資産 | 3,270 | -1,017 | | 資産合計 | 147,766 | -8,975 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 34,570 | -7,334 | | 支払手形及び買掛金 | 23,423 | -3,492 | | 短期借入金 | 350 | 250 | | その他 | 10,797 | -4,092 | | 固定負債 | 10,083 | 7 | | 長期借入金 | 9,600 | 0 | | その他 | 483 | 7 | | 負債合計 | 44,654 | -7,327 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 101,909 | -1,468 | | 資本金 | 12,290 | 0 | | 利益剰余金 | 75,102 | -1,467 | | その他の包括利益累計額 | 1,011 | -185 | | 純資産合計 | 103,112 | -1,649 | | 負債純資産合計 | 147,766 | -8,975 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は69.7%（前期66.7%）と向上し、財務安全性が高い。流動比率は約3.1倍（流動資産107,461 / 流動負債34,570）と十分な流動性。資産構成は流動資産中心（73%）で、受取手形等減少が主因だが現金増加で安定。負債は工事未払金等減少で軽減。主な変動は四半期純利益計上と配当支払（2,636百万円）による利益剰余金減少。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 37,659 | 9.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 33,080 | 4.6 | 87.9 |
| 売上総利益 | 4,579 | 59.4 | 12.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,886 | 10.7 | 7.7 |
| 営業利益 | 1,693 | 535.3 | 4.5 |
| 営業外収益 | 44 | -42.1 | 0.1 |
| 営業外費用 | 26 | 36.8 | 0.1 |
| 経常利益 | 1,711 | 429.0 | 4.5 |
| 特別利益 | 157 | - | 0.4 |
| 特別損失 | 82 | 70.8 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 1,786 | - | 4.7 |
| 法人税等 | 603 | - | 1.6 |
| 当期純利益 | 1,182 | - | 3.1 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率12.2%（前年8.3%）と大幅改善、原価率低下が寄与。営業利益率4.5%（前年0.8%）と収益性向上、販売管理費比率微増も吸収。ROEは暫定計算で約4.5%（年率化18%超）と高水準。コスト構造は売上原価中心（88%）、前期比変動要因は工事採算向上と特別利益。季節性（下半期偏重）あり。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年5月14日公表、変更なし）：売上高167,000百万円（1.6%増）、営業利益9,400百万円（-5.0%）、経常利益9,500百万円（-6.3%）、親会社株主帰属当期純利益6,100百万円（-3.5%）、EPS138.82円。
- 中期計画：記載なし。シミズグループ連携強化。
- リスク要因：受注高減少（24.1%減）、民間投資慎重化、上場廃止（2025年9月予定、清水建設完全子会社化）。
- 成長機会：官庁工事積算精度向上、新領域受注。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：建設事業（売上30,103百万円、利益2,183百万円）、製造・販売事業（売上7,943百万円、利益491百万円）、共創事業（売上2,245百万円、利益241百万円）。部門別では土木工事売上増。
- 配当方針：2026年3月期予想記載なし（上場廃止予定のため）。
- 株主還元施策：前期実績年60円、自己株式消却（2025年7月29日決議）。
- M&Aや大型投資：清水建設完全子会社化（株式併合等）。
- 人員・組織変更：記載なし。